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2005年7月21日，中国政府决定放弃实行11年的人民币事实上钉住美元的汇率制度。汇率改革后，更具弹性化的汇率制度使得国家和企业面临的汇率风险加大。因此建立适应我国国情的涉外管理和风险控制体系，选择适合我国外汇风险度量与管理的数量方法已经迫在眉睫。VAR(在险价值)模型的正是目前需要的一种风险定量工具。它是指一定的概率水平(置信度)下投资组合在未来特定一段时间内的最大可能损失，利用VAR人们可以更加精确地度量风险。VAR方法提的是一种风险管理的思路，这种思路不仅可用于市场风险的管理，还可用于信用风险和其它风险的管理。
本文分为五个部分。首先，在导论中对文章的研究背景、目的和意义进行了介绍。在第二章，对外汇风险的基本概念进行介绍。包括外汇风险产生的原因及分类和对外汇风险度量的传统方法。重点介绍了新引入的VAR法对外汇风险的度量。第三章是有关VAR度量外汇风险的文献综述。第四章分别列举四种计算方法。在VAR计算中，分析方法和模拟方法各自的内在特点使得在速度与精确度等方面各有千秋。此外，进行VAR度量时往往都有市场变量的日回报服从正态分布的假定，而本文实证研究却表明，汇率的变化呈非正态分布。第五章将VAR引入外汇领域，利用两种VAR方法计算人民币对美元汇率的VAR值，得出结果的不同可以反映不同方法在处理不同数据方面的优劣，为微观经济体将来系统的分析和测量外汇风险起到了很好的指导作用。