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摘要：小微企业是我国基本的经济单元，在促进市场竞争，增加市场活力，提供就业岗位等方面具有不可替代的作用。目前小微企业的生存和发展面临着融资困境，融资渠道少，成本高，方式单一，严重制约了我国小微企业的快速发展，本文对小微企业融资困局进行了简要分析，并提出了解决这一困局的建议。
关键词：小微企业；融资；信用
中图分类号：F276.3 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）08-0-01
小微企业具有经营规模小，经营方式灵活，固定资产占比少等特点。由于小微企业的存在，使市场形成了充分的竞争，避免了垄断的发生，并刺激产品及服务提供者不断进行技术创新，提高服务水平，为经济繁荣发挥了不可缺少的作用。同时小微企业一般属于劳动力相对密集型企业，能够提供更多的就业岗位，消化闲散劳动力，促进了社会稳定，是我国经济不可或缺的组成部分。
然而，小微企业的生存和发展面临着很多制约因素，资金短缺，人才匮乏，各项成本不断上涨……，融资难又是其中最突出的一项。由于缺乏资金制约了企业的发展，使小微企业不能扩大经营规模，不能投入新技术研发，无法引进企业亟需的人才，甚至在经营面临资金困境时，无法度过难关，危及企业生存。对于小微企业，融资难这个困局亟待破解。
企业融资，一般有两类融资方式，一类是债务性融资，包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款等，构成企业的负债，企业要按期偿还约定的本息，债权人不参与企业的经营管理。另一类是权益性融资，是指向其他投资者出售公司的所有权，购买公司所有权的投资者，按照约定承担管理责任，分享企业利润，以此作为投资的回报。对于小微企业，主要有以下几种融资方式：
一、银行贷款。事实上小微企业很难从银行拿到贷款。银行贷款风险承受力小，对企业的资产负债状况要求高，而小微企业一般经营风险大，规模小，缺少抵押或担保，管理不规范，分布行业散乱、征信困难。即使小微企业能够满足银行对于贷款人的要求，银行放款手续繁杂，审批周期长，也很容易使小微企业错过最佳商机。二、权益型融资。权益资本的主要来源有自有股本、企业经营积累资金、朋友和亲人或风投公司投资。依靠自有或亲朋资金能够满足小微企业资金需求的情况只占很少一部分，对于大多数小微企业，需要专业的股权投资。专业股权投资，不仅可以帮助企业实现快速扩张，占领市场，还能引进先进的理念，提高企业的管理水平。但是风投资金更青睐高科技企业，无法解决大多数小微企业融资难题。三、融资租赁。又称金融租赁，当小微企业承揽项目需要购置价格昂贵的大型设备，可以采取融资租赁形式解决资金难题，在施工行业常见此类融资模式。四、亲友借款。这部分形成企业负债，需要企业在以后的经营活动中偿本付息，由于亲友借款，一般都基于对借款人的信任，往往口头协议生效，不需要资产评估，方便借款人提前或延期还款，是小微企业一项重要融资方式。五、民间借贷。我国储蓄率高，民间资金充裕，有相当一部分资金为追逐更高的利润，投入到高息贷款行业。这部分资金年利率普遍在12%-30%之间，过高的利率成为小微企业严重负担，不仅加剧了小微企业的经营困难，更加恶化了小微企业融资环境。六、上市及发行债券，我国出于惯例及对投资者负责的动机，企业上市融资制定的门槛较高，众多小微企业难以达到上市或发行债券的条件。
以上几种方式中，引入合伙人、亲友借款和民间融资是目前小微企业的主要融资方式，然而由于这几种方式所能提供的资金有限，远远不能满足小微企业生存发展的资金缺口。鉴于小微企业在我国社会经济生活中的重要意义，解决小微企业融资难问题，促进小微企业健康发展，是我国当前经济工作的一项重要课题。可以从以下几个方面破局。
（一）针对小微企业，制定具有针对性的政策措施，从产业创新、融资方式、税费等各方面加大对小微企业的扶持力度，改善小微企业的经营环境，减少小微企业陷入困境的可能。针对融资难题，成立专门针对小微企业的担保机构，使小微企业融资获得更广泛的认可和接受。
（二）我国民间资本充裕，规范民间借贷市场为小微企业服务，一方面避免了民间资本无处流动转而进入投机领域推高物价房价，另一方面，民间信贷以信用为基础，基于人际关系和相互信任，对借款人还款能力的甄别和资金使用的监督上具有优势，突破了商业银行发放贷款的束缚与限制，可以有效地化解小微企业融资难题。
（二）引导小微企业加强自身综合素质建设，提高自身信用评价，建立完整准确的财务制度，加强自身管理水平，改善社会评价。小微企业信用状况差，易出现拖延偿还贷款本息，拖欠货款，逃避债务等现象，只有降低贷款风险，才能从根本上吸引商业银行对小微企业的关注，增加对小微企业的贷款规模，降低融资成本。
（三）建立适宜的信用体系，一方面要充分利用现有的企业征信系统，突破银行间和地域间界线，实现信息快速共享；另一方面把企业信用与经营管理者个人信用挂钩，突破小微企业经营期限短，融资违约成本低的现状，对于信用良好的企业和经营者予以融资优惠，对于有不良记录的企业和个人使用惩罚行措施，提高违约成本，使小微企业基于长远考虑能够约束企业自身行为，构建健康的金融市场秩序。
（四）积极鼓励金融企业创新，金融产品创新，不同于大中型企业，小微企业自身情况千差万别，对于融资的需要差异程度更大，需要不同的金融机构开发不同利率，期限，还款方式，甚至不同风险偏好的金融产品，充分满足小微企业多样化的需求。充分利用社区、园区、村镇乃至行业内部信息对称的优势，利用民间资本，发展互助式金融组织，有助于破解小微企业融资难题。
（五）发挥证券市场作用，发展适合小微企业的股权债权融资方式，为小微企业创造更多的融资方式选择，助力能够快速发展的小微企业，尤其是高科技领域，信息化技术，国家十二五战略鼓励发展行业的小微企业。
参考文献：
[1]陈柏苍.中国小微企业融资渠道分析[N].中国贸易报，2009（09）.
[2]谢小梅.小微企业融资的38中方式与实操技巧[N].广西大学，2010（05）：9-10.
[3]刘立丽.我国小微企业筹资难成因及对策[J].合作经济与科技，2009（11）.
[4]柳斌.美国小企业融资经验对缓解我国小微企业融资困境的启示[J].金融经济，2010（09）：13-14.
作者简介：黄文婷（1979-），女，黑龙江人，工程师。
关键词：小微企业；融资；信用
中图分类号：F276.3 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）08-0-01
小微企业具有经营规模小，经营方式灵活，固定资产占比少等特点。由于小微企业的存在，使市场形成了充分的竞争，避免了垄断的发生，并刺激产品及服务提供者不断进行技术创新，提高服务水平，为经济繁荣发挥了不可缺少的作用。同时小微企业一般属于劳动力相对密集型企业，能够提供更多的就业岗位，消化闲散劳动力，促进了社会稳定，是我国经济不可或缺的组成部分。
然而，小微企业的生存和发展面临着很多制约因素，资金短缺，人才匮乏，各项成本不断上涨……，融资难又是其中最突出的一项。由于缺乏资金制约了企业的发展，使小微企业不能扩大经营规模，不能投入新技术研发，无法引进企业亟需的人才，甚至在经营面临资金困境时，无法度过难关，危及企业生存。对于小微企业，融资难这个困局亟待破解。
企业融资，一般有两类融资方式，一类是债务性融资，包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款等，构成企业的负债，企业要按期偿还约定的本息，债权人不参与企业的经营管理。另一类是权益性融资，是指向其他投资者出售公司的所有权，购买公司所有权的投资者，按照约定承担管理责任，分享企业利润，以此作为投资的回报。对于小微企业，主要有以下几种融资方式：
一、银行贷款。事实上小微企业很难从银行拿到贷款。银行贷款风险承受力小，对企业的资产负债状况要求高，而小微企业一般经营风险大，规模小，缺少抵押或担保，管理不规范，分布行业散乱、征信困难。即使小微企业能够满足银行对于贷款人的要求，银行放款手续繁杂，审批周期长，也很容易使小微企业错过最佳商机。二、权益型融资。权益资本的主要来源有自有股本、企业经营积累资金、朋友和亲人或风投公司投资。依靠自有或亲朋资金能够满足小微企业资金需求的情况只占很少一部分，对于大多数小微企业，需要专业的股权投资。专业股权投资，不仅可以帮助企业实现快速扩张，占领市场，还能引进先进的理念，提高企业的管理水平。但是风投资金更青睐高科技企业，无法解决大多数小微企业融资难题。三、融资租赁。又称金融租赁，当小微企业承揽项目需要购置价格昂贵的大型设备，可以采取融资租赁形式解决资金难题，在施工行业常见此类融资模式。四、亲友借款。这部分形成企业负债，需要企业在以后的经营活动中偿本付息，由于亲友借款，一般都基于对借款人的信任，往往口头协议生效，不需要资产评估，方便借款人提前或延期还款，是小微企业一项重要融资方式。五、民间借贷。我国储蓄率高，民间资金充裕，有相当一部分资金为追逐更高的利润，投入到高息贷款行业。这部分资金年利率普遍在12%-30%之间，过高的利率成为小微企业严重负担，不仅加剧了小微企业的经营困难，更加恶化了小微企业融资环境。六、上市及发行债券，我国出于惯例及对投资者负责的动机，企业上市融资制定的门槛较高，众多小微企业难以达到上市或发行债券的条件。
以上几种方式中，引入合伙人、亲友借款和民间融资是目前小微企业的主要融资方式，然而由于这几种方式所能提供的资金有限，远远不能满足小微企业生存发展的资金缺口。鉴于小微企业在我国社会经济生活中的重要意义，解决小微企业融资难问题，促进小微企业健康发展，是我国当前经济工作的一项重要课题。可以从以下几个方面破局。
（一）针对小微企业，制定具有针对性的政策措施，从产业创新、融资方式、税费等各方面加大对小微企业的扶持力度，改善小微企业的经营环境，减少小微企业陷入困境的可能。针对融资难题，成立专门针对小微企业的担保机构，使小微企业融资获得更广泛的认可和接受。
（二）我国民间资本充裕，规范民间借贷市场为小微企业服务，一方面避免了民间资本无处流动转而进入投机领域推高物价房价，另一方面，民间信贷以信用为基础，基于人际关系和相互信任，对借款人还款能力的甄别和资金使用的监督上具有优势，突破了商业银行发放贷款的束缚与限制，可以有效地化解小微企业融资难题。
（二）引导小微企业加强自身综合素质建设，提高自身信用评价，建立完整准确的财务制度，加强自身管理水平，改善社会评价。小微企业信用状况差，易出现拖延偿还贷款本息，拖欠货款，逃避债务等现象，只有降低贷款风险，才能从根本上吸引商业银行对小微企业的关注，增加对小微企业的贷款规模，降低融资成本。
（三）建立适宜的信用体系，一方面要充分利用现有的企业征信系统，突破银行间和地域间界线，实现信息快速共享；另一方面把企业信用与经营管理者个人信用挂钩，突破小微企业经营期限短，融资违约成本低的现状，对于信用良好的企业和经营者予以融资优惠，对于有不良记录的企业和个人使用惩罚行措施，提高违约成本，使小微企业基于长远考虑能够约束企业自身行为，构建健康的金融市场秩序。
（四）积极鼓励金融企业创新，金融产品创新，不同于大中型企业，小微企业自身情况千差万别，对于融资的需要差异程度更大，需要不同的金融机构开发不同利率，期限，还款方式，甚至不同风险偏好的金融产品，充分满足小微企业多样化的需求。充分利用社区、园区、村镇乃至行业内部信息对称的优势，利用民间资本，发展互助式金融组织，有助于破解小微企业融资难题。
（五）发挥证券市场作用，发展适合小微企业的股权债权融资方式，为小微企业创造更多的融资方式选择，助力能够快速发展的小微企业，尤其是高科技领域，信息化技术，国家十二五战略鼓励发展行业的小微企业。
参考文献：
[1]陈柏苍.中国小微企业融资渠道分析[N].中国贸易报，2009（09）.
[2]谢小梅.小微企业融资的38中方式与实操技巧[N].广西大学，2010（05）：9-10.
[3]刘立丽.我国小微企业筹资难成因及对策[J].合作经济与科技，2009（11）.
[4]柳斌.美国小企业融资经验对缓解我国小微企业融资困境的启示[J].金融经济，2010（09）：13-14.
作者简介：黄文婷（1979-），女，黑龙江人，工程师。