论文部分内容阅读
随着我国资金需求的不断扩张,新兴的小额贷款公司开始在金融市场崭露头角。自2010年下半年以来,在宏观经济紧缩的政策下,商业银行开始逐步收紧银根,与此同时,由于前两年的信贷松绑,商业银行已经无钱可贷。在此背景下,支撑国民经济的中小企业资金短缺,融资显得更加困难,然而试点至今已逾4年的小额贷款公司则乘势迎来发展契机。小额贷款公司作为一种新生事物,正处于初步的探索阶段。那么,小额贷款公司如何利用收入覆盖成本以及弥补损失?如何建立合理的贷款定价体系以保持目前良好的发展态势?这些都应引起理论界和实务界的广泛重视。本文首先就几种主要的贷款定价方法的基本原理进行阐述,并针对各种贷款定价方法的优势、局限以及适用性展开比较；其次,根据小额贷款公司自身的特点以及贷款定价方法选择的主要影响因素筛选出适合的定价模型——基于风险调整收益(RAROC)的贷款定价模型；然后对模型中各变量加以介绍,针对复杂变量进行分解说明,从而达到对整个模型的详细分析,最后以A小额贷款公司的数据为案例,通过模型计算对对小额贷款公司的贷款定价过程进行具体的应用演示。研究发现,对于小额贷款公司而言,利用RAROC定价法测算出的贷款利率能较好地覆盖信用风险,具有一定的可操作性。首先,RAROC模型的核心思想是将预期风险损失量化为当期成本,将未来无法识别和度量的风险量化为非预期损失,使贷款价格能够较好的弥补非预期损失；其次,通过选取具有一定代表性的小额贷款公司进行案例分析,以便指导小额贷款公司贷款定价,模型测算出的贷款价格同小额贷款公司的实际利率相比是偏低的,表明目前小额贷款公司的利率水平可以实现较好的盈利。但是这种方法在运用中还存在一定的局限,表现为信用评级不完善、数据信息不充足、风险考虑不周全等,并针对这些问题提出相应的政策建议。