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银行业是国民经济健康运行的重要基石,所以其经营状况如何对于一国经济具有很大的影响,而银行高层的经营决策在较大程度上影响了银行的经营优劣。因此,如何对银行高层进行有效的激励,让其利益与企业利益的目标保持一致,使其做出的经营决策能使银行价值最大化,一直以来都是研究的热点。2005年上市公司年报首次要求高管薪酬披露的原则是要进一步细化到个人,所以我们可以获知上市银行每一位高管,董事和监事的具体薪酬数据,这为我们进一步研究银行高管薪酬提供了驱动力。
本文立足薪酬差距的视角,选取了9家在香港上市的香港银行以及在沪深两市A股上市的14家内地商业银行和1家未上市的商业银行,借鉴银行业的年报数据,采用实证的研究方法去研究内地银行和香港业高管薪酬差距同经营绩效之间的关系,为中国银行业未来的薪酬激励改革提供有借鉴意义的思路。
薪酬差距理论的研究有两个结论相反的理论:锦标赛理论和行为理论。本文在理论分析的基础上,论证中国银行业高管薪酬差距研究的适用理论,并在此基础上检验了银行高管薪酬差距同经营绩效之间的相互关系。本文的研究发现主要有:(1)商业银行高管薪酬差距符合锦标赛模型。在内地和香港同样都满足。(2)香港银行高管薪酬差距的扩大有利于提升每股收益和净利润的增加,在内地商业银行高管薪酬差距的扩大并没有促进每股收益和净利润的提高。(3)香港银行随着规模的扩大,其高管薪酬差距会随着增加。每股收益的增加也会拉大银行高管薪酬差距。而在内地所选取的38家样本中进行回归分析得出:商业银行高管薪酬差距没有显现出规模效应,高管薪酬差距同每股收益显著正相关,与不良贷款率和资本充足率负相关,但是不显著。