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【摘要】本文通过分析中小企业融资的现状及发展，从传统的中小企业融资渠道和融资方式出发，试探性地提出了结构性贸易融资方式从而拓宽中小企业融资的传统途径。
【关键词】中小企业；融资；结构性贸易融资
一、中小企业发展以及融资现状
在市场经济条件下，我国中小企业得到了迅速的发展，不仅是国民经济的重要组成部分，也是农村富余劳动力的主要就业阵地。据资料统计，我国中小企业占企业总数的99％以上，其工业产值、实现利税和外贸出口总额分别占全国的60％、42％和62％左右，还为社会提供了75％以上的城镇就业机会和岗位，有力地促进了我国经济体制改革的顺利实施。但是在发展过程中，也遇到了较多的困难和障碍，出现了许多制约小企业生存发展的问题。其中尤以中小企业融资困难最为突出。支持中小企业信贷融资量小、融资成本高、限制条款多且风险也大。据世界银行2008年11月报告显示：在45个受调查的国家中，中小企业在银行信贷融资明显处于劣势。大中小企业取得银行信贷资金的占比为3:1.2:1，信贷成本比例为1:1.3:1.4，中小企业的融资成本明显高于大企业，就坏账风险来说，大中小企业的不良贷款率分别为3.9％、5.7％和7.4％。中小企业的风险比大企业分别高66％和90％。融资难的原因主要有内部和外部两方面。
二、传统中小企业融资途径
（1）中小企业融资渠道狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累。（2）银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。（3）亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用，但由于各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，非正规金融在江浙、中西部地区发育程度差异极大。（4）中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源。（5）资产规模是决定企业能否获得银行借贷以及长期债务资金的决定性因素。
三、结构性贸易融资概述
（1）结构性贸易融资是指银行为商品的出口企业以其已经持有的或者未来将要持有的商品权利作为担保，以抵押或者质押的方式发放的短期融资。（2）结构性贸易融资与交易性贸易融资的关系。交易性贸易融资更偏重于对贸易中的某一个环节提供融资，而结构性贸易融资更偏重于以货物作为抵押品或者以货物未来的权利作为质押。
四、中小企业采用结构性融资的意义
与传统的贸易融资方式不同，结构性贸易融资在具体实施中，涉及的贸易环节更复杂、更多样化，潜在的风险也更大。在实施中需要更多专业人员的参与和其他机构的协作与支持。结构性贸易融资实施中的参与主体包括：融资银行、融资企业、政府贸易促进部门、融资相关金融市场及其他金融机构等。结构性贸易融资部门在对中小企业融资需求进行具体分析的基础上，在现有法律环境下，以可供选择的各种融资工具为基础，并选取与之相适应的风险缓释工具，在政府贸易促进部门或金融市场参与者协作下，最终制定出结构性贸易融资方案。我国中小企业习惯于采用传统的贸易融资方式。造成这种局面的原因，一则是因为大多数企业对结构贸易融资了解不够，融资企业大多只会凭借自身资信获得传统贸易融资，而在当今的很多贸易中，融资条件起着至关重要的作用。
随着发达市场和新兴市场之间贸易的迅速增长，传统贸易融资产品无法满足对一些高风险地区的出口、期限长达数年的资本品出口、金额巨大的基础能源和大宗商品出口等的融资需求，促使结构性贸易融资兴起。今后我国产品出口的主要增长将来自于拉美、东欧等新兴市场国家及非洲等不发达国家，这些国家的进口方常常无法提供预付款或即期付款。另一方面，我国中小企业在有融资需求时，更多地会选择向国内中资银行寻求融资，而中资银行结构性贸易融资业务品种较少，企业几乎没有什么选择的余地，也无法享受到结构性贸易融资“量体裁衣”的定制化服务的优势。很大程度上限制了各种新型贸易融资方式的使用和推广，阻碍了结构贸易融资的开展。结构性贸易融资以货权为核心，通过整合商品流、信息流和资金流，有效地降低了交易成本，提高交易效率。
参考文献
[1]林毅夫．中小金融机构发展与中小企业融资[M]．经济研究
[2]郑婧．商业银行供应链融资业务问题初探[J]．商场现代化．2010（25）
[3]蒋元．中小企业融资问题浅析/ [J]．企业导报．2009（8）：106
[4]王振山，姚秋．中小企业金融支持的比较研究[J]．天津商业大学学报．2009（11）
项目基金：本文系甘肃省2011年度社科规划项目。
【关键词】中小企业；融资；结构性贸易融资
一、中小企业发展以及融资现状
在市场经济条件下，我国中小企业得到了迅速的发展，不仅是国民经济的重要组成部分，也是农村富余劳动力的主要就业阵地。据资料统计，我国中小企业占企业总数的99％以上，其工业产值、实现利税和外贸出口总额分别占全国的60％、42％和62％左右，还为社会提供了75％以上的城镇就业机会和岗位，有力地促进了我国经济体制改革的顺利实施。但是在发展过程中，也遇到了较多的困难和障碍，出现了许多制约小企业生存发展的问题。其中尤以中小企业融资困难最为突出。支持中小企业信贷融资量小、融资成本高、限制条款多且风险也大。据世界银行2008年11月报告显示：在45个受调查的国家中，中小企业在银行信贷融资明显处于劣势。大中小企业取得银行信贷资金的占比为3:1.2:1，信贷成本比例为1:1.3:1.4，中小企业的融资成本明显高于大企业，就坏账风险来说，大中小企业的不良贷款率分别为3.9％、5.7％和7.4％。中小企业的风险比大企业分别高66％和90％。融资难的原因主要有内部和外部两方面。
二、传统中小企业融资途径
（1）中小企业融资渠道狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累。（2）银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。（3）亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用，但由于各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，非正规金融在江浙、中西部地区发育程度差异极大。（4）中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源。（5）资产规模是决定企业能否获得银行借贷以及长期债务资金的决定性因素。
三、结构性贸易融资概述
（1）结构性贸易融资是指银行为商品的出口企业以其已经持有的或者未来将要持有的商品权利作为担保，以抵押或者质押的方式发放的短期融资。（2）结构性贸易融资与交易性贸易融资的关系。交易性贸易融资更偏重于对贸易中的某一个环节提供融资，而结构性贸易融资更偏重于以货物作为抵押品或者以货物未来的权利作为质押。
四、中小企业采用结构性融资的意义
与传统的贸易融资方式不同，结构性贸易融资在具体实施中，涉及的贸易环节更复杂、更多样化，潜在的风险也更大。在实施中需要更多专业人员的参与和其他机构的协作与支持。结构性贸易融资实施中的参与主体包括：融资银行、融资企业、政府贸易促进部门、融资相关金融市场及其他金融机构等。结构性贸易融资部门在对中小企业融资需求进行具体分析的基础上，在现有法律环境下，以可供选择的各种融资工具为基础，并选取与之相适应的风险缓释工具，在政府贸易促进部门或金融市场参与者协作下，最终制定出结构性贸易融资方案。我国中小企业习惯于采用传统的贸易融资方式。造成这种局面的原因，一则是因为大多数企业对结构贸易融资了解不够，融资企业大多只会凭借自身资信获得传统贸易融资，而在当今的很多贸易中，融资条件起着至关重要的作用。
随着发达市场和新兴市场之间贸易的迅速增长，传统贸易融资产品无法满足对一些高风险地区的出口、期限长达数年的资本品出口、金额巨大的基础能源和大宗商品出口等的融资需求，促使结构性贸易融资兴起。今后我国产品出口的主要增长将来自于拉美、东欧等新兴市场国家及非洲等不发达国家，这些国家的进口方常常无法提供预付款或即期付款。另一方面，我国中小企业在有融资需求时，更多地会选择向国内中资银行寻求融资，而中资银行结构性贸易融资业务品种较少，企业几乎没有什么选择的余地，也无法享受到结构性贸易融资“量体裁衣”的定制化服务的优势。很大程度上限制了各种新型贸易融资方式的使用和推广，阻碍了结构贸易融资的开展。结构性贸易融资以货权为核心，通过整合商品流、信息流和资金流，有效地降低了交易成本，提高交易效率。
参考文献
[1]林毅夫．中小金融机构发展与中小企业融资[M]．经济研究
[2]郑婧．商业银行供应链融资业务问题初探[J]．商场现代化．2010（25）
[3]蒋元．中小企业融资问题浅析/ [J]．企业导报．2009（8）：106
[4]王振山，姚秋．中小企业金融支持的比较研究[J]．天津商业大学学报．2009（11）
项目基金：本文系甘肃省2011年度社科规划项目。