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二十世纪九十年代以来,国际银行业并购浪潮席卷全球,银行业并购在数量、规模和垄断程度上都达到了空前水平,银行并购是银行业发展的人趋势。我国银行业在并购方面也进行了一些可贵的探索,但与国际银行业相比,尚处于初级阶段。银行业并购重组是我国银行业系统性改革工程的先导之一,它担负起了银行业改革和发展的重任。目前我国已有多家银行为外资金融机构所参股,中国银行业也正在积极探索海外并购。结合我国银行业实际状况,借鉴国际银行业并购经验和成果,有助于更好的推进我国银行业并购重组顺利展开,提高我国银行业绩效。
本文基于银行并购绩效评估模型,应用STATA9.0中广义最小二乘法,对1998-2006年间168家银行进行了并购长期绩效和动态绩效实证分析。在考察总体样本时,实证分析发现并购活动对银行绩效有长期正效虑,但对不同资本规模、不同地区的银行影响程度不尽相同。其中并购对小银行绩效有着显著的长期正效应,规模经济是小银行绩效提升的主要原因之一,但是资本规模大的银行进行并购后,绩效长期效应不是很显著,大银行绩效受到一定的范围经济影响。另外,按不同地域考察国际银行业并购绩效时发现,并购行为对美国银行业绩效影响最突出,而对欧盟银行业绩效影响不是那么显著。此外,银行并购对绩效的影响大约有3-5年的时滞。在考察并购行为对并购银行和被并购银行长期绩效影响时,实证研究结果表明,并购更加有利于促进并购方的绩效提升,而被跨国银行并购后成为其东道国子公司的银行,其绩效提升并不显著。
长期以来,中国银行业产权不明晰,经营绩效差。这一阶段,国有银行股改上市,各类银行引入境外战略投资者,银行绩效得到有效改善。借鉴国际银行业并购经验,结合中国银行业实情,本文建议短期应继续鼓励引进外资银行参股,学习先进的管理技术和理念,建立现代公司治理结构和商业银行制度,提高商业银行绩效和竞争力；从长远米看,我国银行业不仅要引进外资银行参股,而且要实现国内银行市场化的自主并购重组,因为国际银行业并购经验表明,并购银行长期绩效要比被外国银行并购后成为其子公司的银行长期绩效更为显著,此外国内并购还能有效维护-国金融体系的独立稳定。另外,要积极促进国内大量的中小银行间的并购重组,实现规模经济,提高中国银行业整体绩效。在此基础上,有能力参与国际竞争的商业银行应该积极进行海外并购,增强综合竞争力和国际影响力。