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摘 要：自2006年P2P网络借贷进入我国市场后便迅速，但随后发生了平台跑路、行业淘汰率飙升、借款者违约等现象。面对这样的发展形势，本文结合我国P2P经营模式分析，认为P2P发展的核心障碍是信用风险。因此，本文重点关注由信用风险产生的网贷问题，分析产生信用风险的平台、人员及监管问题，通过对比国内外P2P网贷案例，探索通过完善平台技术，提高人员准入机制及完善相关法律等方面降低信用风险。
关键词：p2p网络借贷 信用风险 行业监管
一、P2P网络借贷模式在我国的运营困境
P2P在我国发展的8年内，暴露出了一系列问题：行业淘汰率上升，违约率上升，增长速度缓慢等，导致这些问题的最主要原因是信用风险的产生，在我国，信用环境较差，个人征信系统、法律体制不完善，借款人的违约成本很低，因此这种通过虚拟网络建立的借贷模式，对于借款人的违约很难进行维权处理，产生了严重的信用风险。根据P2P网贷信用风险产生的原因，我们从以下三个方面来说明：
1.网贷平台信用数据获取困难。P2P作为信息中介和信用中介的网络借贷平台，为小额借贷双方提供线上发布信息，线下对借款者进行资质审核的服务。P2P资金的运作原理虽与传统银行相似，均在事前对借款者进行信用审批时，但由于国内银行业外用的征信体系不完善，数据库内可观测数据少且不易获取，无法进行严密的数据整理，当借款者有意编造借款理由，虚构借款用途时，难以掌握资金流，因此平台技术不完善产生了信用风险。
2.人员问题。从P2P工作人员来看，法律意识淡薄，并没有形成专业的风险控制意识，信贷审核多为形式化，在平台发展时为达到公司业绩指标，甚至将资金出借给信用等级较低的借款者，导致潜在的坏账率激增。从借贷者看，P2P借贷平台的起点低，无法保证用户的优質性，作为资金需求者，道德和法律意识不强且违约成本低，使得一些钻空子的恶意借款者有机可入。我们认为人员问题是信用风险产生原因中的核心问题。
3.监管问题。从机构监管层面看，P2P作为一种金融创新模式，处于互联网、金融、担保等多个行业的交叉点，常以互联网公司的名义注册，导致行业监管主题不明确，平台定位偏离，发展方向不清晰。另外，我国信用环境不完善，使得P2P行业外界监管变得相对困难。P2P网络借贷平台想要创新发展的本质都是基于机构监管、行业自律等，这样才能实现对信用风险的有效管控。
二、探索降低信用风险解决途径
1.完善平台技术。一方面行业内应建立大数据风控技术，进行多维度的数据集合，互联互通，比如美国的lending club，它利用了社交网络的大数据，在不用公布借款人信用历史的基础上对其进行信用等级划分；美国Kabbage则是通过获取eBay等公司的网店店主的销售情况、信用记录、顾客流量、评论、商品价格和存货等信息，以及他们在Facebook和Twitter上与客户的互动信息，借助数据挖掘技术，将其分为不同的信用等级。
2.增强平台人员专业意识，设立借贷者分级机制。为摆脱目前P2P的买方市场，提高行业平台的地位，作为平台业务员要摆正定位，不能为了业绩降低自己的借贷门槛，面对信用等级不一的借贷者也需设立不同利率的借贷利率。比如像美国的SoFi平台，他的贷款发放只针对名校高材生，从而保证了资产的优质性；英国的Zopa则对每个客户实行实名认证、定期考察信用评级、并强制借款人每月还款。当然门槛的关注点不仅限于信用等级与社会身份，可以是未来发展能力，像英国Funding Circle对信用要求不高，但重点着眼关注中小企业的未来还款能力，并用各项指标进行精准评估。
3.重视法律机构监管，推动行业自律。从全球范围看，美国P2P的发展一直被称为业界典范，是因为他美国们全程都把监管落实到位，做到保持这很高的活跃度却仍然井然有序，比如LendingClub在注册后需要每年向证监会进行报告，公司年报需要每年在公开网站上披露，方便社会监督。当然在我国，去年的监管细则发布后，监管主体明确为银监会、工信部、公安部、网信办和地方金融办五部门，并对职能划分明确，监管效果也在五主体的沟通协调工作中初见成效。根据网贷之家2016年全年行业成交数据显示，在监管不断收紧、问题平台逐渐退出的市场环境下，P2P行业的整体成交量呈现稳步上升的趋势，可见监管对于控制信用风险起到了非常大的作用。
三、浅谈P2P未来方向
互联网金融P2P借贷平台在我国方兴未艾，如何让他更好地发挥P2P借贷的特色，小额借贷和个人借贷，为实体经济的发展更好地服务是一个值得思考的问题。首先我们可以看到，自从去年发布了监管细则后，行业整体走势较好。在进一步成熟发展后，可以授权P2P作为一种辅助经济手段与相关银行合作，在借贷人信用调查时，采用银行原有的庞大的数据网点进行采集，同时将P2P平台的网页界面在合作银行的官方首页上推出，使其加大公信力的同时，提升社会地位，使它不再是一个位于金融机构，非金融机构，第三方机构之后的一个新兴网络公司。其次，改变传统的P2P网络贷款的经营模式也是出路之一，可以将其借贷对象的门槛进行细化定位为不同人群，如学生，教师，医生，公务员，事业单位，自由职业者，退休人员等，然后根据不同行业的特点，针对性的做出借贷方案，高效发展的同时可以降低一些不必要的非系统性风险。最后，治标不如治本，信用风险在较大程度上由道德风险导致，所以金融机构自律组织以及相关协会应该及时并定期的开展教育活动，使平台各个参与者从思想上改变想法，产生自我约束。
四、结语
互联网信息技术快速发展、金融监管的放开和细分市场需求的产生使得P2P迅速发展。而信用风险严重阻碍了P2P平台的发展，平台内征信系统不完善，平台工作人员监管审批较为形式化及借贷者违约率较高是导致信用风险的主要原因，通过完善加强监管力度、完善平台技术及加大诚信教育宣传工作等降低信用风险。相信在未来更加公开透明化的发展下，必定能使互联网下与实体经济的结合P2P网贷平台发挥更大的作用。
参考文献：
[1]高健 P2P网络信贷信用风险管控研究—以人人贷为例 2015 ：63-73.
[2]王梦佳 基于Logistic回归模型的P2P网贷平台借款人信用风险评估 2015年：4-7.
[3]互联网金融观察与研究，微信公众号：E金融（efinance001）.
关键词：p2p网络借贷 信用风险 行业监管
一、P2P网络借贷模式在我国的运营困境
P2P在我国发展的8年内，暴露出了一系列问题：行业淘汰率上升，违约率上升，增长速度缓慢等，导致这些问题的最主要原因是信用风险的产生，在我国，信用环境较差，个人征信系统、法律体制不完善，借款人的违约成本很低，因此这种通过虚拟网络建立的借贷模式，对于借款人的违约很难进行维权处理，产生了严重的信用风险。根据P2P网贷信用风险产生的原因，我们从以下三个方面来说明：
1.网贷平台信用数据获取困难。P2P作为信息中介和信用中介的网络借贷平台，为小额借贷双方提供线上发布信息，线下对借款者进行资质审核的服务。P2P资金的运作原理虽与传统银行相似，均在事前对借款者进行信用审批时，但由于国内银行业外用的征信体系不完善，数据库内可观测数据少且不易获取，无法进行严密的数据整理，当借款者有意编造借款理由，虚构借款用途时，难以掌握资金流，因此平台技术不完善产生了信用风险。
2.人员问题。从P2P工作人员来看，法律意识淡薄，并没有形成专业的风险控制意识，信贷审核多为形式化，在平台发展时为达到公司业绩指标，甚至将资金出借给信用等级较低的借款者，导致潜在的坏账率激增。从借贷者看，P2P借贷平台的起点低，无法保证用户的优質性，作为资金需求者，道德和法律意识不强且违约成本低，使得一些钻空子的恶意借款者有机可入。我们认为人员问题是信用风险产生原因中的核心问题。
3.监管问题。从机构监管层面看，P2P作为一种金融创新模式，处于互联网、金融、担保等多个行业的交叉点，常以互联网公司的名义注册，导致行业监管主题不明确，平台定位偏离，发展方向不清晰。另外，我国信用环境不完善，使得P2P行业外界监管变得相对困难。P2P网络借贷平台想要创新发展的本质都是基于机构监管、行业自律等，这样才能实现对信用风险的有效管控。
二、探索降低信用风险解决途径
1.完善平台技术。一方面行业内应建立大数据风控技术，进行多维度的数据集合，互联互通，比如美国的lending club，它利用了社交网络的大数据，在不用公布借款人信用历史的基础上对其进行信用等级划分；美国Kabbage则是通过获取eBay等公司的网店店主的销售情况、信用记录、顾客流量、评论、商品价格和存货等信息，以及他们在Facebook和Twitter上与客户的互动信息，借助数据挖掘技术，将其分为不同的信用等级。
2.增强平台人员专业意识，设立借贷者分级机制。为摆脱目前P2P的买方市场，提高行业平台的地位，作为平台业务员要摆正定位，不能为了业绩降低自己的借贷门槛，面对信用等级不一的借贷者也需设立不同利率的借贷利率。比如像美国的SoFi平台，他的贷款发放只针对名校高材生，从而保证了资产的优质性；英国的Zopa则对每个客户实行实名认证、定期考察信用评级、并强制借款人每月还款。当然门槛的关注点不仅限于信用等级与社会身份，可以是未来发展能力，像英国Funding Circle对信用要求不高，但重点着眼关注中小企业的未来还款能力，并用各项指标进行精准评估。
3.重视法律机构监管，推动行业自律。从全球范围看，美国P2P的发展一直被称为业界典范，是因为他美国们全程都把监管落实到位，做到保持这很高的活跃度却仍然井然有序，比如LendingClub在注册后需要每年向证监会进行报告，公司年报需要每年在公开网站上披露，方便社会监督。当然在我国，去年的监管细则发布后，监管主体明确为银监会、工信部、公安部、网信办和地方金融办五部门，并对职能划分明确，监管效果也在五主体的沟通协调工作中初见成效。根据网贷之家2016年全年行业成交数据显示，在监管不断收紧、问题平台逐渐退出的市场环境下，P2P行业的整体成交量呈现稳步上升的趋势，可见监管对于控制信用风险起到了非常大的作用。
三、浅谈P2P未来方向
互联网金融P2P借贷平台在我国方兴未艾，如何让他更好地发挥P2P借贷的特色，小额借贷和个人借贷，为实体经济的发展更好地服务是一个值得思考的问题。首先我们可以看到，自从去年发布了监管细则后，行业整体走势较好。在进一步成熟发展后，可以授权P2P作为一种辅助经济手段与相关银行合作，在借贷人信用调查时，采用银行原有的庞大的数据网点进行采集，同时将P2P平台的网页界面在合作银行的官方首页上推出，使其加大公信力的同时，提升社会地位，使它不再是一个位于金融机构，非金融机构，第三方机构之后的一个新兴网络公司。其次，改变传统的P2P网络贷款的经营模式也是出路之一，可以将其借贷对象的门槛进行细化定位为不同人群，如学生，教师，医生，公务员，事业单位，自由职业者，退休人员等，然后根据不同行业的特点，针对性的做出借贷方案，高效发展的同时可以降低一些不必要的非系统性风险。最后，治标不如治本，信用风险在较大程度上由道德风险导致，所以金融机构自律组织以及相关协会应该及时并定期的开展教育活动，使平台各个参与者从思想上改变想法，产生自我约束。
四、结语
互联网信息技术快速发展、金融监管的放开和细分市场需求的产生使得P2P迅速发展。而信用风险严重阻碍了P2P平台的发展，平台内征信系统不完善，平台工作人员监管审批较为形式化及借贷者违约率较高是导致信用风险的主要原因，通过完善加强监管力度、完善平台技术及加大诚信教育宣传工作等降低信用风险。相信在未来更加公开透明化的发展下，必定能使互联网下与实体经济的结合P2P网贷平台发挥更大的作用。
参考文献：
[1]高健 P2P网络信贷信用风险管控研究—以人人贷为例 2015 ：63-73.
[2]王梦佳 基于Logistic回归模型的P2P网贷平台借款人信用风险评估 2015年：4-7.
[3]互联网金融观察与研究，微信公众号：E金融（efinance001）.