论文部分内容阅读
本文以上海银行间同业隔夜和周拆放利率为研究对象，运用基于ARMA-GARCH模型族的CVaR模型度量利率风险。结果表明：广义误差分布（GED）较正态分布能更好地刻画上海银行间同业拆放市场利率序列对数收益率的分布状况；PARCH模型计算的CVaR值要优于GARCH、TARCH和EGARCH模型得到的结果；存在反杠杆效应。