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本文主要介绍了风险价值VaR和预期不足(ES)两种风险测度方法，包括它们的发展过程、理论基础、计算方法及优缺点等。重点介绍了VaR和ES基于非参数方法的估计量，并用这些估计量做了实证分析来研究金融危机对市场整体及个别关系经济民生的板块(钢铁板块、房地产板块和金融板块)的影响。其中对市场(上证指数、深成指数、恒生指数和道琼斯指数)的风险度量采用VaR和ES两种方法来评估，对板块投资组合风险的评估只采用ES一种方法。
实证部分得到以下结论：
1)上证指数、深成指数、恒生指数和道琼斯指数在金融危机的冲击下，风险在2007下半年-2008年区间段急剧上升，在2009年虽然得到一定程度的释放，但仍高于金融危机爆发前(2006-2007上半年)的风险，说明市场在逐渐好转，但仍未恢复到危机爆发前的形势。
2)在关系经济民生的三个板块中，钢铁板块和金融板块受到金融危机的冲击，随着市场形势的波动而波动，风险在2007下半年-2008区间段最高，到2009年风险值有所降低，但仍高于2006-2007上半年的风险；房地产板块比较特别，2009年的风险度量值高于2007下半年-2008区间段的风险，说明金融危机对房地产板块的影响有滞后性。
3)采用基于非参数估计的VaR和ES来度量单个指数的风险，虽然风险值存在一些差别，但判断指数风险在金融危机前后的变化，二者得出的结论是一致的。
本文采用实证分析的研究方法，分析受金融危机的影响市场的一些表现。实证部分解决了本文开始提出的两个问题：一是金融危机爆发前是否存在风险被低估及金融危机爆发后风险是否得到一定程度的释放；二是VaR和ES在进行风险评估时得到的结论是否是一致的。对分析金融危机对市场的影响及现在市场是否在好转具有一定的参考价值。
文章采用MATLAB编程。