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基金业绩持续性是指业绩表现优秀的基金在其后一段时间将继续保持优秀，而业绩表现糟糕的基金在其后继续表现不好。也就是俗称的“强者恒强，弱者恒弱”。中国基金业从1998年试点开始，发展到现在已经有12年时间，发展非常迅速，在证券市场中的作用也愈发重要，基金公司之间、各只基金之间的竞争也越来越激烈，因此，证券投资基金能够持续给投资者带来超额收益是广大投资者关注的问题。
本文正是基于这个出发点，对中国的基金以及基金经理业绩持续性进行了深入的实证研究。本文数据全部来自Wind资讯数据库，研究的样本时间跨度为2003年1月至2009年12月7年时间，研究样本为研究期间内所有股票型基金、偏股混合型基金以及平衡型基金。基金经理的数据是根据wind数据库的历任基金经理出发，反向拼接而成。本文运用动态横截面回归的方法以及动态构造虚拟组合的方法进行研究研究，分别选取1个月、3个月、6个月、9个月以及12个月作为排序期(动态横截面回归法)或者形成期(动态构造虚拟组合法)，选取1个月、3个月、6个月、9个月以及12个月作为检验期进行实证研究。
研究结果表明：从基金以及基金经理两个维度，用动态横截面回归法以及动态构造虚拟组合法两种方法得出的结论有所不同，但基本上是一致的：中国基金以及基金经理的业绩在总体上是具有持续性的，斜率系数为正的回归期数要远远多于斜率系数为负的回归期数；基金以及基金经理业绩在中短期具有持续性，在排序期(或者形成期)为3个月和6个月，检验期为3个月和6个月的组合中，实证结果表现出了很好正显著特性；基金以及基金经理业绩在较长时间(9个月以及12个月)内不具有持续性，有些组合甚至出现了反转。
另外，本文对于更换过基金公司的基金经理业绩持续性进行了研究，结果显示，较之于对整个基金行业的基金经理进行实证研究的结果来说，持续性明显下降。这表明，更换基金公司对基金经理的业绩持续性影响很大，基金公司的整体投研能力是基金经理业绩的强有力支持。