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摘要：供应链金融作为一个金融创新业务在我国发展迅速，已成为银行和企业拓展发展空间、增强竞争力的一个重要领域，也为供应链中的核心企业与中小企业提供了新的融资渠道。本文基于供应链金融的视角，介绍了供应链融资在安徽中小企业中的实际应用，并就中小企业供应链融资中的问题进行了探讨，提出了改进的对策建议。
关键词：中小企业；融资；供应链金融
一、前言
在2008年金融危机背景下，全球经济萎靡不振，西方各国陷入经济萧条，我国经济虽受到波及，但仍然是带动全球经济复苏的强动力。如今，当金融危机逐渐淡去，面对复杂多变的经济环境，安徽的经济发展在我国中部崛起战略中正发挥着举足轻重的作用，而中小企业的发展又对安徽的经济做出了巨大的贡献。据统计，截止2013年，我国中小企业数量已达4200多万户，占全国企业总数的95%以上。可见，中小企业对促进我国经济的发展发挥着日益重要的作用。2013年上半年，安徽省中小企业实现增加值2479.2亿元，增长18.1%，高于大型企业8.5个百分点，对全省规模以上工业增长贡献率达71.9%。我省中小企业快速发展有助于保持工业经济稳定运行，然而，诸多因素制约着我省中小企业的发展，其中融资难是阻碍我省中小企业发展的主要原因。尤其在货币政策从紧、原材料价格上涨、人民币持续升值、国外经济环境突变的背景下，中小企业的融资形势更加日趋严峻，许多中小企业陷入资金链断裂或者濒临断裂的困境[1]。
自深圳发展银行在实践和理论领域率先开展供应链金融业务以来，供应链金融逐渐为国内学者和企业家所青睐。传统信贷业务中，金融机构仅就单一企业的资产、实力进行信用风险评估，但由于中小企业融资金额小、次数多、信息不对称等问题，很难满足其融资需要。供应链金融业务是银行通过审核企业所在的供应链，借助核心企业良好的信用和实力，对核心企业及其上下游中小企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。供应链融资具有准入门槛低、审批速度快的特点，在银行大力推广供应链融资的今天，用好这一产品能够有效解决中小企业的融资难问题。
二、供应链金融在安徽中小企业融资中的应用
（一）供应链金融对各参与者的作用
供应链金融的迅速发展离不开包括商业银行、物流企业、核心企业以及其上下游中小企业的协同合作，与此同时，也为参与者带来了日益增长的经济利益。
1.商业银行
通过开展有效的供应链金融服务，抢先占领中小企业信贷市场，拓宽客户范围，改善客户结构，缓解银行信息不对称的问题，降低信用风险。同时有效带动财务顾问、贸易融资等中间业务的发展，为银行寻找新的业务增长点带来商机。
2.物流企业
通过借助供应链金融与银行合作，利用自己对抵押物的监管职能，使客户不仅得到物流上的支持，更赢得银行授信的支持，同时可以拓展新业务，与银行、生产企业、经销商紧密结合，形成长期的战略合作伙伴关系。
3.核心企业
通过参与供应链金融业务，加强对供应链的管理能力，提升整个供应链的竞争力，降低供应链上各环节成本，进一步强化品牌价值。
4.中小企业
有效解决中小企业抵押不足的问题，为中小企业获得信用担保创造了条件，拓宽了中小企业的融资渠道，提升其信用等级，使中小企业能够取得在其它渠道下难以取得的银行贷款。
（二）安徽中小企业供应链金融融资的案例
针对中小企业融资难现象，安徽各级政府和金融机构，从创新金融服务入手，千方百计为中小企业开通方便快捷的融资“绿色通道”，扶持它们又好又快发展。
1.邮政储蓄银行宣城分行成功营销行内安徽省首笔供应链动产质押贷款业务，为安徽省内最大的铝合金型材生产企业授信1000万元，用于从行业上游购买原材料，扩大再生产，为安徽省内中小企业“供血”实现了新突破。
2.合肥朝阳物流公司于2011年与银行合作，成功与厂、销、银三方合作共同开展保兑仓业务，通过物流公司全程监管，提供定制化授信的服务，实现家电厂家批量销售和下游经销商的杠杆采购。
3.安徽省一家股份制银行将安徽省新能源有限公司不用的1亿元贷款额度，提供给其急需融资的供应商，其中10家供应商利用安徽省新能源有限公司的信用以商业承兑汇票方式，每家获得了1000万元的银行直接贴现。同时安徽省新能源有限公司可以根据三方签订的《商业承兑汇票代理贴现三方协议》收取0.1%的手续费。
4.蚌埠经纬轮辋钢有限责任公司在获得徽商银行蚌埠分行1亿元授信后，由于土地、厂房及设备等抵押物不足，无法实际获得有效贷款投放。为解决企业抵押担保不足的困境，徽商银行蚌埠分行以其钢坯、轮辋钢、螺纹钢等存货为质押，为其办理了2000万元的存货质押。
从银行到物流企业，再从核心企业到中小企业，安徽省内相关企业已意识到供应链金融广阔的发展前景。在金融机构不断创新产品服务中小企业的同时，安徽各级政府也纷纷出台新政策，扶持中小企业，特别是具有创新潜力的中小企业。例如，为鼓励科技成果的产业化和规模化发展，合肥市包河区日前专门出台促进科技与金融结合政策，决定在区政府的科技扶持资金中，专门拿出资金与担保机构和银行联合成立科技基金池，为科技型中小企业提供融资服务。
三、安徽中小企业供应链金融融资中存在的问题分析
（一）供应链融资的固有风险
一方面，如今的企业竞争由单一企业竞争逐步转变为供应链之间的竞争，处于同一条供应链上的企业同命相怜，一旦供应链上某一环节出现问题就会引发整条供应链的资金危机，比如供货短缺、生产过剩或者运输滞后等，都会影响下游企业的运营，增加银行的借贷风险。另一方面，中小企业与核心企业或第三方物流合谋骗取银行贷款，同样阻碍供应链金融的持续发展，不利于供应链金融的风险管理。 （二）缺乏有效的供应链管理
目前，安徽省缺乏成熟的供应链系统，由于市场供求关系不平衡和实力强弱，造成供应链上下游企业之间存在着强势企业和弱势企业差别，这种强弱不平衡的局面阻碍了资金在供应链上下游企业之间的顺畅流动。其次，核心企业对供应链成员的管理还缺乏制度化的手段，在经济不景气时，核心企业往往将市场压力转嫁到处于劣势竞争地位的中小企业身上，大大削弱供应链竞争力，导致供应链发展缓慢甚至倒退。最后，没有建立健全的供应链金融服务平台，没有实现电子信息化技术与供应链金融的有效融合，难以达到信息的高效共享。
（三）第三方物流发展不成熟
供应链金融的发展需要第三方物流的支持，而从安徽省目前的情况看，大多数物流企业存在功能单一、增值服务薄弱等问题，不具备规范标准的仓储和运输，更难以实现与银行的信息共享和信用管理，无法完成全方位的监控，使得银行的信用风险防范制度、信用额度稽核制度等一系列制度难以发挥作用。
（四）法律法规不完善
供应链融资涉及的利益主体较多，是多种金融产品的组合，很难依靠单一的法律法规进行约束[2]。目前，供应链金融发展势头迅猛，但在安徽省，甚至国内都明显缺乏相关法律法规进行约束，仅依靠《公司法》、《物权法》等进行规范，会造成法律上的漏洞，演变成经济上的投机取巧，随着供应链金融在经济上的进一步渗透，法律法规的不完善无疑将成为供应链金融进一步发展的障碍。
四、发展安徽中小企业供应链金融融资的对策建议
（一）提高融资能力
一方面，作为上下游的中小企业在不断加快业务发展的同时，要加强自身的经营管理，主动与金融机构展开对接，不断提高信用等级，树立良好的企业形象，增强产业链的整体融资能力。另一方面，核心企业要通过良好的企业形象和出色的管理能力，吸引更多的供应商和经销商。通过企业之间的优势互补，对物流、信息流和资金流的有效整合，以达到强化成本控制、优化资源配置、提升整个产业链市场竞争力的目的。
（二）加强供应链管理
1.合理选择供应链成员
选择连续三年产品市场份额和年销售收入保持增长，且在供应链中对上下游企业有较强管理意识和能力的核心企业，并要求供应链上的中小企业与核心企业合作在两年以上，具备企业法人资格的经济实体，生产经营正常，信用记录良好，财务指标良好。
2.选择合理的供应链模式
供应链金融是通过应用各种金融产品的整合，为企业提供有效的金融服务，这些产品包括应收账款融资、保兑仓、融通仓等。应收账款融资是中小企业以供应链上核心企业的应收账款单据作为抵押担保物，向银行进行融资的方式。保兑仓是以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货权，卖方受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分由卖方以货物回购作为担保措施，由银行向生产商及其经销商提供的以银行承兑汇票的融资服务。融通仓是一种物流和金融的集成式创新服务，以流动商品仓储为基础，利用第三方物流企业联结中小企业与金融机构的融资方式。中小企业可根据自己的需要和实际情况选择适合于企业发展的融资模式。
3.提高信息化水平
探索供应链金融服务的电子化、网络化，以适应现代供应链管理和竞争的需要，使企业不再受物理网点的限制，最大程度实现交易的程序化和自动化。建立由政府主导、各金融机构参与的公共金融信息服务平台，推介银行的供应链金融服务，同时也向银行推介好的企业和项目，解决企业和银行之间信息不对称的问题。日前安徽省经信委宣布，为破解中小企业信息匮乏的难题，中小企业公共服务平台门户网站与易信服务平台同时正式开通，2014年还将重点打造基于云服务的中小微企业供应链管理服务平台。这是一个好的开端，预示着政府建设好供应链金融平台的决心。
（三）加快物流业发展
银行开展的供应链方法对企业进行融资服务，在很大程度上要依靠第三方物流企业的支持 [3]。商业银行应该积极探索与物流企业在供应链融资上的合作，在合作过程中，物流公司可以充分的发挥在货物运输、仓储、货物监管等方面的优势。物流公司作为第三方监管人对于质押的货物进行严格的监管，在一定程度上能降低银行可能遇到的风险，并且在企业贷款未能如期返还的情况下，协助银行将质押物变现还贷，最小程度地降低银行提供供应链金融服务可能产生的损失。
（四）完善法律法规体系
供应链金融业务被越来越多的行业所使用，涉及经济社会的方方面面，一旦风险爆发，极有可能引发又一次经济危机。因此，制定有关供应链金融方面的法律法规尤为重要。目前，有关供应链金融融资产品的相关法律比较复杂且繁多，如何界定这些法律之间的界限，需要地方政府建立健全供应链金融的法律法规体系，同时，做好风险管理的执法工作，制定责任追究办法，创造一个公正的法制环境。
五、结论
面对日益激烈的客户争夺，供应链金融的市场竞争也在加剧。未来供应链金融业务的市场空间仍然非常广阔，这部分的融资需求将会带来存款的派生和丰富的中间业务收入，是商业银行业务转型的一个良好契机。面对愈发激烈的供应链金融竞争，安徽省应紧随趋势，大力发展供应链金融，强化银行与供应链企业的合作关系，改善法律环境，为中小企业创造良好的融资条件。
参考文献：
[1]鲍旭红.基于供应链金融的中小企业融资渠道创新研究[J].科技与产业，2013（1）.
[2]张垚.基于供应链金融的中小企业融资理论研究[J].中国外资，2013（6）.
[3]陈博，修蕾.中小企业供应链融资的发展方向和对策探讨[J].中国外资，2013（8）.
关键词：中小企业；融资；供应链金融
一、前言
在2008年金融危机背景下，全球经济萎靡不振，西方各国陷入经济萧条，我国经济虽受到波及，但仍然是带动全球经济复苏的强动力。如今，当金融危机逐渐淡去，面对复杂多变的经济环境，安徽的经济发展在我国中部崛起战略中正发挥着举足轻重的作用，而中小企业的发展又对安徽的经济做出了巨大的贡献。据统计，截止2013年，我国中小企业数量已达4200多万户，占全国企业总数的95%以上。可见，中小企业对促进我国经济的发展发挥着日益重要的作用。2013年上半年，安徽省中小企业实现增加值2479.2亿元，增长18.1%，高于大型企业8.5个百分点，对全省规模以上工业增长贡献率达71.9%。我省中小企业快速发展有助于保持工业经济稳定运行，然而，诸多因素制约着我省中小企业的发展，其中融资难是阻碍我省中小企业发展的主要原因。尤其在货币政策从紧、原材料价格上涨、人民币持续升值、国外经济环境突变的背景下，中小企业的融资形势更加日趋严峻，许多中小企业陷入资金链断裂或者濒临断裂的困境[1]。
自深圳发展银行在实践和理论领域率先开展供应链金融业务以来，供应链金融逐渐为国内学者和企业家所青睐。传统信贷业务中，金融机构仅就单一企业的资产、实力进行信用风险评估，但由于中小企业融资金额小、次数多、信息不对称等问题，很难满足其融资需要。供应链金融业务是银行通过审核企业所在的供应链，借助核心企业良好的信用和实力，对核心企业及其上下游中小企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。供应链融资具有准入门槛低、审批速度快的特点，在银行大力推广供应链融资的今天，用好这一产品能够有效解决中小企业的融资难问题。
二、供应链金融在安徽中小企业融资中的应用
（一）供应链金融对各参与者的作用
供应链金融的迅速发展离不开包括商业银行、物流企业、核心企业以及其上下游中小企业的协同合作，与此同时，也为参与者带来了日益增长的经济利益。
1.商业银行
通过开展有效的供应链金融服务，抢先占领中小企业信贷市场，拓宽客户范围，改善客户结构，缓解银行信息不对称的问题，降低信用风险。同时有效带动财务顾问、贸易融资等中间业务的发展，为银行寻找新的业务增长点带来商机。
2.物流企业
通过借助供应链金融与银行合作，利用自己对抵押物的监管职能，使客户不仅得到物流上的支持，更赢得银行授信的支持，同时可以拓展新业务，与银行、生产企业、经销商紧密结合，形成长期的战略合作伙伴关系。
3.核心企业
通过参与供应链金融业务，加强对供应链的管理能力，提升整个供应链的竞争力，降低供应链上各环节成本，进一步强化品牌价值。
4.中小企业
有效解决中小企业抵押不足的问题，为中小企业获得信用担保创造了条件，拓宽了中小企业的融资渠道，提升其信用等级，使中小企业能够取得在其它渠道下难以取得的银行贷款。
（二）安徽中小企业供应链金融融资的案例
针对中小企业融资难现象，安徽各级政府和金融机构，从创新金融服务入手，千方百计为中小企业开通方便快捷的融资“绿色通道”，扶持它们又好又快发展。
1.邮政储蓄银行宣城分行成功营销行内安徽省首笔供应链动产质押贷款业务，为安徽省内最大的铝合金型材生产企业授信1000万元，用于从行业上游购买原材料，扩大再生产，为安徽省内中小企业“供血”实现了新突破。
2.合肥朝阳物流公司于2011年与银行合作，成功与厂、销、银三方合作共同开展保兑仓业务，通过物流公司全程监管，提供定制化授信的服务，实现家电厂家批量销售和下游经销商的杠杆采购。
3.安徽省一家股份制银行将安徽省新能源有限公司不用的1亿元贷款额度，提供给其急需融资的供应商，其中10家供应商利用安徽省新能源有限公司的信用以商业承兑汇票方式，每家获得了1000万元的银行直接贴现。同时安徽省新能源有限公司可以根据三方签订的《商业承兑汇票代理贴现三方协议》收取0.1%的手续费。
4.蚌埠经纬轮辋钢有限责任公司在获得徽商银行蚌埠分行1亿元授信后，由于土地、厂房及设备等抵押物不足，无法实际获得有效贷款投放。为解决企业抵押担保不足的困境，徽商银行蚌埠分行以其钢坯、轮辋钢、螺纹钢等存货为质押，为其办理了2000万元的存货质押。
从银行到物流企业，再从核心企业到中小企业，安徽省内相关企业已意识到供应链金融广阔的发展前景。在金融机构不断创新产品服务中小企业的同时，安徽各级政府也纷纷出台新政策，扶持中小企业，特别是具有创新潜力的中小企业。例如，为鼓励科技成果的产业化和规模化发展，合肥市包河区日前专门出台促进科技与金融结合政策，决定在区政府的科技扶持资金中，专门拿出资金与担保机构和银行联合成立科技基金池，为科技型中小企业提供融资服务。
三、安徽中小企业供应链金融融资中存在的问题分析
（一）供应链融资的固有风险
一方面，如今的企业竞争由单一企业竞争逐步转变为供应链之间的竞争，处于同一条供应链上的企业同命相怜，一旦供应链上某一环节出现问题就会引发整条供应链的资金危机，比如供货短缺、生产过剩或者运输滞后等，都会影响下游企业的运营，增加银行的借贷风险。另一方面，中小企业与核心企业或第三方物流合谋骗取银行贷款，同样阻碍供应链金融的持续发展，不利于供应链金融的风险管理。 （二）缺乏有效的供应链管理
目前，安徽省缺乏成熟的供应链系统，由于市场供求关系不平衡和实力强弱，造成供应链上下游企业之间存在着强势企业和弱势企业差别，这种强弱不平衡的局面阻碍了资金在供应链上下游企业之间的顺畅流动。其次，核心企业对供应链成员的管理还缺乏制度化的手段，在经济不景气时，核心企业往往将市场压力转嫁到处于劣势竞争地位的中小企业身上，大大削弱供应链竞争力，导致供应链发展缓慢甚至倒退。最后，没有建立健全的供应链金融服务平台，没有实现电子信息化技术与供应链金融的有效融合，难以达到信息的高效共享。
（三）第三方物流发展不成熟
供应链金融的发展需要第三方物流的支持，而从安徽省目前的情况看，大多数物流企业存在功能单一、增值服务薄弱等问题，不具备规范标准的仓储和运输，更难以实现与银行的信息共享和信用管理，无法完成全方位的监控，使得银行的信用风险防范制度、信用额度稽核制度等一系列制度难以发挥作用。
（四）法律法规不完善
供应链融资涉及的利益主体较多，是多种金融产品的组合，很难依靠单一的法律法规进行约束[2]。目前，供应链金融发展势头迅猛，但在安徽省，甚至国内都明显缺乏相关法律法规进行约束，仅依靠《公司法》、《物权法》等进行规范，会造成法律上的漏洞，演变成经济上的投机取巧，随着供应链金融在经济上的进一步渗透，法律法规的不完善无疑将成为供应链金融进一步发展的障碍。
四、发展安徽中小企业供应链金融融资的对策建议
（一）提高融资能力
一方面，作为上下游的中小企业在不断加快业务发展的同时，要加强自身的经营管理，主动与金融机构展开对接，不断提高信用等级，树立良好的企业形象，增强产业链的整体融资能力。另一方面，核心企业要通过良好的企业形象和出色的管理能力，吸引更多的供应商和经销商。通过企业之间的优势互补，对物流、信息流和资金流的有效整合，以达到强化成本控制、优化资源配置、提升整个产业链市场竞争力的目的。
（二）加强供应链管理
1.合理选择供应链成员
选择连续三年产品市场份额和年销售收入保持增长，且在供应链中对上下游企业有较强管理意识和能力的核心企业，并要求供应链上的中小企业与核心企业合作在两年以上，具备企业法人资格的经济实体，生产经营正常，信用记录良好，财务指标良好。
2.选择合理的供应链模式
供应链金融是通过应用各种金融产品的整合，为企业提供有效的金融服务，这些产品包括应收账款融资、保兑仓、融通仓等。应收账款融资是中小企业以供应链上核心企业的应收账款单据作为抵押担保物，向银行进行融资的方式。保兑仓是以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货权，卖方受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分由卖方以货物回购作为担保措施，由银行向生产商及其经销商提供的以银行承兑汇票的融资服务。融通仓是一种物流和金融的集成式创新服务，以流动商品仓储为基础，利用第三方物流企业联结中小企业与金融机构的融资方式。中小企业可根据自己的需要和实际情况选择适合于企业发展的融资模式。
3.提高信息化水平
探索供应链金融服务的电子化、网络化，以适应现代供应链管理和竞争的需要，使企业不再受物理网点的限制，最大程度实现交易的程序化和自动化。建立由政府主导、各金融机构参与的公共金融信息服务平台，推介银行的供应链金融服务，同时也向银行推介好的企业和项目，解决企业和银行之间信息不对称的问题。日前安徽省经信委宣布，为破解中小企业信息匮乏的难题，中小企业公共服务平台门户网站与易信服务平台同时正式开通，2014年还将重点打造基于云服务的中小微企业供应链管理服务平台。这是一个好的开端，预示着政府建设好供应链金融平台的决心。
（三）加快物流业发展
银行开展的供应链方法对企业进行融资服务，在很大程度上要依靠第三方物流企业的支持 [3]。商业银行应该积极探索与物流企业在供应链融资上的合作，在合作过程中，物流公司可以充分的发挥在货物运输、仓储、货物监管等方面的优势。物流公司作为第三方监管人对于质押的货物进行严格的监管，在一定程度上能降低银行可能遇到的风险，并且在企业贷款未能如期返还的情况下，协助银行将质押物变现还贷，最小程度地降低银行提供供应链金融服务可能产生的损失。
（四）完善法律法规体系
供应链金融业务被越来越多的行业所使用，涉及经济社会的方方面面，一旦风险爆发，极有可能引发又一次经济危机。因此，制定有关供应链金融方面的法律法规尤为重要。目前，有关供应链金融融资产品的相关法律比较复杂且繁多，如何界定这些法律之间的界限，需要地方政府建立健全供应链金融的法律法规体系，同时，做好风险管理的执法工作，制定责任追究办法，创造一个公正的法制环境。
五、结论
面对日益激烈的客户争夺，供应链金融的市场竞争也在加剧。未来供应链金融业务的市场空间仍然非常广阔，这部分的融资需求将会带来存款的派生和丰富的中间业务收入，是商业银行业务转型的一个良好契机。面对愈发激烈的供应链金融竞争，安徽省应紧随趋势，大力发展供应链金融，强化银行与供应链企业的合作关系，改善法律环境，为中小企业创造良好的融资条件。
参考文献：
[1]鲍旭红.基于供应链金融的中小企业融资渠道创新研究[J].科技与产业，2013（1）.
[2]张垚.基于供应链金融的中小企业融资理论研究[J].中国外资，2013（6）.
[3]陈博，修蕾.中小企业供应链融资的发展方向和对策探讨[J].中国外资，2013（8）.