论文部分内容阅读
盈余管理直接影响着企业会计信息质量，影响着会计信息使用者的相关利益，因此长期以来一直是会计学研究中的一个热门话题，国内外学者在这一领域进行了大量深入的研究。但是，现有的研究成果基本上都是建立在年度财务数据基础之上的，很少有人系统地分季度研究盈余管理，本文在此方面进行了尝试性探索。本文首先对中国上市公司盈余管理的动机进行理论分析，并得出结论：规避政府管制是中国上市公司在过去较长时期内盈余管理的主要动机。接下来论文对中国上市公司被干扰的财务数据进行了特征分析，结果显示中国上市公司的确存在财务数据被扭曲的现象，而且这种扭曲财务数据的行为是以操控年度财务数据为目标的。既然存在着针对年度数据的盈余管理，那么这种行为就必然要在一年之中的某段时期进行，因此本文接下来分季度研究上市公司盈余管理情况，检验各个季度之间在盈余管理方面是否存在着显著差别。实证结果表明中国上市公司更倾向于选择在第四季度管理盈余，尤其是那些面临年度亏损的上市公司会在第四季度大规模操控利润，避免出现年度亏损或者年度连续亏损。其中，一部分面临亏损的公司会在第四季度增加利润避免出现年度亏损：一部分面临亏损的公司会在第四季度进一步降低利润，“洗一个大澡”，为下一年度扭亏为盈做好准备。同时研究结果表明，亏损上市公司并没有选择在第四季度平滑利润，相反这些公司更倾向于“洗大澡”。接下来论文对上市公司第四季度盈余管理的手段进行研究，发现第四季度亏损、下一年第一季度盈利的上市公司更倾向于使用主营业务收入、管理费用以及非经营性收益等手段管理盈余。最后论文在总结全文的基础上，得到了研究启示：应该通过减少监管政策规定中的“明线”规定、完善证券交易制度、改进资本市场效率等一系列措施降低盈余管理的频率与程度，避免会计信息严重失真。