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进入21世纪以来，全球原油价格从1999年的每桶10美元上涨到2008年的每桶110美元，同时东亚国家外汇储备规模不断扩大，致使以石油输出国和东亚国家的外汇储备构筑的主权财富基金的规模迅速膨胀。随着国际收支“双顺差”现象的不断加剧，我国也积累了巨额的外汇储备。207年9月29日，中国的主权财富基金——中国投资有限责任公司成立，中国外汇储备的使用途径与管理方式也因之得以出现标志性的转折。
全球主权财富基金的迅速发展，不仅对世界经济的各个层面产生了深刻影响，同时也面临了众多来自本国环境及国外舆论与政策的压力。而由于中投公司的资金规模和中国发展中大国的身份，我国的主权财富基金更是处于风口浪尖，因此，在当今的国际经济形势下，本篇文章具有重要的理论与观实意义。
本文运用定性归纳、对比分析等方法，对全球主权财富基金的兴起和发展及中国主权财富基金的现状和存在问题进行了比较全面的探讨。
第二章全面总结了全球主权财富基金的发展，依次分析了主权财富基金的发展特点、投资状况、与其运作模式。主权财富基金发展的主要特点是：主权财富基金的资产规模急剧膨张；发展方向主要集中予资源出口型国家与新兴市场经济体，很不平衡；而由于自身管理监控机制的不完善等因素，其透明度普遍不高；一系列因素也决定了其对世界经济与国际金融会产生巨大而复杂的影响。综观主权财富基金近期的投资，不难发现，其投资模式正在逐步由被动的保值模式向沆收益的主动投资模式转变，投资活动更活跃，投资组合更为多元化；同时，由客观统计数据，可以看到主权财富基金正在争相入股金融类公司。关于主权财富基金的运作模式，首先，其核心投资目标依然是美国市场，但对新兴国家市场的主权投资在不断扩大，并有很大的发展潜力，而由于欧渊国家态度警惕、管制较多，则短期内对欧投资势头并不强劲。其次，在管理模式与体制的设置上，可以看到国鼯上几个成功的主权财富基金不仅有商业化、市场化的运作，还设立了比较规范的内部治理机制与严格的监管体系。
第三章从内部驱动与外部条件两个方面，对主权财富基金蓬勃发展的起因进行了分析。指出内因方面有资源性商品价格上涨的推动、产油国与顺差国的外汇资产对盈利性的追求、与主权财富基金多元化投资对一国经济的积极作用等三个方面，这些因素对主权财富基金发展的促动，主要是通过巨额外汇储备给国家带来的压力传导，具体表现有外汇资金机会成本过大、本国货币升值压力与储备资产管理难度增大等；外因部分则包括国家生产要素转移和国际分工格局变化的促进、与金融全球化的桥梁作用，这两方面为主权财富基金蓬勃发展创造了外部便利。
第四章从世界经济格局、国际金融体系、基金成立国国内经济政策与交易双方外部稳定性这三个分析了主权财富基金对世界经济的影响。关于主权财富基金对世界经济格局的影响，有对全球资本市场投资者阵容和主体结构的改变、对新兴市场国家在世界经济中地位的影响、以及对美元地位与其他国际储备货币的影响。关于主权财富基金对国际金融体系的影响，包括金融体系规模与稳定性、国际资本市场、国际货币体系、金融资产配置等四个方面。至于对基金成立国国内经济政策及交易双方外部稳定性的影响，除了对基金成立国的财政政策与货币政策的影响之外，还从主权财富基金输出国与流入国两个角度分析了对国家外部稳定性的影响：对前者，要综合外汇储备规模的适度性与汇率等政策的合理性综合考虑；对后者，基金资本的流入可能会影响资本与金融账户余额及相对价格，从而影响到外部稳定。
第五章对中国主权财富基金的发展进行了分析。最近几年，随着国际收支“双顺差”现象的产生和不断增长，中国外汇储备规模不断扩大，外汇储备的过度积累在带给国家巨大机会成本的同时，还给人民币升值和通货膨胀带来压力，也增加了储备资产管理的难度和风险。为提高外汇储备的使用效率及盈利能力，中国投资有限责任公司于2007年9月正式成立。然而，中投公司自成立起，就面临着自身体制上的固有缺陷与严峻的外部环境。在自身体制方面，中投公司在设立和运作过程中存在诸多与《公司法》相悖之处，而且至今也没有一个明确的法律文件对其外汇投资业务的范围限定；而它收购中央汇金公司的举动更是将自身的公司性质模糊化。国内外环境方面，在国内其他机构投资者与中投之间存在隐性竞争的同时，带给其更大压力的是西方发达国家的警惕态度与严格限制措施。针对这些困境，对于中投公司，一方面，要参考国际上成熟的主权财富基金，积极完善其内部运作模式：明确的投资程序、清晰有效的风险监控、合理的绩效评估体系等；另一方面，面对海外投资过程中的政策风险，要懂得采取一定措施来保护自己：适当提高透明度，不可育目追求控股权，可先采取相对保守的投资策略、继而渐进性地追求盈利。此外，出于国家的宏观考虑，在加强对我国主权财富基金监管体制建设的同时，还要通过法规与市场准入措施的制定等方式来提高对境内国外主权财富基金的监管力度。
本文在参考已有文献时，排除了众多文章的主观部分，更注重客观数据与事实，同时注意创新。文章在论述主权财富基金蓬勃发展的内在动因时，极具新意地指出已有较成功的主权财富基金对本国经济所产生的促进作用这一点。在第四章对主权财富基金影响的分析中，不仅考虑到了对一国内部政策的影响，还对基金投资的交易双方分别做了分析，在此也可以迸一步看出本文的客观性。最后一章对中国主权财富基金——中投公司所面临的困境提出应对建议时，不仅介绍了国外经验的借鉴、从中投公司出发谈论了如何缓和投资阻力，还站在国家角度强调监管的重要性，并且不只说明对本国主权财富基金的监管，还客观有力地介绍了作为被投资国对外来主权财富基金的监管。