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本文主要研究了券商分析师的新财富排名是否对应更高的荐股能力。文章采用构建虚拟投资组合的方式，对三种情况下不同组类的分析员其荐股组合回报率及其特征进行统计分析。结果表明，排名持续上升的分析师其水平存在超越排名持续下降的分析师的现象，然而这种超越并非在所有模型假设情况下显著。
第二方面，通过构建不同排名分析师其获奖当年荐股组合，发现排名更高的分析师在区分不同表现的股票方面有更加出色的表现，然而并不存在显著地超额回报的情况。
最后，文章对比分析了上榜分析师与从未产生过上榜分析师的券商旗下的研究员其荐股回报率的情况。在数据处理上采用全部荐股和筛除有“群聚”现象的股票两大组合，并在筛除股票上采用了简单的平均值对比和Wilcoxon非参数检验两种方法进行对比处理。综合各组数据，上榜分析师并未出现显著的超额回报率。