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摘 要：改革开放以来，中小企业在国内经济发展过程中一直扮演着重要角色。但是，受限于融资难的问题，中小企业的功效未能得以完全展现。本文拟从分析中小企业融资现状及其成因入手，着重分析改善中小企业融资环境的相关措施，进而建立完善的中小企业融资体系。
关键词：中小企业 融资 改善
根据《中华人民共和国中小企业促进法》与《中小企业标准暂行规定》的相关规定，我国主要围绕职工数、销售额与总资产三个标准对中小企业进行界定。改革开放以来，我国大力发展市场经济，国内经济进入了快速发展通道。在这一过程中，中小企业的出现及其发展，为国内经济的腾飞助益不小。据笔者所查阅的相关数据资料显示，国内中小企业占比全国企业总数达95%以上，其所创造的GDP占到全国GDP的50%以上，且提供了全国近70%的就业机会。目前在国家大力倡导“大众创业、万众创新”的背景下，可以预知后续中小企业还会如雨后春笋般不断涌现。在中小企业扮演重要角色的今天，中小企业融资必然在其发展过程中发挥着重要的支撑性作用，故本文将主要围绕中小企业融资问题进行简要探析。
一、国内中小企业融资的现状及其成因
前已述及，国内中小企业占比国内企业数量的绝对多数，且对GDP的贡献值亦奠定了其不可或缺的经济地位。但是，据笔者所查阅的相关数据资料显示，中小企业融资额度占比国内银行贷款余额的比例却远低于其贡献值。在融资方面，国内中小企业显现出极为弱势的地位。自十七届三中全会以来，政府出台多项政策支持中小企业发展，且银行业监管部门亦鼓励金融机构为中小企业提供形式多样的融资服务。但是，目前融资难仍然是中小企业持续发展的巨大障碍。因此，如果要进一步发挥中小企业的经济影响力，那么探究中小企业融资难的成因并选择切实可行的融资路径则是必要环节。马克思主义哲学主张事物的发展是内因和外因共同作用的结果。同理，笔者认为中小企业融资难现状的成因大体亦可以划分内外两方面原因，具体如下：
1.内因。（1）中小企业经营管理不规范。中小企业普遍缺乏规范的管理理念，且专业人才的匮乏直接降低企业的专业水平。为了追求利润的最大化，在经营过程中甚至出现违法或不道德的经营行为。另外，中小企业的财务管理制度不规范，直接致使企业账务混乱，且缺乏对企业成本监管和效益的监控。在个别中小企业中，甚至出现了做假账等行为。（2）中小企业信用服务体系尚待建立和完善。信用服务体系包括了信息的收集、评估、信息咨询等各方面。目前，国内的信用服务体系正在建设之中，但是中小企业因数量多、信息不透明等因素，其信用服务体系建设尚需时日。另，国内信息收集、评估等方面，均无统一的管理体系，未形成资源共享的机制，一定程度上阻碍了信用服务体系的健康发展。（3）中小企业的增信方式有限。中小企业通常规模较小，可用于抵质押的资产较少，且通常也找不到有实力雄厚的保证人。在该种情况下，中小企业自然而然被排除在了银行的信贷指标之外。
2.外因。（1）间接融资的支撑力度有限。间接融资的承载形式主要为各类银行的贷款融资。在授信审批过程中，基于前述的中小企业管理不规范等因素，银行为了控制其信贷风险，通常不对中小企业进行融资或者极力压缩授信规模。另，国内中小金融机构尚处于起步阶级，发展尚未成熟，其对中小企业的融资支撑作用尚未完全显现。（2）直接融资体系不健全。在国内政策的鼓励与支持下，目前国内资本市场发展已取得长足的进步。但是，针对中小企业的直接融资体系却尚未成熟，目前可实现方式主要包括中小企业板、创业板和新三板以及中小企业私募债。在实际操作中，因前述方式的准入门槛较高、手续较为繁琐等因素，所以可通过直接融资体系解决融资问题的中小企业数量较为有限。
二、国内中小企业融资环境的改善建议
因中小企业存在资产规模小、偿债能力较弱、抵质押资产不足等先天性的缺陷，所以笔者建议主要从外部融资环境的改善入手，为中小企业融资提供多方位的资金支持。具体如下：
1.信用服务体系的建设。建立健全中小企业信用评价体系，全面收集中小企业的信用信息，逐步增加所覆盖中小企业的地域范围；进一步完善中小企业信用担保体系，加强政府政策的积极引导，增强信用担保机构对于中小企业融资的支持力度。
2.全方位的政策支持。前已述之，中小企业因先天性缺陷，所以在竞争性市场机制中始终处于融资的弱势地位，换言之，市场机制在中小企业融资领域一定程度上处于失灵状态。因此，在该领域必然需要政府这只有形之手进行干预。笔者认为主要可以从两个方面入手：首先，推动完善中小企业的融资法律制度体系。在已实施的《中华人民共和国中小企业促进法》的大体框架下，可以进一步制订中小企业融资的相关法律制度，规范化中小企业授信、担保等各个环节，为中小企业融资提供支持；其次，积极实施财税支持政策。为了支持中小企业的发展，进一步提升中小企业的偿债能力，可以从财税方面减轻中小企业的负担，包括提高税收起征点、扩大税收优惠面等。
3.强化间接融资的作用。间接融资的强化作用直接表现为各类银行对于中小企业融资的支持力度。就国内目前情况来看，在现有金融体系之下，国有商业银行及股份制银行围绕中小企业融资加大金融产品创新，进一步发挥其在中小企业发展过程中的资金支持作用；另一方面，建立健全中小企业金融服务体系，进一步推动城市商业银行、农村信用合作社等中小金融机构的发展，扩宽中小企业融资市场。
4.大力发展直接融资市场。从最先于深圳证券交易所设立的中小企业板和创业板开始，国内中小企业的直接融资路径逐渐开始明晰。近期，颇受关注的新三板市场亦为中小企业融资开辟了另一片蓝海。但是，相对而言，这些直接融资市场因门槛较高、交易不活跃等因素，致使在解决数量众多中小企业的融资方面发挥的作用较为有限。另一方面，国内的P2P市场尚属起步阶段，且频现P2P机构倒闭、跑路等负面消息，致使该市场没有发挥其应有的功效。因此，进一步发展、规范直接融资市场，扩大直接融资市场容量，以使服务于更多的中小企业。
三、结语
前已述及，中小企业因为其自身的先天性不足，在融資领域自始处于弱势地位。为了充分发挥和巩固中小企业在经济发展中的支持性作用，近几年国家针对中小企业融资陆续出台了支撑性政策措施，及在学术界亦纷纷探讨中小企业融资的有效途径，诸如项目贷款、关系性融资等。但是，就目前的实际发展来分析，中小企业的融资局面还有待进一步地改善。因此，笔者建议主要围绕上述四个方面进行改革，从本源上解决中小企业融资难的问题。
参考文献：
[1]钱程.中小企业融资体系构建的路径选择与有效性研究[J].企业经济. 2012.2.
[2]周一飞.中小企业融资难问题研究[J].黑龙江对外经贸. 2010.4.
[3]姬会英.当前我国中小企业融资难的原因及对策探析[J].特区经济. 2011.2.
[4]郭娜.政府？市场？谁更有效[J].金融研究. 2011.3.
[5]徐军辉.中国式影子银行的发展及其对中小企业融资的影响[J].财经科学. 2013.2.
[6]苑慧玲 王向荣 刘新民.拓宽中小企业融资渠道的新方式—项目融资[J].企业经济. 2012.8.
[7]丁永琦.关系型贷款视角下的中小企业融资问题研究[J].企业经济.2013.2.
关键词：中小企业 融资 改善
根据《中华人民共和国中小企业促进法》与《中小企业标准暂行规定》的相关规定，我国主要围绕职工数、销售额与总资产三个标准对中小企业进行界定。改革开放以来，我国大力发展市场经济，国内经济进入了快速发展通道。在这一过程中，中小企业的出现及其发展，为国内经济的腾飞助益不小。据笔者所查阅的相关数据资料显示，国内中小企业占比全国企业总数达95%以上，其所创造的GDP占到全国GDP的50%以上，且提供了全国近70%的就业机会。目前在国家大力倡导“大众创业、万众创新”的背景下，可以预知后续中小企业还会如雨后春笋般不断涌现。在中小企业扮演重要角色的今天，中小企业融资必然在其发展过程中发挥着重要的支撑性作用，故本文将主要围绕中小企业融资问题进行简要探析。
一、国内中小企业融资的现状及其成因
前已述及，国内中小企业占比国内企业数量的绝对多数，且对GDP的贡献值亦奠定了其不可或缺的经济地位。但是，据笔者所查阅的相关数据资料显示，中小企业融资额度占比国内银行贷款余额的比例却远低于其贡献值。在融资方面，国内中小企业显现出极为弱势的地位。自十七届三中全会以来，政府出台多项政策支持中小企业发展，且银行业监管部门亦鼓励金融机构为中小企业提供形式多样的融资服务。但是，目前融资难仍然是中小企业持续发展的巨大障碍。因此，如果要进一步发挥中小企业的经济影响力，那么探究中小企业融资难的成因并选择切实可行的融资路径则是必要环节。马克思主义哲学主张事物的发展是内因和外因共同作用的结果。同理，笔者认为中小企业融资难现状的成因大体亦可以划分内外两方面原因，具体如下：
1.内因。（1）中小企业经营管理不规范。中小企业普遍缺乏规范的管理理念，且专业人才的匮乏直接降低企业的专业水平。为了追求利润的最大化，在经营过程中甚至出现违法或不道德的经营行为。另外，中小企业的财务管理制度不规范，直接致使企业账务混乱，且缺乏对企业成本监管和效益的监控。在个别中小企业中，甚至出现了做假账等行为。（2）中小企业信用服务体系尚待建立和完善。信用服务体系包括了信息的收集、评估、信息咨询等各方面。目前，国内的信用服务体系正在建设之中，但是中小企业因数量多、信息不透明等因素，其信用服务体系建设尚需时日。另，国内信息收集、评估等方面，均无统一的管理体系，未形成资源共享的机制，一定程度上阻碍了信用服务体系的健康发展。（3）中小企业的增信方式有限。中小企业通常规模较小，可用于抵质押的资产较少，且通常也找不到有实力雄厚的保证人。在该种情况下，中小企业自然而然被排除在了银行的信贷指标之外。
2.外因。（1）间接融资的支撑力度有限。间接融资的承载形式主要为各类银行的贷款融资。在授信审批过程中，基于前述的中小企业管理不规范等因素，银行为了控制其信贷风险，通常不对中小企业进行融资或者极力压缩授信规模。另，国内中小金融机构尚处于起步阶级，发展尚未成熟，其对中小企业的融资支撑作用尚未完全显现。（2）直接融资体系不健全。在国内政策的鼓励与支持下，目前国内资本市场发展已取得长足的进步。但是，针对中小企业的直接融资体系却尚未成熟，目前可实现方式主要包括中小企业板、创业板和新三板以及中小企业私募债。在实际操作中，因前述方式的准入门槛较高、手续较为繁琐等因素，所以可通过直接融资体系解决融资问题的中小企业数量较为有限。
二、国内中小企业融资环境的改善建议
因中小企业存在资产规模小、偿债能力较弱、抵质押资产不足等先天性的缺陷，所以笔者建议主要从外部融资环境的改善入手，为中小企业融资提供多方位的资金支持。具体如下：
1.信用服务体系的建设。建立健全中小企业信用评价体系，全面收集中小企业的信用信息，逐步增加所覆盖中小企业的地域范围；进一步完善中小企业信用担保体系，加强政府政策的积极引导，增强信用担保机构对于中小企业融资的支持力度。
2.全方位的政策支持。前已述之，中小企业因先天性缺陷，所以在竞争性市场机制中始终处于融资的弱势地位，换言之，市场机制在中小企业融资领域一定程度上处于失灵状态。因此，在该领域必然需要政府这只有形之手进行干预。笔者认为主要可以从两个方面入手：首先，推动完善中小企业的融资法律制度体系。在已实施的《中华人民共和国中小企业促进法》的大体框架下，可以进一步制订中小企业融资的相关法律制度，规范化中小企业授信、担保等各个环节，为中小企业融资提供支持；其次，积极实施财税支持政策。为了支持中小企业的发展，进一步提升中小企业的偿债能力，可以从财税方面减轻中小企业的负担，包括提高税收起征点、扩大税收优惠面等。
3.强化间接融资的作用。间接融资的强化作用直接表现为各类银行对于中小企业融资的支持力度。就国内目前情况来看，在现有金融体系之下，国有商业银行及股份制银行围绕中小企业融资加大金融产品创新，进一步发挥其在中小企业发展过程中的资金支持作用；另一方面，建立健全中小企业金融服务体系，进一步推动城市商业银行、农村信用合作社等中小金融机构的发展，扩宽中小企业融资市场。
4.大力发展直接融资市场。从最先于深圳证券交易所设立的中小企业板和创业板开始，国内中小企业的直接融资路径逐渐开始明晰。近期，颇受关注的新三板市场亦为中小企业融资开辟了另一片蓝海。但是，相对而言，这些直接融资市场因门槛较高、交易不活跃等因素，致使在解决数量众多中小企业的融资方面发挥的作用较为有限。另一方面，国内的P2P市场尚属起步阶段，且频现P2P机构倒闭、跑路等负面消息，致使该市场没有发挥其应有的功效。因此，进一步发展、规范直接融资市场，扩大直接融资市场容量，以使服务于更多的中小企业。
三、结语
前已述及，中小企业因为其自身的先天性不足，在融資领域自始处于弱势地位。为了充分发挥和巩固中小企业在经济发展中的支持性作用，近几年国家针对中小企业融资陆续出台了支撑性政策措施，及在学术界亦纷纷探讨中小企业融资的有效途径，诸如项目贷款、关系性融资等。但是，就目前的实际发展来分析，中小企业的融资局面还有待进一步地改善。因此，笔者建议主要围绕上述四个方面进行改革，从本源上解决中小企业融资难的问题。
参考文献：
[1]钱程.中小企业融资体系构建的路径选择与有效性研究[J].企业经济. 2012.2.
[2]周一飞.中小企业融资难问题研究[J].黑龙江对外经贸. 2010.4.
[3]姬会英.当前我国中小企业融资难的原因及对策探析[J].特区经济. 2011.2.
[4]郭娜.政府？市场？谁更有效[J].金融研究. 2011.3.
[5]徐军辉.中国式影子银行的发展及其对中小企业融资的影响[J].财经科学. 2013.2.
[6]苑慧玲 王向荣 刘新民.拓宽中小企业融资渠道的新方式—项目融资[J].企业经济. 2012.8.
[7]丁永琦.关系型贷款视角下的中小企业融资问题研究[J].企业经济.2013.2.