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作为一种评价投资管理价值的方法，基金评级机制是基金业得以健康发展的保证，也是基金业监管体系的重要组成部分。
定性评价之一：战略规划
“人无远虑，必有近忧”，战略是一家公司组织成功的根本，对公司的长远发展具有重要的现实意义。
管理学大师波特认为，无论在哪个行业，公司的表现都可以从两方面来谈，首先是这家公司所有竞争者的平均表现，其次是该公司的表现与产业平均值的表现。而公司要在行业中出人头地，做法不外乎是成本低于竞争对手，或者产品价位更高。要在竞争中形成价格和成本差异，主要有两种来源：来自经营效率的差别（或者达成经济效益的最佳做法）以及来自战略定位上的差异。所有公司都必须在活动中持续改善经营效率，但是绩效上的差异，大部分有赖于明确的战略地位。在竞争加剧和环境冲击增多的情况下，以系统性的方法分析环境、评价组织的优势和劣势，从而识别有可能竞争优势的机会越来越被人们所重视。
一个明确的、合理的、切实可行的发展战略可以成为评价基金管理公司的重要依据之一。结合国内基金管理公司的内、外部环境，我们着重从以下10个方面对基金公司三年内的发展规划、目标的合理性、可行性进行综合评价：
● 战略是可以确定并被清楚理解吗？
● 战略是独一无二的吗？
● 国内和国际的机会被完全利用了吗？
● 战略与公司的能力一致吗？
● 公司内的所有行动都和这个战略一致吗？
● 在经济和人员上的风险水平可行吗？
● 战略与主要管理人员的个人价值和期望匹配吗？
● 战略给予了社会所期待的贡献水平吗？
● 战略激发了组织的承诺和努力吗？
● 有对战略的市场反应的早期迹象吗？
定性评价之二：公司核心竞争力
公司的核心竞争力是公司在经营过程中形成的不易被竞争对手效仿的、能带来超额利润的独特能力。世界大公司的成长过程表明，核心竞争力是引导公司成功的关键要素。
构成公司核心竞争力的体系主要体现在五个方面：
● 公司的经营业绩；
● 公司的管理机制；
● 公司的创新能力；
● 公司创造品牌和运用品牌的能力;
● 公司的人力资源情况。
这五个方面集中反映了公司的基本素质和发展潜力，因此，我们着重从这五个方面展开分析，对基金管理公司的核心竞争力进行综合评价。
基金管理公司的经营业绩
基金管理公司管理的资产的规模与收益情况是其生存和发展的基础之一，同时也是基金管理公司经营业绩最为直接的表现，是我们衡量基金公司经营业绩的首选评价指标。对基金公司资产管理规模和加权平均收益情况（包括风险调整前收益和风险调整后收益）进行排名，不仅可以清楚地看到整个行业发展的总体水平，可以清楚看到基金公司在行业中定位，对基金公司的表现给出一个定性的评价。
基金管理公司的管理机制
对于基金公司的内部管理，我们主要从运作机制、投资决策和风险控制等方面进行适当的分析，在寻求基金公司业绩根源的同时，也从更深的层次来对基金公司的核心竞争力进行评价。
对于基金管理公司的运作机制分析，可以主要考虑以下几个方面：
● 基金公司的股权结构，包括股东实力、股东性质、股权对比、股权集中程度和股权稳定性等；
● 基金公司股东对基金公司发展给予的支持情况，包括在基金发行、投资运作、日常销售等方面的支持；
● 基金公司的治理结构，包括组织结构的合理性、完整性、完善性等；
● 基金公司的内控机制，包括董事会、监事会的独立性、独立董事的作用发挥等。
对于基金管理公司投资决策的分析，可以主要考虑以下几个方面：
● 基金公司的投资决策流程；
● 基金公司的决策机制；
● 基金经理在投资决策过程中的作用和投资权限；
● 公司内部投资与研究的结合度；
● 基金经理与经理助理的合作情况；
● 基金管理人对一年内、三年内的市场判断。
对于基金管理公司风险控制的分析，主要考虑以下几个方面：
● 基金公司的风险管理理念；
● 风险管理组织结构的健全；
● 投资组合的风险监测技术与手段；
● 基金经理、交易人员、研究人员在投资组合风险控制中的分工情况；
● 基金之间的独立性和关联交易风险防控；
● 开放式基金巨额赎回应对措施。
基金管理公司的创新能力
创新是基金公司生存发展的不竭动力，市场对创新也给予了充分的肯定，从已发行设立的开放式基金的特点和发行情况对比中可以看到，“第一”总能赢得投资者的欢迎，首发规模较大。因此，对于基金管理公司创新能力的分析有着重要的意义。
我们主要从以下几个方面对基金公司的创新能力进行分析：
● 基金公司在创新方面的投入情况，包括人力、财力等；
● 产品创新能力；
● 技术创新能力；
● 管理创新能力；
● 市场及服务方面的创新能力。
公司创造品牌和运用品牌的能力
国外基金公司建立自己的品牌大都通过以下几种策略：强调业绩、业绩优先；专门化策略；最大规模、规模优先策略；明星基金经理制与团队作战策略；金融工程策略等方面。参考国外基金公司的经验，我们主要从以下几点对国内基金公司创造品牌和运用品牌的能力进行评价：
● 文化品牌：基金公司的企业文化、企业形象；
● 形象品牌：基金公司、基金经理的知名度及市场声誉；
● 投资品牌：基金公司是否有一贯性和稳定性的风格，是否有优秀的市场表现等；
● 研究品牌：基金公司在产品开发、投资研究等方面是否有突出的特点；
● 技术品牌：基金公司是否有先进的信息系统；
● 服务品牌：基金公司是否有个性化的服务及服务的质量和速度。
公司的人力资源情况
当前国内基金业起步较晚、人才相对匮乏的状态下，人才的挖掘及培养越发显得重要。我们主要从以下几个方面对于基金公司得人力资源状况进行评价：
● 员工的规模；
● 管理者的素质、经验；
● 员工的素质、经验；
● 团队合作能力；
● 公司人员的稳定性；
● 基金经理的选拔、考核、激励机制；
● 公司员工的培训及激励机制；
● 人才储备情况。
定性评价之三：重要战略合作伙伴
战略合作关系的建立，尤其是与国外的相关机构建立战略合作伙伴关系，学习先进的经验、管理、技术，对于基金管理公司建立长期合理的发展战略、规范的内部管理、后台设计和产品开发、挖掘客户资源等方面都有着积极的意义，可以大大加速基金公司的发展速度。因此，对战略合作伙伴的评价，有助于对基金公司进行更为合理的判断。
对于基金公司战略合作伙伴的评价主要集中在以下几个方面：
● 合作伙伴的背景；
● 合作范围；
● 合作时间；
● 合作程度等。
量化评价之一：基金公司整体投资风格
基金公司的量化评价体系基于对基金公司旗下基金历史投资数据的数量分析，重点在于评估基金管理人为投资者创造价值的能力。在基金已实现的投资过程基础上，我们主要对基金公司整体的投资风格、运作业绩、风险收益、投资管理能力和稳定性进行量化评价。
对基金公司整体的投资风格评价主要是对其旗下基金重仓股的结构进行分析，先分析旗下每只基金的投资风格，然后以基金的投资风格为基础分析基金公司的投资风格。
基金的投资风格以P/B和流通市值为衡量指标，P/B刻画基金投资风格为价值型还是成长型，以流通市值的大小分析基金主要投资大盘股、中盘股还是小盘股，根据这两个指标可以将投资风格细分为大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值和小盘成长六类。
通过分析某家基金公司旗下的六只股票型基金第三季度的投资组合，在6只基金持有的前10名股票中，大盘价值股所占比例最高，为52%，中盘成长股次之，没有持有小盘价值股。可见，该公司第三季度的整体投资风格以大盘价值股为主。
如果分析基金公司一段时间的投资风格，可以选取更长时间的投资组合进行分析。当然还有一些其他的角度都基金的投资风格进行量化的分类，比如,国外的某些知名的基金评价机构就有自己独到的评价模型和评价指标。
量化评价之二：基金公司整体运作业绩
根据公司旗下基金在同类基金中的业绩排名来评价基金公司的运作业绩。先计算同期各只基金的净值增长率，然后以发行规模加权计算基金公司旗下基金的加权平均增长率，通过比较基金公司整体净值增长率来评价基金公司的运作业绩。
量化评价之三：基金公司整体风险收益
参照对单个基金的量化评价。我们也同样采用风险调整后的收益能力来衡量基金公司整体的业绩表现情况。
风险调整后的绝对收益
可以计算基金公司旗下基金的詹森系数，按照发行规模加权得到旗下基金整体的詹森系数，从该系数高低，就可以看出基金公司获取超额收益的能力。
风险调整后的收益能力
通过计算基金公司旗下基金加权平均的净值的Stutzer指数，用以评估公司的整体风险调整后的收益能力。当然，也可以按照评价基金的角度和思路将基金公司整体当作一只基金来评价，评价内容也可以包含前面所述的投资管理能力和对投资组合变现能力的评价。
基金公司整体评价
我们可以对以上评价的分类指标赋予适当的权重，得出对基金公司全面评价的得分。由于对投资风格没有是非的评价，所以不列在整体评价得分中，我们以基金已实现的投资业绩为重心。对投资管理能力的评估建立在基金历史业绩的基础上，这一指标同样反映了历史业绩因素。
定性评价之一：战略规划
“人无远虑，必有近忧”，战略是一家公司组织成功的根本，对公司的长远发展具有重要的现实意义。
管理学大师波特认为，无论在哪个行业，公司的表现都可以从两方面来谈，首先是这家公司所有竞争者的平均表现，其次是该公司的表现与产业平均值的表现。而公司要在行业中出人头地，做法不外乎是成本低于竞争对手，或者产品价位更高。要在竞争中形成价格和成本差异，主要有两种来源：来自经营效率的差别（或者达成经济效益的最佳做法）以及来自战略定位上的差异。所有公司都必须在活动中持续改善经营效率，但是绩效上的差异，大部分有赖于明确的战略地位。在竞争加剧和环境冲击增多的情况下，以系统性的方法分析环境、评价组织的优势和劣势，从而识别有可能竞争优势的机会越来越被人们所重视。
一个明确的、合理的、切实可行的发展战略可以成为评价基金管理公司的重要依据之一。结合国内基金管理公司的内、外部环境，我们着重从以下10个方面对基金公司三年内的发展规划、目标的合理性、可行性进行综合评价：
● 战略是可以确定并被清楚理解吗？
● 战略是独一无二的吗？
● 国内和国际的机会被完全利用了吗？
● 战略与公司的能力一致吗？
● 公司内的所有行动都和这个战略一致吗？
● 在经济和人员上的风险水平可行吗？
● 战略与主要管理人员的个人价值和期望匹配吗？
● 战略给予了社会所期待的贡献水平吗？
● 战略激发了组织的承诺和努力吗？
● 有对战略的市场反应的早期迹象吗？
定性评价之二：公司核心竞争力
公司的核心竞争力是公司在经营过程中形成的不易被竞争对手效仿的、能带来超额利润的独特能力。世界大公司的成长过程表明，核心竞争力是引导公司成功的关键要素。
构成公司核心竞争力的体系主要体现在五个方面：
● 公司的经营业绩；
● 公司的管理机制；
● 公司的创新能力；
● 公司创造品牌和运用品牌的能力;
● 公司的人力资源情况。
这五个方面集中反映了公司的基本素质和发展潜力，因此，我们着重从这五个方面展开分析，对基金管理公司的核心竞争力进行综合评价。
基金管理公司的经营业绩
基金管理公司管理的资产的规模与收益情况是其生存和发展的基础之一，同时也是基金管理公司经营业绩最为直接的表现，是我们衡量基金公司经营业绩的首选评价指标。对基金公司资产管理规模和加权平均收益情况（包括风险调整前收益和风险调整后收益）进行排名，不仅可以清楚地看到整个行业发展的总体水平，可以清楚看到基金公司在行业中定位，对基金公司的表现给出一个定性的评价。
基金管理公司的管理机制
对于基金公司的内部管理，我们主要从运作机制、投资决策和风险控制等方面进行适当的分析，在寻求基金公司业绩根源的同时，也从更深的层次来对基金公司的核心竞争力进行评价。
对于基金管理公司的运作机制分析，可以主要考虑以下几个方面：
● 基金公司的股权结构，包括股东实力、股东性质、股权对比、股权集中程度和股权稳定性等；
● 基金公司股东对基金公司发展给予的支持情况，包括在基金发行、投资运作、日常销售等方面的支持；
● 基金公司的治理结构，包括组织结构的合理性、完整性、完善性等；
● 基金公司的内控机制，包括董事会、监事会的独立性、独立董事的作用发挥等。
对于基金管理公司投资决策的分析，可以主要考虑以下几个方面：
● 基金公司的投资决策流程；
● 基金公司的决策机制；
● 基金经理在投资决策过程中的作用和投资权限；
● 公司内部投资与研究的结合度；
● 基金经理与经理助理的合作情况；
● 基金管理人对一年内、三年内的市场判断。
对于基金管理公司风险控制的分析，主要考虑以下几个方面：
● 基金公司的风险管理理念；
● 风险管理组织结构的健全；
● 投资组合的风险监测技术与手段；
● 基金经理、交易人员、研究人员在投资组合风险控制中的分工情况；
● 基金之间的独立性和关联交易风险防控；
● 开放式基金巨额赎回应对措施。
基金管理公司的创新能力
创新是基金公司生存发展的不竭动力，市场对创新也给予了充分的肯定，从已发行设立的开放式基金的特点和发行情况对比中可以看到，“第一”总能赢得投资者的欢迎，首发规模较大。因此，对于基金管理公司创新能力的分析有着重要的意义。
我们主要从以下几个方面对基金公司的创新能力进行分析：
● 基金公司在创新方面的投入情况，包括人力、财力等；
● 产品创新能力；
● 技术创新能力；
● 管理创新能力；
● 市场及服务方面的创新能力。
公司创造品牌和运用品牌的能力
国外基金公司建立自己的品牌大都通过以下几种策略：强调业绩、业绩优先；专门化策略；最大规模、规模优先策略；明星基金经理制与团队作战策略；金融工程策略等方面。参考国外基金公司的经验，我们主要从以下几点对国内基金公司创造品牌和运用品牌的能力进行评价：
● 文化品牌：基金公司的企业文化、企业形象；
● 形象品牌：基金公司、基金经理的知名度及市场声誉；
● 投资品牌：基金公司是否有一贯性和稳定性的风格，是否有优秀的市场表现等；
● 研究品牌：基金公司在产品开发、投资研究等方面是否有突出的特点；
● 技术品牌：基金公司是否有先进的信息系统；
● 服务品牌：基金公司是否有个性化的服务及服务的质量和速度。
公司的人力资源情况
当前国内基金业起步较晚、人才相对匮乏的状态下，人才的挖掘及培养越发显得重要。我们主要从以下几个方面对于基金公司得人力资源状况进行评价：
● 员工的规模；
● 管理者的素质、经验；
● 员工的素质、经验；
● 团队合作能力；
● 公司人员的稳定性；
● 基金经理的选拔、考核、激励机制；
● 公司员工的培训及激励机制；
● 人才储备情况。
定性评价之三：重要战略合作伙伴
战略合作关系的建立，尤其是与国外的相关机构建立战略合作伙伴关系，学习先进的经验、管理、技术，对于基金管理公司建立长期合理的发展战略、规范的内部管理、后台设计和产品开发、挖掘客户资源等方面都有着积极的意义，可以大大加速基金公司的发展速度。因此，对战略合作伙伴的评价，有助于对基金公司进行更为合理的判断。
对于基金公司战略合作伙伴的评价主要集中在以下几个方面：
● 合作伙伴的背景；
● 合作范围；
● 合作时间；
● 合作程度等。
量化评价之一：基金公司整体投资风格
基金公司的量化评价体系基于对基金公司旗下基金历史投资数据的数量分析，重点在于评估基金管理人为投资者创造价值的能力。在基金已实现的投资过程基础上，我们主要对基金公司整体的投资风格、运作业绩、风险收益、投资管理能力和稳定性进行量化评价。
对基金公司整体的投资风格评价主要是对其旗下基金重仓股的结构进行分析，先分析旗下每只基金的投资风格，然后以基金的投资风格为基础分析基金公司的投资风格。
基金的投资风格以P/B和流通市值为衡量指标，P/B刻画基金投资风格为价值型还是成长型，以流通市值的大小分析基金主要投资大盘股、中盘股还是小盘股，根据这两个指标可以将投资风格细分为大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值和小盘成长六类。
通过分析某家基金公司旗下的六只股票型基金第三季度的投资组合，在6只基金持有的前10名股票中，大盘价值股所占比例最高，为52%，中盘成长股次之，没有持有小盘价值股。可见，该公司第三季度的整体投资风格以大盘价值股为主。
如果分析基金公司一段时间的投资风格，可以选取更长时间的投资组合进行分析。当然还有一些其他的角度都基金的投资风格进行量化的分类，比如,国外的某些知名的基金评价机构就有自己独到的评价模型和评价指标。
量化评价之二：基金公司整体运作业绩
根据公司旗下基金在同类基金中的业绩排名来评价基金公司的运作业绩。先计算同期各只基金的净值增长率，然后以发行规模加权计算基金公司旗下基金的加权平均增长率，通过比较基金公司整体净值增长率来评价基金公司的运作业绩。
量化评价之三：基金公司整体风险收益
参照对单个基金的量化评价。我们也同样采用风险调整后的收益能力来衡量基金公司整体的业绩表现情况。
风险调整后的绝对收益
可以计算基金公司旗下基金的詹森系数，按照发行规模加权得到旗下基金整体的詹森系数，从该系数高低，就可以看出基金公司获取超额收益的能力。
风险调整后的收益能力
通过计算基金公司旗下基金加权平均的净值的Stutzer指数，用以评估公司的整体风险调整后的收益能力。当然，也可以按照评价基金的角度和思路将基金公司整体当作一只基金来评价，评价内容也可以包含前面所述的投资管理能力和对投资组合变现能力的评价。
基金公司整体评价
我们可以对以上评价的分类指标赋予适当的权重，得出对基金公司全面评价的得分。由于对投资风格没有是非的评价，所以不列在整体评价得分中，我们以基金已实现的投资业绩为重心。对投资管理能力的评估建立在基金历史业绩的基础上，这一指标同样反映了历史业绩因素。