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目前,作为我国国民经济重要组成部分的中小高新技术企业已经成为推动国家技术创新和科技发展的重要力量,中小高新技术企业发挥了促进新兴战略产业发展,推动经济转型升级的巨大作用。目前我国中小高新技术企业总体的发展情况良好,但是在现实运作中还存在着许多问题,比如管理不规范、缺乏持续创新能力、缺少发展资金等,严重阻碍了中小高新技术企业的发展,有些不利因素甚至威胁到了企业生存。而其中资金的严重匮乏则成为阻碍着中小高新技术企业发展的最为不利的因素。由于企业需要巨大的资金量才能维持自主技术研发和技术成果转化,所以如何快速融资就成为了中小高新技术企业面临的最迫切的问题。从传统企业的生命周期来看,中小高新技术企业的成长过程同样可以分为四个融资特征各不相同的阶段,分别为种子期、初创期、成长期和成熟期四个阶段。然而,中小高新技术企业与传统企业相比,又存在着规模小、风险高、成长性好等独有的特点。因此,其对融资渠道的选取也必然存在着自身的特色。本文探索性的为处于初创期及成长期的中小高新技术企业引入了新三板这一全新的融资渠道。首先,对我国中小高新技术企业融资现状进行了分析引出新三板的概念,随后又将新三板市场概况进行了全面的阐述,最后通过实例证实了新三板渠道的独有特色。在本文的结尾还对新三板市场存在的一些问题探索性的提出了几点建议。本文的研究能用以从宏观角度为政策制定者提供借鉴与建议,从微观层面为中小高新技术企业经营管理者提供参考,具有重要的现实意义。本文的研究划分为如下部分: 第一部分为导论,由第一章构成。主要介绍了本文的研究背景与现实意义、本文的研究方法和内容以及本文的创新和不足之处。 第二部分为我国中小高新技术企业融资概况介绍,由第二章构成。第二章通过分析中小高新技术企业的融资现状以及不同生命周期的融资特点,说明了中小高新技术企业融资现状的不足,建设性的提出了适合处于初创期及成长期的中小高新技术企业的融资新渠道一新三板市场,经过与其他融资渠道的对比,揭示出了新三板融资渠道所拥有的独特作用。 第三部分为新三板市场概况及企业利用其融资的具体案例介绍。由第三章和第四章构成。本部分首先对新三板市场的由来、定位与功能进行了介绍;接着介绍了目前我国新三板市场发展现状,包括目前总体挂牌情况、定向增资情况以及转板情况;最后介绍了场外市场发展较好的美国及我国台湾地区的发展情况。第四章以新三板挂牌企业中讯四方为代表,通过分析该企业经营发展遇到融资困境而选择登陆新三板市场为背景,分别介绍其新三板市场挂牌、定向增资及股权质押贷款等具体运用新三板融资的操作流程。最终证实新三板对中小高新技术企业融资所发挥的独特作用。 第四部分是结论与评价,由第五章构成。通过对本文的总结与归纳,提出新三板在中小高新技术企业融资过程中发挥了独特的功能,与此同时,指出了目前新三板机制存在的不足,最后本人对新三板市场未来的发展提出了几点建议并进行了展望。 新三板的推出,不仅体现了国家政策对于中小高新技术企业发展的支持,更是一次对于建立全国统一监管下的场外交易市场的积极探索。新三板推出7年来,在中小高新技术企业融资方面的作用已经展现,并随着制度改革而不断完善,其必将发挥越来越重要的作用助力我国中小高新技术企业的发展。如能充分利用好新三板这一融资平台,将会使众多的中小高新技术企业顺利的解决发展过程中面临的融资问题,经过企业不断发展并壮大,最终实现企业资本运作,对企业的长期发展具有重要战略意义。