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所谓利率市场化是指政府逐步放松和取消对利率的直接管制，由市场资金供求双方自主确定利率，以达到资金优化配置的目的。利率市场化不仅是当今世界金融全球化的发展趋势，也是中国金融体制改革的人势所趋和客观要求。自1978年至今利率市场化在中国已有二十多年的发展历程了，今年是利率市场化改革最重要的阶段，随着以利率管理体制为重点的各项改革的顺利进行，我国利率水平和利率结构将逐步趋于合理，可望在201O年前后，基本实现利率市场化的改革目标，开始真正实行“利率调控在中央，利率决定在市场”。可以说，利率市场化改革就像一架即将降落的飞机，在航行了二十多年的里程后，将在我国的大地上徐徐降落。如何使利率市场化这架飞机更快更稳的降落，这一问题是本文亟待思考和解决的问题。在这一背景下，本文选取了利率市场化这一基础课题。
本文首先介绍了利率市场化的概念、内涵及相关理论，并对东西方利率市场化相关理论进行分析评述。详细分析了美国、日本、韩国、智利、印尼等国家的利率市场化改革实践，不断总结改革成功国家的经验，吸取改革失败国家的教训。在理论与实践方面，为中国利率市场化改革奠定了基础。
其次，分别从市场利率体系的建设、货币政策工具的建设、货币政策传导机制的建设三个方面对中国利率市场化改革历程进行了回顾。在肯定我国利率市场化改革成绩的基础上，指出我国距离完全利率市场化仍有差距，存款的上限和贷款的下限有待于进一步放开，现行利率水平和结构仍存在利率扭曲的现象。笔者认为，统一金融机构贷款利率浮动政策，完善金融机构存、贷款定价机制提高定价水平，逐步建立健全中央银行利率调控体系等措施是未来利率市场化的必然选择。
最后，在本文的核心章节第三章和第四章中，着重分析探讨了利率市场化给中国银行业带来的影响以及对中国货币政策的冲击。在银行业方面，通过比较银行业利息收入占主营业务收入的比重、净利差等数据，发现中国的银行业在存贷款定价、金融衍生产品的创新、应对风险的能力等方面距离发达国家银行业仍有较大的差距。本文结合当前银行业贷款定价现状，依据“成本与市价相机抉择”的理念，构建出适合中国银行业的贷款定价模型，并指出中国的银行业必须不断完善传统的存贷款定价模式，大力拓展中间业务，只有这样才能很好的应对利率市场化来来的重新定价风险、基本点风险、选择权风险、收益率曲线风险等利率风险，才能在日益激励的竞争中立于不败之地。在货币政策方面，从分析货币政策的理论入手，分别从可测性、可控性、相关性三个方面分析了当前中国货币政策中介目标，指出当前作为中介目标的货币供应量适用性正在降低，货币供应量已不宜作为当前我国货币政策的中介目标。笔者认为，利率市场化将有利于形成市场上的基准利率以及合理的利率期限结构，同时利率市场化将会大大提高利率政策的有效性，虽然在当前来看利率作为中介目标仍难当重任，但随着利率市场化的深化，利率在宏观经济调控中的作用会逐渐增强，利率代替货币供应量成为中国货币政策中介目标是大势所趋。