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自1992年中国建设银行发放第一笔个人住房抵押贷款以来,我国个人住房抵押贷款得到了高速增长。截止到2007年6月末,个人住房抵押贷款余额已达到25720亿元,相比于1997年,我国个人住房抵押贷款在不满十年时间里增长了近135倍。但与此同时,我国个人住房抵押贷款的不良贷款率也开始攀升,潜在风险己逐渐显现。特别是由次级住房抵押贷款大量违约而引发的全球金融危机,给我国商业银行敲响了一记响亮的警钟。鉴于上述情况,我国金融界和学术界普遍意识到加强个人住房抵押贷款违约风险管理的必要性和紧迫性,但对个人住房抵押贷款违约风险进行的实证研究还比较缺乏。基于上述背景,本文以个人住房抵押贷款违约风险影响因素为研究对象,通过数据统计和计量模型分析,试图找出现阶段影响我国个人住房抵押贷款违约风险的主要因素,为银行在贷款发放之初就能有效管理违约风险奠定理论基础。
本文首先对国内外学者在个人住房抵押贷款违约风险影响因素方面的研究文献进行梳理和汇总,为本文实证研究的变量选择与量化方法提供理论指导和实证支持。
其次以从某商业银行北京分行取得的392个违约贷款人数据和509个正常贷款人数据为样本,从借款人特征、贷款特征、房产特征三个维度出发,选取了贷款人工作单位、年龄、婚姻状况、抵押贷款月还款额占月收入比、性别、还款方式、每月还款额、每月收入、贷款金额、贷款期限、贷款利率、贷款价值比、抵押方式、房屋价值、房屋类型等15个变量作为自变量,以是否违约和逾期次数作为因变量,进行实证研究。具体包括:第一,对上述变量的数据进行了描述性统计分析。第二,对上述自变量是否会对违约和逾期次数造成影响进行回归分析,首先分别用了5个不同的logistic模型、负二项模型讨论违约和逾期次数的影响因素,其次使用了Probit模型和Poisson模型对违约模型和逾期次数进行回归分析,以验证之前的讨论结果。
通过上述讨论和分析,我们发现贷款价值比、利率、性别、婚姻状况、工作单位、房屋类型等6个变量会对个人住房贷款违约风险和逾期次数造成影响。根据这一研究结论,为提高对个人住房抵押贷款违约风险的管理水平,在文章最后对中央银行和商业银行提出了有针对性的管理对策和建议。