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随着中国证券市场的发展，上市公司的审计师变更事件逐年增多。审计师变更作为证券市场中的重大事件，理性的市场应在基于及时、充分和正确的信息披露基础上对这一事件作出相应的市场反应。本文对A股市场中审计师变更这一事件的市场反应进行深入的探讨，并分析其中可能的原因。 本文以2006年至2008年期间中国A股市场上市公司发生的审计师变更事件做为样本，将样本按变更时间、变更原因、变更前后事务所规模、变更前审计意见、变更前财务状况，分组进行研究，利用事件研究法计算异常收益，考察审计师变更在董事会公告日前后10天事件窗口内的市场反应。 通过实证研究发现，在事件窗口内，由“国内十大”变更为小规模事务所组别的市场反应，与其余变更类型组别的市场反应存在显著差异，同样，“国际四大”组也存在显著差异。研究同时发现，变更前公司处于财务困境的组别与处于非财务困境的组别，他们在变更事件窗口内的市场反应也存在显著差异，但变更前处于财务困境组别的CAR均值为正，而非财务困境组别的CAR均值为负。这与前人研究的结果相反，这可能是由于我国股票市场存在非理性因素造成的。基于研究结果，本文随后给出了相关的政策建议，提出我国的证券监管部门应进一步完善针对审计师变更的信息披露制度。