论文部分内容阅读
近些年来,国外商业银行信贷风险预警体系日趋成熟,而我国商业银行信贷风险预警体系由于种种原因还不完善,国内学者在该领域的研究成果也十分匮乏。2006年,我国将对外国银行实行国民待遇,这将为国内商业银行与外国大型银行在华营业机构中合作提供了机会,同时我们的银行业也将因此面临着与外国大型银行竞争的巨大挑战。 目前,企业贷款是商业银行最重要的贷款之一,商业银行的经营利润与企业贷款息息相关。因此,企业一旦发生财务危机,发放的企业贷款极有可能成为坏帐,银行就会面临很大的信贷风险。商行多数信贷官员意识到被放贷企业财务状况的重要性,他们希望从繁杂的财务报表及企业的各种财务指标中挖掘出有利于其放贷决策的信息。但是,由于财务指标体系错综复杂,加之信息不对称现象严重,信贷官员无法轻易做出决策。如何从庞杂的指标体系中筛选出能够准确反映企业财务状况的定量指标及相关定性指标,并建立数量化的数学模型就是本文的中心所在。 由于利益的不同,商业银行从债权人的角度看待企业财务危机的观点,有其特殊性。它既不同于一般的权益投资者,也不同于内部经营管理者。一般来说,内部经营管理者重视流量角度的偿付能力,而公司外部投资者和银行所关注的重点在于存量角度的偿付能力,但随着经济环境的变化、我国商业银行越来越重视现金流量角度的偿付能力。 根据中国的具体情况,并参照新巴塞尔协议,我们采用中国学者对财务危机的界定,将上市公司因财务状况异常而被“特别处理”(ST)界定为公司发生了“财务危机”。 本文从定性指标、定量指标和现金流指标三个方面选取了33个指标作为备选变量,将www.eefoo.com上沪深交易所的上市企业作为我们的研究对象,从1413家上市企业中初步选择了60多家企业作为模型的样本。财务指标计算的依据是上市企业的年报。文章在进行实证研究时,主要使用了描述性分析、定量分析、多元判别分析,层次分析法等统计方法。这些统计方法在国内外进行财务危机预警分析中采用的频率较高,而且本文采用了长、短期预警模型分别建立的方法。文章主要通过四个模块进行分析,即定性分析模块、定量分析模块、现金流模块和总体分析模块。并将所得分值划分为正常、关注、可疑、障碍、损失等五个风险类型。当所得分值处于关注类以下时,信贷官员就要提高警惕,要求借款企业增加抵押品或者采取其它手段避免或减少银行的损失。另外,模型还可以用于对已经得到贷款的企业跟踪审查,进行过程监控,若发现客户财务状况恶化,