【摘 要】
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住房抵押贷款支持证券（MBS）是分散风险、盘活信贷资产存量的有效工具，近一两年来，随着我国金融领域改革的不断深化，各银行也在积极探索发行自己的MBS产品，关于MBS产品定价的研究也
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住房抵押贷款支持证券（MBS）是分散风险、盘活信贷资产存量的有效工具，近一两年来，随着我国金融领域改革的不断深化，各银行也在积极探索发行自己的MBS产品，关于MBS产品定价的研究也成为了热点。 在研究MBS定价时，过往的文献所使用的利率模型多为连续的随机过程。本文在CIR利率模型的基础上加入跳过程，并通过引入零息票债券价格数据，给出模型参数估计的方法。同时结合建设银行发行的“建元-2007”MBS产品提前偿付情况，建立分阶段条件提前偿付模型。最后本文构建了一个过手型的MBS产品，对其进行定价并分析了贷款存续期内的现金流变化。
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