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在全球金融一体化的背景下，A、H股之间的互动关系成为了重要的研究课题。本文以实证研究的方式探讨了A股回归事件对H股股价的影响，尝试以一个新的角度去探讨两者之间的关系。
本文首先用事件研究的方法来研究公告日和上市日两个事件日前后超额收益的变化情况。本文发现在公告日前后有显著为正的累积超额收益，在(-2，2)区间之内累积平均超额收益为2.42％；而在上市日后则有显著的负超额收益，在(0，15)区间之内累积平均超额收益为-5.24％。按年份分组的对比分析显示上市后的负超额收益主要是由2006年及其后在上市的公司所贡献的，这些公司在(0，15)区间之内平均累积超额收益为-10.61％。
本文以累积超额收益为因变量进行多元回归分析。结果显示，AH两地收益率的差值能部分解释公告日前后的累计超额收益；而上市前的超额收益、H股本身估值水平和AH两地收益率的差值能比较好的解释上市后的负超额收益。
最后，本文对回归的结果进行解释和总结，并对事件背后的A、H互动机制加以分析。