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在全球分工体系中，中国是大宗商品生产大国，更是大宗商品消费大国，大宗商品的价格变化对中国具有巨大的经济和战略意义。我国的产业安全、金融安全乃至资源安全体系都受到近年来大宗商品价格大幅波动的影响。大宗商品期货市场关系着全球资源配置。价格是这一资源配置体系中的核心变量，而我国在大宗商品定价权方面尚无太多发言权，“金融强，则国家强”，需要从大宗商品金融市场的角度出发构建我国大宗商品的资源配置及至经济安全体系。 投资资金通过期货市场，对大宗商品的价格产生了连续的影响。通过实证数据，可以发现金融资本通过对商品市场的渗透对商品价格决定和波动起到了决定性的作用，金融和资本的力量在大宗商品领域已经表现的非常明显，大宗商品无论石油、金属还是农产品，已成为具有商品、资源和金融属性的特殊商品。 本文重点研究大宗商品价格。研究大宗商品价格决定机制（包括金融市场和金融投资对大宗商品价格的影响机制），大宗商品波动机制（包括大宗商品波动特征和传导机制），大宗商品价格对经济体系的影响机制。本文利用金融市场的数据实证分析了上述机制，从经济安全的角度提出加强我国大宗商品期货市场建设、加强我国大宗商品交易风险管理等方面的建议。金融市场对大宗商品价格决定和波动具有决定性的作用，需要利用金融市场和金融手段管理大宗商品价格波动，维护我国经济、产业与资源安全。 全文分为六章，具体内容如下: 导论在介绍世界大宗商品市场结构和主要期货交易所的基础上，论述了大宗商品与金融密不可分的联系，介绍本文的结构、内容、意义和背景。 第1章对大宗商品的价格决定及其影响因素做了系统的整理并进行了定量的分析。大宗商品价格受到供求定价理论的影响，同时垄断中的大宗商品市场其价格受到垄断市场中一些特殊机制（例如卡特尔）的影响，现行的大宗商品价格决定是以期货价格为基础的定价机制。本章通过VAR模型实证研究石油、铜和大豆价格波动的影响因素，发现三种商品价格都很大程度上受到投资基金因素的影响，石油价格尤其如此，投资基金对石油价格扰动的贞献高达四分之一强，货币流动性的冲击也较大的影响了石油价格。 第2章利用实证数据研究了大宗商品期货市场投资的主要特征。这些特征包括:(1)大宗商品指数投资收益比较稳定且为正。各商品指数高度相关。(2)大宗商品收益与股票和公司债基本一致，高于国债和通货膨胀;其风险（价格收益标准差）与股票基本一致，但是远高于美元汇率、债券和通货膨胀;商品投资与股票收益、30年国债收益、通货膨胀、美元汇率正相关，与公司债收益存在较为明显的负相关。(3)大宗商品投资在本次金融危机前后平均收益高于其他投资工具。接下来依次是债券、私募股权投资、股票、房地产信托投资和对冲基金。商品投资是典型的高风险、高收益的投资产品。大宗商品除与债券有弱负相关外，与私募股权投资有弱正相关外，与其他四种投资工具均有中度正相关。(4)商品指数平均收益与通货膨胀正相关且高于股票和债券与通货膨胀的相关性，数据表明对大宗商品的投资几乎可以对冲通货膨胀70％的风险。(5)大宗商品投资对构建资产组合有重大改善作用，而且这种优良特性在一个周期和两个周期段上都成立。 第3章分析了经济危机特别是本次金融危机过程中的大宗商品投资情况及其价格波动特征。通过实证研究，发现大宗商品对经济周期的反应会略迟于股票，时滞期通常会在四分之一个周期（从一个波谷到下一个波谷之间称为一个周期）左右。也发现金融危机期间石油、铜、黄金、铝、大豆和玉米六种商品均具有尖峰厚尾特征，均不服从正态分布;所有六种大宗商品价格收益序列波动性都具有比较明显的积聚效应，原油和铝收益序列存在杠杆效应，其他商品收益序列不存在杠杆效应。同时研究了铜、黄金和大豆市场在次债危机期间的价格溢出效应，验证了各个市场间的价格传导机制。 第4章主要分析大宗商品价格波动对经济体系的影响尤其是对中国经济的影响。大宗商品投资已经成为全球资本市场中的重要组成部份，因而其价格也受到全球资本流动的影响。大宗商品价格对经济产出的影响根据其方向分为对称性和非对称性两种。大宗商品价格波动对经济最重要也是最明显的影响是对经济体系中价格系统的干扰。因而无论通货膨胀还是货币政策调整都不能忽略大宗商品价格的影响。大宗商品价格的猛涨对于推动我国的通货膨胀无疑起到了一定的作用。面对输入型通货膨胀，在大宗商品定价权方面需要形成有效的协调和全局性的考虑。 第5章在明确我国大宗商品金融市场发展现状、功能的基础上，提出我国大宗商品金融市场建设的三个政策性建议:一是要大力培育机构投资者完善我国商品期货市场的投资者结构;二是要推进品种创新完善商品合约体系;三是要逐步开放我国大宗商品金融市场。现代期货市场不仅可为商品市场参与主体提供全方位的价格风险转移手段，为其他金融市场的基础金融资产提供越来越多的风险管理工具，而且已成为全世界经济形势的重要指标之一，期货市场对主要产（商）品价格国际化的影响力甚至超过一国货币市场和资本市场的作用，成为全球货币市场和资本市场的不可或缺的重要补充。可以说，商品期货市场的构建将决定着在未来世界经济体系规则中的基础性地位。因此必须加快构建成熟的大宗商品金融市场体系，最终实现我国建设世界商品定价中心的目标，维护我国的经济、产业与资源安全。 第6章重点研究我国大宗商品交易的风险及其监管。基本的逻辑是在分析中国企业参与大宗商品交易经典案例的基础上，剖析了我国大宗商品交易目前所面临的主要风险，特别是我国国有企业参与大宗商品交易面临的主要问题。以此提出了加强我国大宗商品交易风险管理的几个政策建议，这包括构建商品交易风险监控体系、强化期货交易所的风险管理机制、加强企业商品交易风险管理和我国期货市场监管四项重点措施。 经济危机对经济的影响主要体现在繁荣和衰退交替过程中对经济体系的打击，而大宗商品价格波动是这一加速传导机制的重要一环，在现代经济体系中金融市场对大宗商品价格波动起了越来越重要的作用，这一作用随着金融技术的发展和全球金融市场体系的联动机制进一步得到增强。分析金融市场对大宗商品价格及其波动的影响，金融市场对经济危机过程中大宗商品价格的影响机制及途径具有重要意义。宏观上，这有利于维护一国经济安全和经济稳定，确定良好的产业政策和结构，微观上有利于企业加强风险管理，积极利用金融市场稳定现金流和组织生产。大宗商品金融市场建设可促进对国际商品游戏规则的认识，充分利用金融市场和金融工具来管理我国的大宗商品价格风险，确保我国的可持续发展。