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摘 要：随着供应链管理的兴起，供应链金融作为商业银行等金融机构为中小企业解决融资困难问题的业务模式得到了长足发展。近年来，互联网技术与传统金融业务深度融合，新兴的互联网金融为供应链提供了新的融资渠道和融资模式，在供应链金融领域引起了深刻变革。本文将对互联网金融环境下的供应链融资机制进行总结分析，探讨互联网金融环境下的供应链融资发展趋势。
关键词：互联网 供应链 金融
互联网技术的飞速发展和广泛应用，特别是社交网络、移动支付、云计算等技术深刻地变革了生产和生活格局。近年来，互联网技术与传统金融业务深度融合的互联网金融作为商业银行间融资和资本市场直接融资之外的一种新型金融服务模式，正在对传统的供应链融资模式产生根本性的影响。本文对互联网金融环境下的供应链融资机制进行总结，探讨互联网金融环境下供应链融资发展的趋势。
一、供应链金融及互联网金融概述
伴随着供应链管理在国内经济管理领域的兴起，供应链金融业务经历从基于物流的金融融资到供应链金融的升级。基于物流的金融融资模式对解决我国广大中小企业融资难问题起到重要作用的同时，物流金融业务模式中存在的弊端也纷纷显现。2006年以来，供应链金融在国内的研究和实践经历了快速的发展，供应链金融作为一类能够有效降低物流金融融资风险、降低中小企业融资成本并提高融资效率的创新模式得到了广泛的应用和发展，其基本思想是根据供应链核心企业的信用水平来授予中小企业的融资额度，从而为中小企业提供新的融资渠道。供应链金融在解决中小企业融资难问题的同时， 也为商业银行提供了新的发展模式，促进了产业与金融业的深度融合。
互联网金融是移动支付、搜索引擎、大数据、云计算等信息技术在传统金融行业中集成化运用的成果，它与传统的供应链金融具有根本性的差别。从资金来源的角度出发，互联网金融的资金来源主要有第三方支付、P2P网络信贷以及众筹融资三种典型的形式；从金融服务结构的角度出发，互联网金融依托扁平化的互联网融资结构以及现代信息科技（包括移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等），推动个体与个体、个体与企业之间的直接金融交易。除此之外，相比传统的供应链金融服务，互联网金融为中小企业的融资提供了成本更低、流程更便捷、交易更快速的金融融资服务。供应链金融是互联网金融的重要融资业务板块，互联网金融供应链融资主体具有多种组织形式。 广义的互联网金融的范畴涵盖一切通过互联网技术实施融资的行为，主要包括两个方面：一方面是金融机构基于互联网技术对其传统业务的电子化升级；另一方面是互联网公司基于其社交网络、移动支付或电子商务平台等要素渗透金融领域而形成的融资服务。
二、互联网金融环境下供应链融资模式发展趋势
传统的供应链金融业务虽然得到了长足的发展，为中小企业融资提供了极大的便利，但是在互联网技术的冲击之下，暴露出了手续复杂、成本居高、门槛较高等问题。互联网技术在移动支付、社交网络、云计算等信息技术的综合运用下，形成了互联网技术与供应链信息和资源的深度整合，形成了独特的互联网金融生态环境。互联网金融环境下供应链的融资模式，在传统供应链金融机构以及互联网电子商务企业的多方推动下，呈现出崭新而多样的发展趋势。
1.传统供应链金融的电子化。众多商业银行在互联网技术的发展影响以及互联网金融的冲击下，纷纷升级传统供应链金融业务，新推出的供应链金融2.0服务将传统供应链金融业务进行电子化，從而实现供应链金融“1+N”模式的在线运行。传统供应链金融的电子化并非局限于对传统供应链融资业务的线上迁移，供应链金融2.0及其进一步发展的趋势在于信息共享、在线协同以及对供应链核心企业提供供应链管理增值服务等方面的显著提升。
以平安银行为例。平安银行作为走在国内前列的提供供应链金融服务的商业银行，早在2012年便着手规划开发供应链金融综合服务平台，并于2014年正式开启生态化的供应链金融发展模式。该平台在融合供应链内部贸易商流（订单）、物流（运单与出库/入库单）、资金流（银行结算和融资）和信息流的基础上，进一步运用互联网技术对供应链金融平台用户的交易和业务数据构建网络信用评估体系和授信体系，开启了供应链金融生态化运营、平台化合作的崭新局面。
2.互联网金融与传统金融机构的冲击和融合。众多互联网企业依托各自互联网业务领域开展互联网金融的供应链融资业务。互联网企业的资金来源与传统金融机构相比具有浓重的互联网时代的特色，互联网金融与电子商务时代的供应链融资业务在许多方面具有先天的契合点，互联网金融在供应链融资领域对商业银行等传统金融机构带来冲击的同时，一定程度上促进了传统金融机构与互联网企业的深度合作。对于当前互联网金融与传统金融机构的冲击和融合带来的供应链融资的发展局面，在学术界尚无权威的分类或定义，可将其概括为“线上供应链金融”，并根据供应链金融服务来源属性的差异将其细化为“互联网供应链金融”和“基于电商平台的银行供应链金融”。线上供应链金融作为供应链金融在互联网时代演进发展的前沿领域，有学者将其概念阐释为金融业与基于供应链管理的实体产业之间通过信息化协同合作的供应链金融的新趋势和高级阶段。
“互联网供应链金融”融资模式下，互联网企业的供应链融资根据资金来源又可细化为P2P、众筹融资等资金来源渠道的互联网金融供应链融资和基于第三方支付平台以及互联网金融理财产品的互联网电商供应链融资。两类互联网供应链融资差异的根本在于电商企业依托旗下的第三方支付平台和金融理财产品对其电商平台下供应链运营信息的高度整合。“基于电商平台的银行供应链金融”融资模式下，商业银行等传统金融机构通过互联网技术与电子商务企业深度合作，这种跨界的供应链融资模式通过运营数据的共享实现供应链上下游企业的信用评估和融资授信，可大大提高供应链融资办理速度，进一步降低融资成本。
三、互联网金融环境下供应链融资的机遇和挑战
人类社会已经进入互联网时代，互联网作为几乎一切经济活动的载体，伴随着搜索引擎、大数据、社交网络以及云计算等信息技术为供应链融资业务的长远发展提供了信息和服务的保障。基于互联网金融的相对高效和低成本，互联网金融环境下的供应链融资将满足更多的小微企业及其个性化融资需求；基于互联网信息技术并深度融合供应链运营数据的信用评价体系和授信体系将进一步降低供应链融资的风险和成本。
同时，密集上线并飞速扩张的互联网金融业务在征信系统、风险控制、合规和清收机制等方面存在盲区，互联网金融存在着发生风险事件的可能。监管金融业务的相关法律法规在互联网金融方面存在真空地带，存在诸多政策法律风险。
四、结语
互联网金融的快速发展对传统金融机构的供应链融资业务带来了深度冲击。互联网金融环境下，供应链融资呈现多样化的发展模式。相信随着互联网金融行业的日渐规范化和相关法律法规的逐步到位，互联网金融环境下的供应链金融服务将更加规范、高效和便捷。
参考文献：
[1]谢平，邹传伟.互联网金融模式研究[J]. 金融研究，2012（12）：11-22.
[2]胡跃飞，黄少卿.供应链金融：背景，创新与概念界定[J].金融研究，2009（8）：1-19.
[3]深圳发展银行，中欧国际工商学院. 供应链金融[M]. 上海：上海远东出版社，2009：3
[4]史金召，郭菊娥. 互联网视角下的供应链金融模式发展与国内实践研究[J]. 西安交通大学学报（社会科学版），2015，35（4）：10-16.
[5]胡跃飞. 探索互联网时代的供应链金融发展之路[J]. 行长视点，2014（12）：30-34.
[6]郭菊娥，史金召，王智鑫. 基于第三方B2B平台的线上供应链金融模式演进与风险管理研究[J].商业经济与管理，2004（1）：13-22.
[7]和毅. 互联网金融模式下的供应融资发展思考[J]. 金融理论与实践，2013（12）：75-77.
作者简介：徐鑫（1991—），女，汉族，籍贯：江苏无锡，单位：东南大学2014级硕士研究生； 研究方向：国际商务。
关键词：互联网 供应链 金融
互联网技术的飞速发展和广泛应用，特别是社交网络、移动支付、云计算等技术深刻地变革了生产和生活格局。近年来，互联网技术与传统金融业务深度融合的互联网金融作为商业银行间融资和资本市场直接融资之外的一种新型金融服务模式，正在对传统的供应链融资模式产生根本性的影响。本文对互联网金融环境下的供应链融资机制进行总结，探讨互联网金融环境下供应链融资发展的趋势。
一、供应链金融及互联网金融概述
伴随着供应链管理在国内经济管理领域的兴起，供应链金融业务经历从基于物流的金融融资到供应链金融的升级。基于物流的金融融资模式对解决我国广大中小企业融资难问题起到重要作用的同时，物流金融业务模式中存在的弊端也纷纷显现。2006年以来，供应链金融在国内的研究和实践经历了快速的发展，供应链金融作为一类能够有效降低物流金融融资风险、降低中小企业融资成本并提高融资效率的创新模式得到了广泛的应用和发展，其基本思想是根据供应链核心企业的信用水平来授予中小企业的融资额度，从而为中小企业提供新的融资渠道。供应链金融在解决中小企业融资难问题的同时， 也为商业银行提供了新的发展模式，促进了产业与金融业的深度融合。
互联网金融是移动支付、搜索引擎、大数据、云计算等信息技术在传统金融行业中集成化运用的成果，它与传统的供应链金融具有根本性的差别。从资金来源的角度出发，互联网金融的资金来源主要有第三方支付、P2P网络信贷以及众筹融资三种典型的形式；从金融服务结构的角度出发，互联网金融依托扁平化的互联网融资结构以及现代信息科技（包括移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等），推动个体与个体、个体与企业之间的直接金融交易。除此之外，相比传统的供应链金融服务，互联网金融为中小企业的融资提供了成本更低、流程更便捷、交易更快速的金融融资服务。供应链金融是互联网金融的重要融资业务板块，互联网金融供应链融资主体具有多种组织形式。 广义的互联网金融的范畴涵盖一切通过互联网技术实施融资的行为，主要包括两个方面：一方面是金融机构基于互联网技术对其传统业务的电子化升级；另一方面是互联网公司基于其社交网络、移动支付或电子商务平台等要素渗透金融领域而形成的融资服务。
二、互联网金融环境下供应链融资模式发展趋势
传统的供应链金融业务虽然得到了长足的发展，为中小企业融资提供了极大的便利，但是在互联网技术的冲击之下，暴露出了手续复杂、成本居高、门槛较高等问题。互联网技术在移动支付、社交网络、云计算等信息技术的综合运用下，形成了互联网技术与供应链信息和资源的深度整合，形成了独特的互联网金融生态环境。互联网金融环境下供应链的融资模式，在传统供应链金融机构以及互联网电子商务企业的多方推动下，呈现出崭新而多样的发展趋势。
1.传统供应链金融的电子化。众多商业银行在互联网技术的发展影响以及互联网金融的冲击下，纷纷升级传统供应链金融业务，新推出的供应链金融2.0服务将传统供应链金融业务进行电子化，從而实现供应链金融“1+N”模式的在线运行。传统供应链金融的电子化并非局限于对传统供应链融资业务的线上迁移，供应链金融2.0及其进一步发展的趋势在于信息共享、在线协同以及对供应链核心企业提供供应链管理增值服务等方面的显著提升。
以平安银行为例。平安银行作为走在国内前列的提供供应链金融服务的商业银行，早在2012年便着手规划开发供应链金融综合服务平台，并于2014年正式开启生态化的供应链金融发展模式。该平台在融合供应链内部贸易商流（订单）、物流（运单与出库/入库单）、资金流（银行结算和融资）和信息流的基础上，进一步运用互联网技术对供应链金融平台用户的交易和业务数据构建网络信用评估体系和授信体系，开启了供应链金融生态化运营、平台化合作的崭新局面。
2.互联网金融与传统金融机构的冲击和融合。众多互联网企业依托各自互联网业务领域开展互联网金融的供应链融资业务。互联网企业的资金来源与传统金融机构相比具有浓重的互联网时代的特色，互联网金融与电子商务时代的供应链融资业务在许多方面具有先天的契合点，互联网金融在供应链融资领域对商业银行等传统金融机构带来冲击的同时，一定程度上促进了传统金融机构与互联网企业的深度合作。对于当前互联网金融与传统金融机构的冲击和融合带来的供应链融资的发展局面，在学术界尚无权威的分类或定义，可将其概括为“线上供应链金融”，并根据供应链金融服务来源属性的差异将其细化为“互联网供应链金融”和“基于电商平台的银行供应链金融”。线上供应链金融作为供应链金融在互联网时代演进发展的前沿领域，有学者将其概念阐释为金融业与基于供应链管理的实体产业之间通过信息化协同合作的供应链金融的新趋势和高级阶段。
“互联网供应链金融”融资模式下，互联网企业的供应链融资根据资金来源又可细化为P2P、众筹融资等资金来源渠道的互联网金融供应链融资和基于第三方支付平台以及互联网金融理财产品的互联网电商供应链融资。两类互联网供应链融资差异的根本在于电商企业依托旗下的第三方支付平台和金融理财产品对其电商平台下供应链运营信息的高度整合。“基于电商平台的银行供应链金融”融资模式下，商业银行等传统金融机构通过互联网技术与电子商务企业深度合作，这种跨界的供应链融资模式通过运营数据的共享实现供应链上下游企业的信用评估和融资授信，可大大提高供应链融资办理速度，进一步降低融资成本。
三、互联网金融环境下供应链融资的机遇和挑战
人类社会已经进入互联网时代，互联网作为几乎一切经济活动的载体，伴随着搜索引擎、大数据、社交网络以及云计算等信息技术为供应链融资业务的长远发展提供了信息和服务的保障。基于互联网金融的相对高效和低成本，互联网金融环境下的供应链融资将满足更多的小微企业及其个性化融资需求；基于互联网信息技术并深度融合供应链运营数据的信用评价体系和授信体系将进一步降低供应链融资的风险和成本。
同时，密集上线并飞速扩张的互联网金融业务在征信系统、风险控制、合规和清收机制等方面存在盲区，互联网金融存在着发生风险事件的可能。监管金融业务的相关法律法规在互联网金融方面存在真空地带，存在诸多政策法律风险。
四、结语
互联网金融的快速发展对传统金融机构的供应链融资业务带来了深度冲击。互联网金融环境下，供应链融资呈现多样化的发展模式。相信随着互联网金融行业的日渐规范化和相关法律法规的逐步到位，互联网金融环境下的供应链金融服务将更加规范、高效和便捷。
参考文献：
[1]谢平，邹传伟.互联网金融模式研究[J]. 金融研究，2012（12）：11-22.
[2]胡跃飞，黄少卿.供应链金融：背景，创新与概念界定[J].金融研究，2009（8）：1-19.
[3]深圳发展银行，中欧国际工商学院. 供应链金融[M]. 上海：上海远东出版社，2009：3
[4]史金召，郭菊娥. 互联网视角下的供应链金融模式发展与国内实践研究[J]. 西安交通大学学报（社会科学版），2015，35（4）：10-16.
[5]胡跃飞. 探索互联网时代的供应链金融发展之路[J]. 行长视点，2014（12）：30-34.
[6]郭菊娥，史金召，王智鑫. 基于第三方B2B平台的线上供应链金融模式演进与风险管理研究[J].商业经济与管理，2004（1）：13-22.
[7]和毅. 互联网金融模式下的供应融资发展思考[J]. 金融理论与实践，2013（12）：75-77.
作者简介：徐鑫（1991—），女，汉族，籍贯：江苏无锡，单位：东南大学2014级硕士研究生； 研究方向：国际商务。