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根据直接融资(保持距离型融资)和间接融资(关系型融资)在一国金融体系中比重的大小，我们可以大致将世界各国的金融体系简单的分为市场主导型金融体系和金融中介(银行)主导型金融体系。美国、英国和日本、德国分别为这两种金融体系的代表，但近些年来，这两种金融体系出现了趋同的趋势，即市场主导体系中的银行采取了全能银行制度，而中介主导型金融体系逐渐向市场方向发展。采取这两种金融体系的国家和地区经济发展情况又各自不同，因而经济学界对金融体系优劣的争论一直存在。
本文的主题是对中介主导型金融体系与市场主导型金融体系进行比较，试图分析其优劣，并分析影响金融体系演进的因素，以图深刻理解金融体系背后的逻辑和形成对我国金融体系建设的相关意见。
首先，本文根据金融功能主义的观点和方法，对金融中介和金融市场的动态关系进行深刻阐述，对有关金融中介新理论进行总结，并全面、深刻比较金融中介和金融市场在投融资关系、信息生产、风险管理、公司治理等功能方面的优劣。
其次，对两种金融体系在促进经济增长方面的绩效进行比较，文章对已有的文献进行综述并总结出四种观点。在一个内生增长模型中进行分析，指出理论和实证表明他们在促进经济增长上不存在优劣之分，法律主导金融体系的观点看来是正确的。
第三，文章探讨了金融合约所赋予的权利背后的法律制度对金融体系形成和发展的影响，从金融体系运行的环境方面进行比较，详细阐述了法律主导金融体系的观点，并对两种金融体系下最优破产法的设计进行研究。
第四，对两种金融体系运行的稳定性，即引发金融危机的可能性进行比较分析，认为是混合型的金融体系相比极端型的金融体系更加容易引发金融危机。
上述四个方面在微观上比较了金融体系不同的功能，宏观上比较了金融体系功能发挥的绩效和稳定性，并对法和金融体系的关系进行比较，这些内容构成了本文的第一部分。除此而外，文章分析了影响金融体系演进的因素：系统内竞争和银行制度，对转轨国家金融体系的演进进行政治经济学分析，对我国金融体系建设提出若干有意的意见。
首先，与金融体系演进有关的因素之一是系统内的竞争。竞争似乎导致金融体系越来越市场化，那么金融中介的关系型融资是否会由于资本市场的竞争而萎缩，投资基金制度对银行存款的争夺是否导致银行最终走向消亡，本文认为竞争使商业银行经营模式摆脱传统方式，向更加市场化的方向演进，关系型融资模式也不会消除，投资基金制度目前还很难取代商业银行的地位和功能。
其次，与金融体系演进有关的因素是银行制度。全能银行制度与市场的兼容性问题似乎导致了全能银行主导型金融体系资本市场发展缓慢，然而银行制度对金融市场及金融体系演进影响更加深刻的洞察在于金融分业经营导致金融创新激励更高，促进了资本市场发展。
第三，本文认为转轨经济中金融体系的演进符合路径依赖，指出这种路径依赖的政治经济学因素，特别是对转轨模式和金融体系演进的关系。文章认为我国目前金融中介主导型金融体系是合意的，并对我国金融体系的改革提出自己的意见和建议。