【摘 要】
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结合我国正处于新兴资本市场迅速发展时期，目前企业融资普遍较难。为了获取充分的现金流，股权质押凭借其融资成本低、灵活性高等特点已成为我国资本市场上一种较为理想的融资渠道，愈发受到资本市场的青睐，“无股不押”状态在我国A股市场盛行。在股权质押期间，不论是控制权与现金流权不对等的加剧，还是为维持股价稳定，控股股东出于掏空动机抑或是抑制控制权转移风险，都极有可能联合管理层，在经济交易和事项上采取有利于控股
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结合我国正处于新兴资本市场迅速发展时期，目前企业融资普遍较难。为了获取充分的现金流，股权质押凭借其融资成本低、灵活性高等特点已成为我国资本市场上一种较为理想的融资渠道，愈发受到资本市场的青睐，“无股不押”状态在我国A股市场盛行。在股权质押期间，不论是控制权与现金流权不对等的加剧，还是为维持股价稳定，控股股东出于掏空动机抑或是抑制控制权转移风险，都极有可能联合管理层，在经济交易和事项上采取有利于控股股东利益实现的酌量性会计方法，从而降低会计信息可比性，而具有行业专长的审计师则能够有效约束管理层的选择性信息披露行为。因此，结合股权质押背景，本文主要研究控股股东在此背景下对会计信息可比性产生的影响以及审计师行业专长在二者关系中发挥的作用。
本文以2007-2018年A股非金融上市公司为研究样本，检验控股股东股权质押这一具体行为是否会对会计信息可比性产生影响。同时，检验审计师行业专长发挥的调节效应。进一步，通过区分两类代理问题以及对何种具体影响路径的探讨，深入研究二者之间的影响作用机理。研究结果发现：(1)存在股权质押行为的控股股东，其所在公司的会计信息可比性更低。(2)从外部治理视角出发，审计师行业专长作为缓解信息不对称的重要治理机制，能够有效约束企业的信息操纵行为，抑制两者之间的负相关关系。(3)控股股东股权质押对会计信息可比性的负向关系只存在于第一类代理成本较低、第二类代理成本较高的组别中。(4)在股权质押期间，控股股东基于掏空动机以及短期市值管理动机，均会采取盈余管理等方式隐瞒不利信息，维持股价稳定，从而发挥向外界传递利好信号的积极效应。
本文结合股权质押背景，基于会计信息可比性这一相对性会计信息质量指标进行研究，这是单个公司所衡量的绝对性信息质量指标难以提供的经验依据。本文结论丰富了股权质押研究的经济后果以及会计信息可比性的影响因素研究，为政府及监管者制定政策提供了理论依据与实践意义。
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