论文部分内容阅读
由美国次贷危机所引发的全球金融危机促使各国金融机构加强对信用风险的管理。目前我国商业银行对信用风险的管理还存在诸如预测、评估方法比较落后等缺陷。西方国家所研究出来的各种现代度量模型是基于一系列严格假设的基础上，但由于我国与西方国家的市场发达程度不同以及实行不同的经济制度，使得西方国家所研究出来的现代度量模型不适合于在我国应用。因此，有必要对适合国情的商业银行信用风险度量模型进行研究。本文的目的是从产权制度来探讨商业银行信用风险的生成机理、度量方法及其风险预警。
首先，本文从理论上分析了产权制度与信用的关系，论述了借款企业产权制度对商业银行信用风险产生影响的作用机理。认为有效的企业产权制度通过激励及外部性内部化两种途径来约束代理人的行为，使其以企业的长期收益最大化为经营目标，从而促使代理人维持企业良好的信用，良好的企业信用则直接降低商业银行信用风险的产生，也就是说企业的产权制度直接影响企业的信用，从而间接影响商业银行信用风险产生的一种作用机理。
基于上述砑究，本文提出以下两个假设：假设1，相对于私有产权制度，实行国有产权制度的借款企业将导致更高的商业银行信用风险。假设2，借款企业国有股份的比例越高，即国有控股的程度越强，商业银行信用风险越高，两者成正相关关系。
其次，本文通过分析和比较传统信用风险度量模型及现代信用风险度量模型，证明了采用Logistic回归模型作为本文实证分析模型的合理性。
文章根据现代财务理论确定商业银行信用风险初始财务评价指标，同时，将借款企业的产权制度以逻辑变量的形式以及国有股份比例指标纳入模型，并采用因子分析法提炼简化指标，确定最终评价指标。然后基于Logistic回归模型对商业银行信用风险预警进行实证分析，最终证明了前述假设的正确性；另外，在财务指标方面，企业的盈利能力、长期偿债能力对银行信用风险产生的影响最大。
最后，针对文章的理论和实证分析结果提出几点政策建议。