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随着信息技术的迅猛发展，金融创新、放松管制和金融全球化的日益深化，资产价格的波动与货币政策的传导关系越来越紧密。货币政策的资产价格传导渠道越来越明显。通过这一渠道，货币政策通过中介指标作用于最终目标的过程会更加快捷，作用方式和作用力度会有很大的变化，其中尤以财富效应与托宾的“Q”效应对最终消费和投资的影响明显。因此，各国货币当局对这一传导渠道都给予了充分的重视。尤其是二十世纪八十年代后期，大量的国内外研究集中于货币政策的资产价格传导渠道，分析其传导过程，探究其作用机制，为货币当局的决策提供参考和借鉴。
本文应用计量模型分两步检验了我国股票价格与货币政策传导机制的关系。文章首先分析了货币供应量与股票价格二者的关系，结果表明我国的广义货币供应量M2与股票价格具有明显的关系。然后检验了股票价格与宏观经济变量社会消费品零售总额和全社会固定资产投资总额的关系，并得出了误差修正模型。实证结果显示我国股票价格与以上两个经济变量具有相关关系，但是这种关系是不显著的。本文认为股票市场已经成为我国货币政策传导的一个渠道，但是由于种种原因，这种传导途径的作用还不是非常的明显。文章接着分析了产生上述结果的原因，认为这与我国股票市场自身发展不完善，微观主体基础薄弱，参与主体不健全;货币政策工具，传导过程的复杂性等有直接关系。最后针对上述问题提出相应的对策和建议。