我国券商资产管理业务发展研究

• 作 者: 张静
• 机 构: 上海财经大学
• 出 处: 上海财经大学
• 发表日期: 2005年期
• 关键词: 我国券商 资产管理 契约管理 帐户管理 利益分配

证券公司资产管理业务作为券商的核心业务之一，该业务的发展对于券商获得竞争优势和持续发展具有举足轻重的作用。传统模式的券商资产管理由于业务模式单一，风险—收益严重不对称，给券商的稳健经营带来了巨大的压力。随着我国加入WTO、金融改革和开放步伐的加快，为了增强券商资产管理业务的竞争力，提高该项业务的持续盈利能力，券商急需对资产管理业务进行创新。而如何在剧烈变化的外部环境中考虑未来业务的长足发展，在日益规范的市场中逐步摆脱传统业务模式找寻到适宜的发展模式就成为当前我国券商面临的重要课题，因此在现阶段研究和探索适合我国券商的资产管理发展之路具有积极意义。
前期券商资产管理研究涉及较多的是制度和政策方面的理论，该文将主要从券商自身的角度出发，通过分析我国券商资产管理业务的现状、存在问题及影响因素，研究海外成熟券商的资产管理模式，藉以探讨适合我国国情的券商资产管理运营模式和业务发展新方向。提出对我国券商资产管理业务发展的策略性思考，并结合国内券商的操作实例，进一步说明该业务创新发展的具体操作路径。
该文没有简单地照搬海外券商的资产管理业务模式，而是具体结合我国的市场情况，最新政策法规以及券商的具体操作实务，侧重于实务操作，站在券商的角度探讨了如何在监管层日趋规范的制度下创新发展我国券商的资产管理业务。该文的创新之处在于不仅从组织模式、运营模式、业务拓展方面展开对我国券商发展资产管理业务发展的策略性思考，还具有针对性地提出了具体的操作路径，即建立独立的专门从事资产管理业务的组织机构；规范资产管理业务的契约管理、账户管理、利益分配等运营模式；重视个人客户的资产管理，发展集合理财业务；加强资源整合，走大资产管理方向；完善风险控制体系，提高抗风险能力。对国内券商资产管理业务发展的新模式和新方向进行了深入探讨，以期为国内券商资产管理业务的发展提供一定理论支持和实务操作借鉴。