铜期货市场的国际关联性研究--基于中、英、美三国的实证分析

• 作 者: 帅加琴 吴振信
• 机 构: 北方工业大学经济管理学院
• 出 处: 商场现代化
• 发表日期: 2014年16期
• 关键词: 铜期货 国际关联性 向量误差修正模型 方差分解 脉冲响应

运用协整检验、向量误差修正模型、方差分解和脉冲响应函数等方法研究中、英、美铜期货价格关联性。结果表明：SHFE、LME和COMEX的铜期货价格存在长期均衡关系，总方差中来自于上海、伦敦和纽约交易所的分别为39.01%、60.43%和0.56%；脉冲响应函数分析得出，LME在国际铜期货交易及定价中居于主导性作用、COMEX的作用则很小，SHFE对国际定价的影响在不断提高。