论文部分内容阅读
本文对配对交易策略进行介绍和并对中国金融市场利用配对交易策略进行实例研究。通过选取协整法作为基本方法，确立两个金融产品价格之间的协整关系，进而通过协整方程残差的均值回归特性设计交易条件和限制。 本文选取了2010年4月至2012年3月的468个交易日的沪深300股指ETF和沪深300股指期货作为配对交易的对象，通过设计不同的交易条件，观察交易收益情况。结果表明，仅通过单边配对交易，可以在股指期货和现货交易中得到年化7％的收益率，而双边的配对交易可以得到超过10％的年化收益。随着我国金融市场的不断开放，配对交易在我国金融市场将成为重要的市场交易策略。