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盈利预测是指预测主体对未来某个或几个会计期间的经营成果所做的预计和测算。相对于历史财务报表所反映的企业过去的财务状况、经营成果及现金流状况，盈利预测信息更具有决策相关性。盈利预测信息的披露有助于消除存在于公司管理当局与外部信息使用者之间的信息不对称，消除处于不同地位的投资者之间的信息不对称，在一定程度上起到消除内幕信息，防止内幕交易的作用，维持证券市场的公平。盈利预测信息的披露有助于提高证券市场的效率，优化资源配置，减少信息生成、传播、分析、解释过程中产生的部分资源耗费，并且可以减少投资者的搜寻成本，使市场更加有效。 我国2001年之前一直实行上市公司盈利预测强制性披露制度，结果发现强制披露的盈利预测可靠性偏低，不但没能起到应有的作用，反而给投资者造成了巨大的损失。鉴于此，2001年3月，证券监管部门将盈利预测由强制披露改为自愿披露。本文以盈利预测采用自愿披露之后的信息披露阶段为主要背景，以上市公司盈利预测披露方式作为主要研究对象，分别从供需关系、企业自身的成本效益角度和博弈论的基础上，以及政府对市场各参与者监管的角度进行了规范性研究;并同世界其他先进国家或地区的盈利预测制度进行了横向比较;为我国证券市场的完善提出了极具实践性的建议。 现阶段，我国上市公司盈利预测信息披露监管中存在的问题主要表现为:第一，盈利预测信息披露数量明显不足;第二，盈利预测信息质量偏差。质量较低的现象主要反映在选择性披露现象严重;盈利预测信息偏差较大;及信息披露不及时等三个方面。究其原因:从企业自身的角度分析，从非均衡博弈论和成本效益原则可看出企业在没有任何契约监管条件的制约下，是没有动力主动披露盈利预测信息的。在不存在强制性信息披露或信息披露制度不完善的情况下，公司大股东及公司的管理层可以利用内幕信息获取内幕交易的收益。在信息披露机制完善的情况下，内幕信息所产生的收益就会迅速消散。由于上述披露成本的存在，收益的传递机制缺位，企业自然不情愿进行信息披露，从而导致投资者与上市公司之间的信息不对称。 从监管方面考虑主要由于两方面原因造成:一是证券立法存在缺陷，会计准则体系和审计准则体系不完善，法律责任的界定不科学等。二是监管体系功能不健全，包括政府监管、社会中介监管、自律监管和受害者司法救济中均存在一定的问题。 从供需关系角度分析，现阶段的主要问题在于盈利预测信息供给严重不足，而协调盈利预测信息供求矛盾的关键在于规范信息的供给和培养有效的需求。现阶段在我国，投资者不够成熟，信息中介力量相当弱小，信息披露规范又欠完善，因此，造成了盈利预测信息质量不高，损害了使用者对该项信息的信心，使得投资者对盈利预测信息的需求动力不够大。而供给方对信息的提供又没有形成竞争，企业是盈利预测信息的唯一来源，再加上信息需求反应机制尚未健全，信息的需求难以影响供给。因此，在盈利预测信息的披露中，供给方占据了主动。同时，由于会计信息（包括盈利预测信息）具备了公共物品所特有的非排他性和非竞争性，因此，信息披露时所产生的特有的正外部性(Positive externalities)内生的“搭便车”(Free—rider)问题，进一步导致高质量的盈利预测信息供给不足，产生信息市场失灵。鉴于此，本文认为，在我国协调盈利预测信息供求矛盾的关键在于规范信息的供给和培养有效的需求。需求的培育除了从立法和监督角度建设完善的市场环境外，还需要建立投资者对信息披露供给的信心;提供信息供给的数量和质量，加强财务分析师人才的培养，给予中介市场发展壮大的空间，并附之以系统的法制建设。 世界上其他国家和地区在盈利预测信息披露监管方面有一些先进的方法，在了解了这些方法后，结合我国的实际情况，我们能够得到一定的启发。美国是盈利预测信息披露监管最完善的国家，因此了解美国的盈利预测信息披露监管制度，并借鉴其先进的做法对我国盈利预测信息披露监管的发展有重大的推动作用。在盈利预测信息披露监管方面，美国制度中最大的特点就是采用了预先警示原则并建立了安全港制度，这也正是我国制度中所缺乏的，因而我国应当考虑采用这些先进做法。同时，出于海峡两岸市场发育、成长的相似性，了解台湾地区盈利预测信息披露监管的做法也会对提高我国大陆盈利预测信息披露监管水平有积极的推动作用。台湾地区对盈利预测信息披露要求的范围广、连续性强和更新更正制度的完善性都是值得大陆地区学习的。 如何解决现阶段我国盈利预测信息披露监管中出现的问题，从监管角度可以提出如下建议:第一，推进和完善有关盈利预测信息披露监管的法律法规体系，明确界定相关主体的法律责任，即企业管理当局的编制责任和注册会计师的审核责任。第二，进一步健全盈利预测监管体系的功能。合理转换政府监管理念，贯彻科学监管原则;发挥中介机构如会计师事务所，证券公司和财务分析师对盈利预测信息质量的监管作用;推进企业自律监管的完善;加快盈利预测民事赔偿制度的建设。第三，通过为自愿披露盈利预测设立安全港和降低股权集中度以提高上市公司自愿披露盈利预测的意愿。