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中图分类号：F121. 23 文献标识码：A
摘要：中小企业的发展是国民经济发展的一个重要组成部分，它对增加就业岗位，缓解就业压力，促进经济增长等方面具有重要的现实意义。但处在市场经济逐步完善和现代企业制度不断深化改革的转型期中，中小企业面临着空前的融资困境问题。本文根据企业融资理论，重点分析中小企业融资困境的内在成因，并针对性地提出化解这一困境的对策，以达到优化企业融资结构，改善融资困难的目的。
关键词：融资；授信额度；经营风险
一、企业融资的概念与方式
（一）企业融资的概念。企业融资即以企业为资金融入者的融资活动，它是指企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的要求，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人，筹集生产经营所需资金的一种经济活动。资金具有引导和配置其他资源的作用，获得资金是企业经营和生产过程的前提条件和支持系统。实质上也是一种以资金供求形式表现出来的资源配置过程，即企业能否取得资金，以何种形式、何种渠道取得资金。
（二）企业融资的方式。企业融资活动是一个动态的过程，表现为既定目标下的企业融资方式的选择。在市场经济中，企业一般通过两种方式获取资金：内源融资和外源融资。所谓内源融资是企业经营活动结果产生的资金，即企业内部融通的资金，是企业长期融资的一个重要来源。一般来说，内源融资主要是由留存盈利和折旧构成的。
二、中小企业融资困境原因分析
（一）财务管理环节薄弱，信息对称性弱。公司存在信息不对称。中小企业普遍存在自身经营管理不完善的问题，如财务管理制度不健全，财务报告随意性大、真实性差、透明度不高等。许多中小企业出于应付上级部门检查的需要以及实现“纳税筹划”，往往存在真假两套账的现象，会计信息很难被真实情况所反映，导致银行借贷机构对企业真实的账务信息无法辨清，对贷款的监督和检查工作也很难有序开展。
（二）信用额度偏低。公司的资产信用不足，拿不出多少可供抵押的财物，经营者的诚信度受到质疑。一是可抵押物少，抵押物的折扣率高。二是评估部门分散、手续繁琐、收费高昂。三是资产评估中介服务不规范，还属于垄断服务，对抵押物的评估往往不按市场行为准确评估，随意性很大。许多中小企业同样又普遍存在固定资产少、流动资产变化快、无形资产难以量化、厂房设备不足以作为贷款抵押物等问题，因而寻求担保又遭遇重重的困难。所以，公司在抵押、担保贷款方面成功概率极小。
（三）经营管理和决策风险较大。公司经营风险大。中小企业存在底子薄，规模较小，产品单一竞争力不强，市场终端难以打开等问题，其自身薄弱的积累不能满足扩大再生产的需要。由于中小企业私营家族企业的性质，在管理水平和管理方式上也存在诸多固有缺陷。在用人机制上，具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，企业重要的管理岗位诸如财务、人事等岗位被亲朋好友所占据，这种管理模式很难吸纳优秀的管理、技术人才，削弱了公司的综合竞争力；在资产运营上，公司由于规模普遍较小，所处产业水平比较低、资产存量有限、技术设备超负荷使用，严重影响了产品和服务的质量，导致经济效益降低，破产几率上升，导致投资者和银行不愿给中小企业投资和贷款。
三、中小企业化解融资困境的多元化措施
（一）强化企业财务管理，增强企业信息对称性 。首先，企业应该强化内部管理，提高自身的经营管理和财务管理水平。充分利用现有的金融工具，更好的使用现有资金，提高资金使用效率。企业内部自有资金是企业最为稳妥也最有保障的融资来源。利用自有资金这条渠道筹措资金，可以完全由自己支配，而且企业的融资成本最低。这就要求企业深化企业制度改革，转化企业经营机制，增强企业自我积累能力，一方面尽量提高利润留存比例，另一方面也可将给配后的税后利润以再投资的形式直接转增资本金，即通过增加投资来增强企业自我积累的能力和水平，实现企业发展的良性循环。其次，企业还应根据相关会计准则的规定，尽快建立健全能正确反映企业财务状况的内部控制制度和财务报表编制制度，不做假账，提高企业财务的透明度和可信度。通过提供及时、可靠的财务信息，使投资人相信投资能够得到回报，从而获得企业所需的资本；建立企业自身信用制度，获得社会的认同和信任。
（二）加强企业的信用建设，实现企业集群发展。企业的信用额度的高低代表着企业的精神面貌，关系着企业的生存发展。银行等金融机构在借贷对象“追大逐小”的选择倾向一定程度上反应出了企业的诚信度低的现状，这就要求企业在努力扩大再生产的同时不应忽视自身良好信誉的建设和信用等级的提升。针对这种情况应做好以下几个方面：一是企业从上至下应该树立起一个以诚实守信为核心的企业文化，重视企业诚信建设。充分挖掘企业悠久的产品文化和改革绩效管理、完善公司各项规章制度，通过制度这个“软实力”逐步树立员工对信用建设的荣辱感和使命感。二是建立健全公司内部财务控制制度，加强财务人员的职业素养和业务水平的培训，通过提供健全真实的财务信息来赢得银行等金融机构的信赖。
（三）健全企业治理结构，提高管理水平和决策水平。解决企业的融资问题，归根到底还在于企业自身，一个缺乏内部积累能力的企业，单凭外部融资就能获得发展是很难实现的。产权明晰是企业形成自我积累能力、成为市场真正主体的关键。因此，要继续推进企业改革，建立起适应市场经济竞争需要的、具有自我积累能力的企业制度，进一步推动企业产权制度的多元化进程。引导资本向社会化方向发展，改变家族式管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素，建立现代企业制度、提高自身素质是解决中小企业贷款难的重要途径。
（四）创新企业融资手段，优化企业融资结构。解决企业融资手段单一、融资渠道狭窄的问题关键在于一个“新”字，力求改变以往的融资手段。针对企业面向金融机构这一融资渠道，要寻求地域性比较强的银行或一些中小银行和中小金融机构，这样的银行往往能够更多地关注中小企业的资金需求，倾向于向中小企业贷款；而且在贷款品种的选择上应从小到大逐步升级，可先通过有效的质押、抵押或第三方保证等手续向银行申请流动资金贷款，等到有一定实力再去申请较大的项目贷款，在贷款金额上，也应量力而行，尽量避免高投入低产出。
参考文献：
[1]秦艳梅.中小企业融资选择和策略[M].北京：经济科学出版社，2005.86-116.
[2]张玉明.民营企业融资体系[M].济南：山东大学出版社，2010.245-263.
[3]马建春.融资方式、融资结构与企业风险管理[M].北京：经济科学出版社，2007.3-7.
[4]穆争社.企业融资与非对称信息[M].北京：中国金融出版社，2010.43-51.
[5]刘秀菲.中小企业融资困境与对策[J].合作经济与科技，2010（12）：56-58.
[6]韩勇 梅昀.中小企业融资实践过程存在的问题初探[J].科技创业月刊，2008（2）：34-35.
[7]王德森等.中小企业融资问题及对策[J].经济研究导刊，2007（5）：11-13.
[8]陆锦荣.浅析我国中小企业的融资战略[J].经济论坛，2009（8）：22-24.
[9]杨丽莉.我国中小企业融资困境与对策[J].现代商业，2011（5）：17-18.
[10]张涛.试论商业银行对高科技企业的融资支持[J].现代经济信息，2011（3）：44-46.
作者简介：邱晨（1989-），男，山西沁县人，山西财经大学研究生在读，会计专硕 研究方向：企业会计与税收筹划。
摘要：中小企业的发展是国民经济发展的一个重要组成部分，它对增加就业岗位，缓解就业压力，促进经济增长等方面具有重要的现实意义。但处在市场经济逐步完善和现代企业制度不断深化改革的转型期中，中小企业面临着空前的融资困境问题。本文根据企业融资理论，重点分析中小企业融资困境的内在成因，并针对性地提出化解这一困境的对策，以达到优化企业融资结构，改善融资困难的目的。
关键词：融资；授信额度；经营风险
一、企业融资的概念与方式
（一）企业融资的概念。企业融资即以企业为资金融入者的融资活动，它是指企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的要求，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人，筹集生产经营所需资金的一种经济活动。资金具有引导和配置其他资源的作用，获得资金是企业经营和生产过程的前提条件和支持系统。实质上也是一种以资金供求形式表现出来的资源配置过程，即企业能否取得资金，以何种形式、何种渠道取得资金。
（二）企业融资的方式。企业融资活动是一个动态的过程，表现为既定目标下的企业融资方式的选择。在市场经济中，企业一般通过两种方式获取资金：内源融资和外源融资。所谓内源融资是企业经营活动结果产生的资金，即企业内部融通的资金，是企业长期融资的一个重要来源。一般来说，内源融资主要是由留存盈利和折旧构成的。
二、中小企业融资困境原因分析
（一）财务管理环节薄弱，信息对称性弱。公司存在信息不对称。中小企业普遍存在自身经营管理不完善的问题，如财务管理制度不健全，财务报告随意性大、真实性差、透明度不高等。许多中小企业出于应付上级部门检查的需要以及实现“纳税筹划”，往往存在真假两套账的现象，会计信息很难被真实情况所反映，导致银行借贷机构对企业真实的账务信息无法辨清，对贷款的监督和检查工作也很难有序开展。
（二）信用额度偏低。公司的资产信用不足，拿不出多少可供抵押的财物，经营者的诚信度受到质疑。一是可抵押物少，抵押物的折扣率高。二是评估部门分散、手续繁琐、收费高昂。三是资产评估中介服务不规范，还属于垄断服务，对抵押物的评估往往不按市场行为准确评估，随意性很大。许多中小企业同样又普遍存在固定资产少、流动资产变化快、无形资产难以量化、厂房设备不足以作为贷款抵押物等问题，因而寻求担保又遭遇重重的困难。所以，公司在抵押、担保贷款方面成功概率极小。
（三）经营管理和决策风险较大。公司经营风险大。中小企业存在底子薄，规模较小，产品单一竞争力不强，市场终端难以打开等问题，其自身薄弱的积累不能满足扩大再生产的需要。由于中小企业私营家族企业的性质，在管理水平和管理方式上也存在诸多固有缺陷。在用人机制上，具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，企业重要的管理岗位诸如财务、人事等岗位被亲朋好友所占据，这种管理模式很难吸纳优秀的管理、技术人才，削弱了公司的综合竞争力；在资产运营上，公司由于规模普遍较小，所处产业水平比较低、资产存量有限、技术设备超负荷使用，严重影响了产品和服务的质量，导致经济效益降低，破产几率上升，导致投资者和银行不愿给中小企业投资和贷款。
三、中小企业化解融资困境的多元化措施
（一）强化企业财务管理，增强企业信息对称性 。首先，企业应该强化内部管理，提高自身的经营管理和财务管理水平。充分利用现有的金融工具，更好的使用现有资金，提高资金使用效率。企业内部自有资金是企业最为稳妥也最有保障的融资来源。利用自有资金这条渠道筹措资金，可以完全由自己支配，而且企业的融资成本最低。这就要求企业深化企业制度改革，转化企业经营机制，增强企业自我积累能力，一方面尽量提高利润留存比例，另一方面也可将给配后的税后利润以再投资的形式直接转增资本金，即通过增加投资来增强企业自我积累的能力和水平，实现企业发展的良性循环。其次，企业还应根据相关会计准则的规定，尽快建立健全能正确反映企业财务状况的内部控制制度和财务报表编制制度，不做假账，提高企业财务的透明度和可信度。通过提供及时、可靠的财务信息，使投资人相信投资能够得到回报，从而获得企业所需的资本；建立企业自身信用制度，获得社会的认同和信任。
（二）加强企业的信用建设，实现企业集群发展。企业的信用额度的高低代表着企业的精神面貌，关系着企业的生存发展。银行等金融机构在借贷对象“追大逐小”的选择倾向一定程度上反应出了企业的诚信度低的现状，这就要求企业在努力扩大再生产的同时不应忽视自身良好信誉的建设和信用等级的提升。针对这种情况应做好以下几个方面：一是企业从上至下应该树立起一个以诚实守信为核心的企业文化，重视企业诚信建设。充分挖掘企业悠久的产品文化和改革绩效管理、完善公司各项规章制度，通过制度这个“软实力”逐步树立员工对信用建设的荣辱感和使命感。二是建立健全公司内部财务控制制度，加强财务人员的职业素养和业务水平的培训，通过提供健全真实的财务信息来赢得银行等金融机构的信赖。
（三）健全企业治理结构，提高管理水平和决策水平。解决企业的融资问题，归根到底还在于企业自身，一个缺乏内部积累能力的企业，单凭外部融资就能获得发展是很难实现的。产权明晰是企业形成自我积累能力、成为市场真正主体的关键。因此，要继续推进企业改革，建立起适应市场经济竞争需要的、具有自我积累能力的企业制度，进一步推动企业产权制度的多元化进程。引导资本向社会化方向发展，改变家族式管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素，建立现代企业制度、提高自身素质是解决中小企业贷款难的重要途径。
（四）创新企业融资手段，优化企业融资结构。解决企业融资手段单一、融资渠道狭窄的问题关键在于一个“新”字，力求改变以往的融资手段。针对企业面向金融机构这一融资渠道，要寻求地域性比较强的银行或一些中小银行和中小金融机构，这样的银行往往能够更多地关注中小企业的资金需求，倾向于向中小企业贷款；而且在贷款品种的选择上应从小到大逐步升级，可先通过有效的质押、抵押或第三方保证等手续向银行申请流动资金贷款，等到有一定实力再去申请较大的项目贷款，在贷款金额上，也应量力而行，尽量避免高投入低产出。
参考文献：
[1]秦艳梅.中小企业融资选择和策略[M].北京：经济科学出版社，2005.86-116.
[2]张玉明.民营企业融资体系[M].济南：山东大学出版社，2010.245-263.
[3]马建春.融资方式、融资结构与企业风险管理[M].北京：经济科学出版社，2007.3-7.
[4]穆争社.企业融资与非对称信息[M].北京：中国金融出版社，2010.43-51.
[5]刘秀菲.中小企业融资困境与对策[J].合作经济与科技，2010（12）：56-58.
[6]韩勇 梅昀.中小企业融资实践过程存在的问题初探[J].科技创业月刊，2008（2）：34-35.
[7]王德森等.中小企业融资问题及对策[J].经济研究导刊，2007（5）：11-13.
[8]陆锦荣.浅析我国中小企业的融资战略[J].经济论坛，2009（8）：22-24.
[9]杨丽莉.我国中小企业融资困境与对策[J].现代商业，2011（5）：17-18.
[10]张涛.试论商业银行对高科技企业的融资支持[J].现代经济信息，2011（3）：44-46.
作者简介：邱晨（1989-），男，山西沁县人，山西财经大学研究生在读，会计专硕 研究方向：企业会计与税收筹划。