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国家开发银行作为中国中长期投融资领域的主力银行,一直以来致力于支持我国基础设施、基础产业和支柱产业领域投资和建设。而在各项经营指标上,国开行不仅远优于另外两家政策性银行,也丝毫不逊色于任何一家国内商业银行。国家开发银行股份有限公司于2008年12月正式挂牌成立,这不仅是国开行商业化改革所迈出的关键一步,也意味着我国政策性银行改革取得了重大进展。
作为第一家经国务院批准的进行商业化改制的政策性银行,实现向商业银行的转型后,其经营范围、运行机制、信贷政策、风险控制等各方面都将面临巨大变革,面临的压力将有增无减。国开行多目标、全方位的发展战略在债信、机构、系统等多方面制约因素影响下如何能够有效实施,能否在传统商业银行领域占据自己的一席之地,都是很大的未知数。而信贷业务作为国开行最主要的业务品种,信贷政策的变迁对商业化改制成功与否将具有决定性作用。国开行在商业化改制后如何及时、正确的调整信贷政策,以适应日趋激烈的商业银行市场竞争,成为其必须要解决的问题。
本文通过对金融理论和信贷制度方面的文献进行回顾和分析,初步得出信贷政策具有宏观和微观两个层次的结论。本文主要从微观层面进行讨论,认为信贷政策贯穿信贷业务贷前、贷中、贷后各个环节,主要包括信贷投向、信贷结构、利率政策、风险控制等的四个方面。商业银行以安全性、流动性、效益性为经营准则,通过对信贷政策的合理把握有效防范金融风险。同时,通过借鉴黄达、周小川等金融界前辈们的理论和观点,对信贷政策变迁的重要性和必要性进行了分析和论述,认为信贷政策变迁顺应历史潮流、符合国家宏观需要,并且能够体现国开行战略定位变化。
通过回顾国家开发银行的历史,可以发现其发展过程中经历了按传统政策性银行模式运作和管理、主动推进市场化改革、在国务院领导下探索推进商业化转型三个阶段。改制前,国开行以“增强国力、改善民生”为使命、以做大做强为战略,利用政策性银行独有的国家信用、软贷款和低息贷款的政策优势,实行积极的信贷政策。而正是由于信贷政策的激进导致深层次的矛盾逐步积累,随着国开行商业化改革的推进,战略定位的变化和政策性优势的缺失导致原有的信贷政策无法延续,由此引出了商业化改制后信贷政策调整的必要性。
本文通过与四大商业银行当前主要信贷政策的比较,对国开行内部环境的优势与劣势、外部环境的机会与威胁进行SWOT分析,提出改制后国开行的定位应为商业银行框架下的低盈利、开发性金融机构。其信贷政策的发展方向则是降低信贷投向集中度,扩大投放领域；构建科学合理的信贷结构；不以盈利性为唯一目标；完善现代银行风险控制制度,以适应中国经济和国家开发银行自身的发展。
本文还具体阐述了国开行进行商业化改制后,在信贷政策四个方面进行了调整和完善:信贷投向方面,第一是通过加大省级投融资平台信贷投入继续在原有优势领域拓展业务；第二是选择性跟进“走出去”重大项目,保持外汇贷款影响力；第三是推行蓝海战略,通过开拓其他竞争对手尚未关注的市场,避开竞争日趋激烈的红色区域,开拓中小企业贷款、微贷款、助学贷款等业务领域。信贷结构方面,首先是平衡区域间、客户群体间信贷结构；其次是着重推广批发型贷款派生业务,增加中间业务收入。利率政策方面,实行灵活多变的利率政策,对城建、中小企业等领域减少降息面和降息幅度。风险管理方面,完善以客户为中心,推行综合授信评审机制,并加快电子银行建设,弥补自身业务短板。
本文通过关键指标对信贷政策的变迁效果进行检验和分析,包括:总资产和贷款余额指标,用以反映国开行做大做强发展战略；净利润、总资产报酬率和净资产报酬率指标,用以反映股东收益；不良贷款率,用以反映风险控制水平。同时,从国开行自身历史发展的纵向和与同业相比较的横向两个维度进行了比较,认为商业化改制后信贷政策变迁的效果初步显现。
最后,本文针对当前融资平台领域风险积聚、拓展蓝海战略受人员不足及法律限制风险较大、IT系统落后严重制约国开行对信贷风险的控制等方面的不足,提出了相关改进建议。国开行需要建立适应市场经济的现代商业银行管理机制,并推动国家监管部门建立与债券类、中长期商业银行相适应的制度安排和稳定的资本金补充机制。