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文章利用信息交易量得到投资者异质信念的代理变量,给出一个包含投资者异质信念的GARCH（1,1）模型。该模型的估计结果表明,上海证券市场与纽约证券市场上都存在明显的投资者异质信念现象,且异质信念显著放大了中、美证券市场上的投资风险。
一个包含异质信念的GARCH模型
【摘 要】
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文章利用信息交易量得到投资者异质信念的代理变量,给出一个包含投资者异质信念的GARCH（1,1）模型。该模型的估计结果表明,上海证券市场与纽约证券市场上都存在明显的投资者异质
【机 构】
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中国人民大学经济学院
【出 处】
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商业经济与管理
【发表日期】
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2011年6期
【基金项目】
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中国人民大学“985”工程“中国经济研究哲学社会科学创新基地”项目（10XNK060）
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