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我国自1994年以来名义上实行的是以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率，而实际上是管理浮动下的钉住制-钉住美元。因此，长期以来，我国的商业银行并没有高度关注汇率变动可能带来的风险。2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币从固定汇率制下成功推出，并且市场化程度越来越高，弹性逐步增强，我国商业银行面临的汇率风险逐渐增大。如何借鉴国际银行界先进的汇率风险管理方法，提高我国商业银行的风险管理水平，是我们面临的紧迫任务。本文围绕该问题作了一些初步的、系统的认识和探讨，这是本文写作的目的。
本文首先阐述商业银行汇率风险管理的一般理论，包括汇率风险的定义、分类、衡量及管理；接下来，本文分析了人民币汇率形成机制改革和完善，人民币汇率形成机制的改革是我国商业银行面临汇率风险的主因，然后对我国商业银行面临的汇率风险进行了具体分析。在此基础上，本文阐述了我国商业银行汇率风险管理的现状和差距，重点分析了我国商业银行普遍缺失人民币产品定价能力这一问题。最后，本文提出了我国商业银行汇率风险管理的政策建议，主要是从宏观(制度和外部环境完善)和微观(银行自身提高风险管理能力)两个角度展开。
本文分为五个部分：
一、商业银行汇率风险管理理论及发达国家的实践经验
首先，在总结前人研究的基础上对本文研究的汇率风险的定义进行界定，采用吴念鲁和陈全庚对汇率风险的定义，然后在国内外对汇率风险一般分类的基础上，分析了银行面临的交易风险、折算风险和经济风险。
其次，阐述了银行汇率风险衡量方法和管理理论，主要是风险价值法、极端测试法和情景分析法，以及汇率风险管理的五大程序。
最后，对发达国家和地区的一些大规模的跨国银行成功的汇率风险管理经验进行了总结，共五大经验。
二、我国商业银行面临的人民币汇率风险
人民币汇率水平的波动是汇率风险的成因，因此本章首先对人民币汇率水平的走势进行了分析和预测。汇改以来，人民币持续升值趋势，波幅逐步加大，截止到2006年年底，人民币兑美元已累计升值约6％。在未来中短期内，人民币会维持升值趋势，且波幅进一步扩大。
当前我国商业银行面临四大汇率风险：第一，商业银行的外币资本金缩水和资本充足率不确定性增加；第二，商业银行的外汇资产和负债错配的风险；第三，银行定价风险增加；第四，银行不良贷款上升的风险。并总结出入民币汇率风险有四大特点：一是中短期内我国商业银行面临人民币持续升值的趋势；二是商业银行承担的汇率风险会逐步扩大；三是承担越来越多的衍生产品风险；四是风险管理能力与人民币汇率改革进程紧密相连。
三、我国商业银行人民币汇率风险的管理现状
人民币汇率改革以来，国内银行的汇率风险管理能力已经有了明显的提高，但与外资银行相比还存在巨大差距，体现在：风险管理机制不完善，汇率风险管理的方法和工具缺乏，专业人才匮乏，创新能力不足等。其中，最突出的是国内银行产品定价能力缺乏。
四、我国商业银行人民币衍生产品定价能力分析
人民币衍生产品是银行应对汇率风险的主要工具，而产品的定价能力决定了银行对冲风险和获得盈利的能力。但是目前我国商业银行普遍缺乏产品定价能力。接下来分析缺乏定价能力的两个因素：市场缺乏定价的制度基础和银行自身能力不足。最后提出，国内银行必须努力开发自己的定价模型，掌握定价能力。
五、提高我国商业银行人民币汇率风险管理水平的建议
该部分主要从制度完善和银行自身提高两个角度来给出建议：制度方面，需要政府有关机构不断完善外汇市场、货币市场和资本市场，进一步深入利率市场化改革，完善人民币汇率形成机制；银行自身需要从公司机制和风险管理体系建设、提高风险管理意识、培养专业化人才等方面来提高风险管理能力。
本文从宏观到微观，从理论到实践，从定性到定量，较全面地介绍和阐述了我国商业银行在人民币汇率改革后所面临的汇率风险，以及风险管理现状，提出了现阶段我国商业银行风险管理适用的技术和政策建议。