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摘 要：小微企业的发展是关系到国计民生的大问题，而融资难问题是制约小微企业发展的重要因素，研究解决小微企业融资难问题具有重要的理论和现实意义。随着网络信息技术的发展及电子商务技术的进步，网络融资模式为小微企业融资提供了新方法与新思路。但由于我国小微企业的特点及我国现阶段网络融资的发展状况，网络融资模式的机遇与风险并存，合理的处理好可能面临的风险并完善网络融资模式，将有力的促进我国小微企业的发展。
关键词：小微企业；网络融资；风险
一、小微企业特点及融资现状
（一）小微企业的特点介绍
小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业以及个体工商户的统称。2011年7月4日，工业和信息化部废止了原《中小企业标准暂行规定》，发布了由工信部会同国家统计局、发展改革委、财政部制定的《中小企业划型标准规定》，新标准最主要的表现是在中型和小型企业的基础之上，增加微型企业标准，即中小企业包括中型、小型和微型。在我国，小微企业通常是由微型企业，即个体工商户及其他雇员在10人以下的企业，以及雇员在10-100人的小型企业组成，通常可以认定资产和产出在1000万元以下的为小微企业。由于小微企业数量多，分布范围广，在过去的一段时间里，小微企业已经成为中国经济中最活跃，最具生命力的元素，已成为我国经济发展的重要力量。
（二）小微企业的融资现状
小微企业经济实力较弱，大多属于家族经营或合伙经营的企业，企业规模通常较小，与大中型企业相比，小微企业贷款抵押物不足，负债多而积累少，导致可用于贷款抵押的资产较少。其次，大部分小微企业的财务报表不真实，存在信息不对称的问题，导致银行对小微企业的还款能力难以准确评估。在另一方面，商业银行由于其内在机制的问题，导致了 “重大客户，轻小客户”的贷款倾向，对小微企业的授信不足。因此，为了保障小微企业的健康发展，必须为小微企业融资提供新的途径，而近年来，随着信息技术的不断发展，以第三方电子商务服务平台为中介的“网络融资”模式逐渐起步，并开始为商业银行和广大小微企业所接受，为小微企业融资提供了新的途径。
二、针对小微企业融资的几种网络融资模式
网络融资是指贷款人通过电子信息平台，填写企业相关资料与信息，提出贷款申请，借助第三方平台获得贷款的一种融资方式。这种方式具有面额小，方便快捷，成本低等特点，尤其适合我国小微企业进行贷款融资活动。针对小微企业，网络融资主要有“Peer to Peer网络模式”，即“P2P模式”和“Bank To Business网络融资模式”，即“B2B模式”。
（一）“P2P模式”的有效性分析
近几年来，“P2P网络融资模式”由国外传到我国，并有了一定的发展。所谓“P2P模式”，是指借款者与借出者间的小额借贷交易，一般需要借助专门的电子商务平台为借贷双方确立借贷关系，订立合同并完成相关交易手续。借款信息由借款者发布并说明期限、金额、用途、利息和还款方式；借出者根据借款人发布的信息，自行决定借出金额，相当于在网上购买金融产品。这一类网络融资平台最早的是“拍拍贷”，后来又产生了如“融通四海”、“迅融网”等第三方平台。这些平台在一定程度上对小微企业的融资起到了一定作用，但是在安全性和小微企业的接受程度上看，还停留在比较初级的程度。
在贷款效率方面，“P2P”网络融资相对于银行小额贷款，其交易更为快捷和便利。成为注册用户并完善基本信息，之后贷款网站专门的评估系统会对申请人进行风险评估，随后申请人就能在网站上发布自己的相关贷款信息。在小微难以获得银行贷款的情况下，“P2P模式”在一定程度上符合中国现阶段国情。
在信息公开方面，“P2P”第三方平台一般都会登记借款者的教育程度，户籍信息等，并在资金发布的时候公开资金的用途，但是由于其可以用个人的名义借款，缺乏企业的信息登记，因此无法准确的保证资金的用途，或者可以說，这些平台根本没有监督贷款资金的使用去向，也就使得资金的借出者无法准确评估贷款的安全性。
（二）“B2B模式”的运作机制及效果分析
“B2B模式”是指通过第三方平台与银行合作，利用网商的线上信用行为数据为小微企业提供低门槛的融资服务。比较典型的有阿里巴巴与中国建设银行合作提供的“网络联保”服务，以及“宇通网”与中国工商银行合作的“宇商融资”。“Bank To Business网络融资模式”为中小企业融资提供了新的渠道，通过网络融资平台的构建以及企业信用数据库的建设，使中小企业获得授信的可能性大大提升。与此同时，“B2B”网络平台融资简单快捷，网络信贷融资大大降低了中小企业的融资成本，提高了小微企业获得贷款的效率。“Bank To Business网络融资模式”的优势在于采取 “外包”方式，利用电子商务网络企业多年以来积累的电子商务诚信体系，由电子商务的网络企业来设计、维护中小企业信息平台，并对其进行相应的授信可行性分析、信贷审核、实时的贷后跟踪以及通过网络进行贷款回收。
“B2B”网络融资模式的核心是小微企业的信用数据库。小微企业无法通过商业银行贷款的关键就是信用数据的缺失，而电子商务网络企业维护和通过平台建立的小微企业信用数据库恰好解决了这个问题。由政府牵头，各监管部门、商业银行共同参与的模式，有助于提升“B2B”网络融资模式的安全性和影响力。
三、小微企业网络融资的发展对策分析
（一）完善网络融资信用体系建设
针对我国现有信用数据较为分散的情况，首先必须完善小微企业信用数据库的建设，并以政府部门为主导，联合相关信用服务机构，建立全国统一的信用数据平台，将不同的小微企业融资的第三方平台统一起来，建立健全市场主体的信用记录。建立信用信息共享制度，并建立信息的联动机制，完善信息共享平台体系，将各个点串联成线，进而覆盖全国。
（二）加强风险控制与监管
小微企业网络融资平台与商业银行一样，也需要资本充足率的要求，这个比率不一定要与商业银行的资本充足率相同，而是要根据现阶段和未来几年的小微企业网络融资发展状况而确定。通过资本充足率的要求，可以提升网络融资平台的抗风险能力，也能由此产生网络融资平台的准入门槛并为未来网络融资平台的市场退出机制奠定一定的基础。网络融资机构应对坏账设置一个可控的标准，并根据自身情况设立一个“风险池”，用于预防和弥补网络融资服务可能产生的信贷损失，对面临的风险进行缓冲。
（三）对小微企业网络融资模式进行完善和创新
由于在小微企业网络融资模式中，各个部门的责任和任务不同，每一个环节出现的问题都会对整个系统产生影响，因此不能将可能出现的贷款损失责任单独的或大部分的交由某一方承担。网络融资模式利益共享的特征也就要求这个网络融资链的风险也必须共同承担。因此网络融资平台与商业银行的等小微企业网络融资平台的各个组成部分，必须在保障公平和合理的原则下，进行精确的计算，明确各自承担的风险责任比例和利润分享比例，在保障安全的前提下，提高各方的积极性和稳定性。
参考文献：
[1] 冯林：《第三方电子商务企业网络融资服务模式研究报告》，中国电子商务研究中心，2010年7月
[2] 梁红英：《中小企业融资新模式：网络联保贷款》，《会计之友》，2010年5月
[3] 严汉寅：结合《物权法》浅谈网络融资业务中的法律风险，《东方企业文化·商业文化》，2011年4月
[4] 吴晓光：《浅谈网络融资业务在我国的发展与监管》，《货币银行》，2011年6月
[5] 弯红地：《供应链金融的风险模型分析研究》，《经济研究》，2008年，11月
[6] 李子彬：《中国中小企业2010蓝皮书》，北京：中国发展出版社，2010年
[7] 冯钧，熊学发，徐佳佳：《发展网络联保信贷缓解鄂西北中小企业融资之渴》，《武汉金融》，2010年1月
[8] 赵晴：《浅析解决我国小微企业融资难的新路径》，《中国证券期货》，2012年3月
关键词：小微企业；网络融资；风险
一、小微企业特点及融资现状
（一）小微企业的特点介绍
小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业以及个体工商户的统称。2011年7月4日，工业和信息化部废止了原《中小企业标准暂行规定》，发布了由工信部会同国家统计局、发展改革委、财政部制定的《中小企业划型标准规定》，新标准最主要的表现是在中型和小型企业的基础之上，增加微型企业标准，即中小企业包括中型、小型和微型。在我国，小微企业通常是由微型企业，即个体工商户及其他雇员在10人以下的企业，以及雇员在10-100人的小型企业组成，通常可以认定资产和产出在1000万元以下的为小微企业。由于小微企业数量多，分布范围广，在过去的一段时间里，小微企业已经成为中国经济中最活跃，最具生命力的元素，已成为我国经济发展的重要力量。
（二）小微企业的融资现状
小微企业经济实力较弱，大多属于家族经营或合伙经营的企业，企业规模通常较小，与大中型企业相比，小微企业贷款抵押物不足，负债多而积累少，导致可用于贷款抵押的资产较少。其次，大部分小微企业的财务报表不真实，存在信息不对称的问题，导致银行对小微企业的还款能力难以准确评估。在另一方面，商业银行由于其内在机制的问题，导致了 “重大客户，轻小客户”的贷款倾向，对小微企业的授信不足。因此，为了保障小微企业的健康发展，必须为小微企业融资提供新的途径，而近年来，随着信息技术的不断发展，以第三方电子商务服务平台为中介的“网络融资”模式逐渐起步，并开始为商业银行和广大小微企业所接受，为小微企业融资提供了新的途径。
二、针对小微企业融资的几种网络融资模式
网络融资是指贷款人通过电子信息平台，填写企业相关资料与信息，提出贷款申请，借助第三方平台获得贷款的一种融资方式。这种方式具有面额小，方便快捷，成本低等特点，尤其适合我国小微企业进行贷款融资活动。针对小微企业，网络融资主要有“Peer to Peer网络模式”，即“P2P模式”和“Bank To Business网络融资模式”，即“B2B模式”。
（一）“P2P模式”的有效性分析
近几年来，“P2P网络融资模式”由国外传到我国，并有了一定的发展。所谓“P2P模式”，是指借款者与借出者间的小额借贷交易，一般需要借助专门的电子商务平台为借贷双方确立借贷关系，订立合同并完成相关交易手续。借款信息由借款者发布并说明期限、金额、用途、利息和还款方式；借出者根据借款人发布的信息，自行决定借出金额，相当于在网上购买金融产品。这一类网络融资平台最早的是“拍拍贷”，后来又产生了如“融通四海”、“迅融网”等第三方平台。这些平台在一定程度上对小微企业的融资起到了一定作用，但是在安全性和小微企业的接受程度上看，还停留在比较初级的程度。
在贷款效率方面，“P2P”网络融资相对于银行小额贷款，其交易更为快捷和便利。成为注册用户并完善基本信息，之后贷款网站专门的评估系统会对申请人进行风险评估，随后申请人就能在网站上发布自己的相关贷款信息。在小微难以获得银行贷款的情况下，“P2P模式”在一定程度上符合中国现阶段国情。
在信息公开方面，“P2P”第三方平台一般都会登记借款者的教育程度，户籍信息等，并在资金发布的时候公开资金的用途，但是由于其可以用个人的名义借款，缺乏企业的信息登记，因此无法准确的保证资金的用途，或者可以說，这些平台根本没有监督贷款资金的使用去向，也就使得资金的借出者无法准确评估贷款的安全性。
（二）“B2B模式”的运作机制及效果分析
“B2B模式”是指通过第三方平台与银行合作，利用网商的线上信用行为数据为小微企业提供低门槛的融资服务。比较典型的有阿里巴巴与中国建设银行合作提供的“网络联保”服务，以及“宇通网”与中国工商银行合作的“宇商融资”。“Bank To Business网络融资模式”为中小企业融资提供了新的渠道，通过网络融资平台的构建以及企业信用数据库的建设，使中小企业获得授信的可能性大大提升。与此同时，“B2B”网络平台融资简单快捷，网络信贷融资大大降低了中小企业的融资成本，提高了小微企业获得贷款的效率。“Bank To Business网络融资模式”的优势在于采取 “外包”方式，利用电子商务网络企业多年以来积累的电子商务诚信体系，由电子商务的网络企业来设计、维护中小企业信息平台，并对其进行相应的授信可行性分析、信贷审核、实时的贷后跟踪以及通过网络进行贷款回收。
“B2B”网络融资模式的核心是小微企业的信用数据库。小微企业无法通过商业银行贷款的关键就是信用数据的缺失，而电子商务网络企业维护和通过平台建立的小微企业信用数据库恰好解决了这个问题。由政府牵头，各监管部门、商业银行共同参与的模式，有助于提升“B2B”网络融资模式的安全性和影响力。
三、小微企业网络融资的发展对策分析
（一）完善网络融资信用体系建设
针对我国现有信用数据较为分散的情况，首先必须完善小微企业信用数据库的建设，并以政府部门为主导，联合相关信用服务机构，建立全国统一的信用数据平台，将不同的小微企业融资的第三方平台统一起来，建立健全市场主体的信用记录。建立信用信息共享制度，并建立信息的联动机制，完善信息共享平台体系，将各个点串联成线，进而覆盖全国。
（二）加强风险控制与监管
小微企业网络融资平台与商业银行一样，也需要资本充足率的要求，这个比率不一定要与商业银行的资本充足率相同，而是要根据现阶段和未来几年的小微企业网络融资发展状况而确定。通过资本充足率的要求，可以提升网络融资平台的抗风险能力，也能由此产生网络融资平台的准入门槛并为未来网络融资平台的市场退出机制奠定一定的基础。网络融资机构应对坏账设置一个可控的标准，并根据自身情况设立一个“风险池”，用于预防和弥补网络融资服务可能产生的信贷损失，对面临的风险进行缓冲。
（三）对小微企业网络融资模式进行完善和创新
由于在小微企业网络融资模式中，各个部门的责任和任务不同，每一个环节出现的问题都会对整个系统产生影响，因此不能将可能出现的贷款损失责任单独的或大部分的交由某一方承担。网络融资模式利益共享的特征也就要求这个网络融资链的风险也必须共同承担。因此网络融资平台与商业银行的等小微企业网络融资平台的各个组成部分，必须在保障公平和合理的原则下，进行精确的计算，明确各自承担的风险责任比例和利润分享比例，在保障安全的前提下，提高各方的积极性和稳定性。
参考文献：
[1] 冯林：《第三方电子商务企业网络融资服务模式研究报告》，中国电子商务研究中心，2010年7月
[2] 梁红英：《中小企业融资新模式：网络联保贷款》，《会计之友》，2010年5月
[3] 严汉寅：结合《物权法》浅谈网络融资业务中的法律风险，《东方企业文化·商业文化》，2011年4月
[4] 吴晓光：《浅谈网络融资业务在我国的发展与监管》，《货币银行》，2011年6月
[5] 弯红地：《供应链金融的风险模型分析研究》，《经济研究》，2008年，11月
[6] 李子彬：《中国中小企业2010蓝皮书》，北京：中国发展出版社，2010年
[7] 冯钧，熊学发，徐佳佳：《发展网络联保信贷缓解鄂西北中小企业融资之渴》，《武汉金融》，2010年1月
[8] 赵晴：《浅析解决我国小微企业融资难的新路径》，《中国证券期货》，2012年3月