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2008年爆发的金融危机对全球实体经济造成了严重的负面冲击，为了减轻这次危机对我国经济的影响，我国政府采取了一系列宽松的货币政策以及财政政策，这些政策在缓解市场流动性及减少金融机构破产等方面起到了积极作用，但同时也促使银行规模扩张，大幅度提高了银行业的杠杆水平和资产泡沫。随着金融自由化、一体化的加速，金融机构之间的联系日趋紧密，一旦某一机构爆发金融风险，很容易通过多种渠道传染给其他金融机构，继而引发整个市场的系统性风险。因此，选择合适的系统性风险度量方法，研究规模和杠杆对系统性风险的影响，对防范我国银行业系统性风险具有积极意义。
本文采取理论分析和实证检验相结合的方法，以我国14家上市银行为研究对象，选取了从2007年第三季度至2020年第一季度的财务数据和股票数据，利用MES、△CoVaR方法对系统性风险进行度量，选用面板矫正误差模型探究银行规模、杠杆和系统性风险的关系。首先分析了银行规模、杠杆对系统性风险的影响，接着研究了银行规模与杠杆的交互作用对系统性风险的影响，最后探究了银行股权结构、高管激励以及非利息收入在银行规模对系统性风险影响过程中的作用，银行资产质量、同业融资在杠杆对系统性风险影响过程中的作用。
通过实证研究发现：(1)低规模、高杠杆能显著增加单个银行的系统性风险贡献度。在控制其他变量的情况下，规模提高一方面可以提高银行的规模经济效应，另一方面加大银行资本金，从而有助于减少银行自身的系统性风险。高杠杆一方面可以为银行创造高额利润，另一方面增大了银行自身的脆弱性；(2)银行规模与杠杆的交互项作用对系统性风险产生显著的正向影响，即随着银行规模的增加，银行杠杆对系统系统性风险的边际影响会逐渐增大，且当银行杠杆高于某一水平时，规模的增加会显著提高银行系统性风险；(3)不同性质的银行分组回归结果表明规模对于国有商业银行的系统性风险的抑制作用较强，杠杆对于非国有商业银行的系统性风险促进作用较强；(4)随着股权结构集中度的提高、高管激励强度的增强以及非利息收入的提高，规模对系统性风险的抑制作用会显著增强；(5)随着银行资产质量的降低以及同业融资的增加，杠杆对系统性风险的促进作用会显著增加。因此，监管者在制定相关监管政策时，确定合适的银行规模与杠杆，对不同的银行实施差异化的管理策略，对于防范系统性风险具有积极意义。
本文采取理论分析和实证检验相结合的方法，以我国14家上市银行为研究对象，选取了从2007年第三季度至2020年第一季度的财务数据和股票数据，利用MES、△CoVaR方法对系统性风险进行度量，选用面板矫正误差模型探究银行规模、杠杆和系统性风险的关系。首先分析了银行规模、杠杆对系统性风险的影响，接着研究了银行规模与杠杆的交互作用对系统性风险的影响，最后探究了银行股权结构、高管激励以及非利息收入在银行规模对系统性风险影响过程中的作用，银行资产质量、同业融资在杠杆对系统性风险影响过程中的作用。
通过实证研究发现：(1)低规模、高杠杆能显著增加单个银行的系统性风险贡献度。在控制其他变量的情况下，规模提高一方面可以提高银行的规模经济效应，另一方面加大银行资本金，从而有助于减少银行自身的系统性风险。高杠杆一方面可以为银行创造高额利润，另一方面增大了银行自身的脆弱性；(2)银行规模与杠杆的交互项作用对系统性风险产生显著的正向影响，即随着银行规模的增加，银行杠杆对系统系统性风险的边际影响会逐渐增大，且当银行杠杆高于某一水平时，规模的增加会显著提高银行系统性风险；(3)不同性质的银行分组回归结果表明规模对于国有商业银行的系统性风险的抑制作用较强，杠杆对于非国有商业银行的系统性风险促进作用较强；(4)随着股权结构集中度的提高、高管激励强度的增强以及非利息收入的提高，规模对系统性风险的抑制作用会显著增强；(5)随着银行资产质量的降低以及同业融资的增加，杠杆对系统性风险的促进作用会显著增加。因此，监管者在制定相关监管政策时，确定合适的银行规模与杠杆，对不同的银行实施差异化的管理策略，对于防范系统性风险具有积极意义。