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财务诊断是企业诊断的重要内容，财务诊断在提高企业财务管理水平、增强企业综合素质、提高经济效益等方面能起到积极的辅佐和催化作用。 笔者所在的B&F公司是一家成立5年多的中小型科技企业，其核心技术具有世界领先水平。成立以来，公司主营业务收入逐年增加，市场表现良好，但公司连年亏损，始终存在生存危机，面临财务困境。因此，有必要对B&F公司进行财务诊断，找出企业存在的财务问题及其原因，提出相应的改进建议，以帮助B&F公司迅速摆脱困境。 文章首先介绍财务诊断的理论基础和方法，包括财务诊断的含义、内容及分类，财务诊断的程序及方法，以及可以利用财务报表作为财务诊断的着手点。本文是对B&F公司财务状况的综合诊断，主要运用了比较分析法、比率分析法、趋势分析法和综合分析法。 接下来文章介绍了B&F公司的基本情况，用波特的“五力模型”以及“SWOT”方法分析了B&F公司的行业背景，并对公司的核心竞争力以及公司进军涂料市场的多元化举措作了简要介绍，初步揭示了B&F公司当前财务困境的外部环境和战略背景，为进一步的诊断分析提供了基础。 文章的主体部分通过一系列的财务诊断分析方法，对B&F公司02-04年期间的财务状况进行了全面的诊断分析，并试图找出公司目前财务困境的原因。 第一，对B&F公司02-04年的财务报表做全面分析。通过对资产负债表的分析，可以发现B&F公司资产和负债的结构及变化趋势。先来看B&F公司的资产情况，B&F公司的流动资产所占比重较大，其中存货出现异常增长，应收帐款和其他应收款也占有较大比重，这可能是造成公司流动资金紧张的重要原因。再来看其负债情况，B&F公司主要是短期负债，其中短期借款占有很大比重。再看所有者权益，公司的股东权益持续下降，主要是连续亏损造成的。 通过对B&F公司损益表的分析，可以发现公司的主营业务收入逐年上升，但由于基数小，收入的总量并不可观。同时公司的管理费用出现异常增长，极大地侵蚀了公司的经营成果，是造成公司连续亏损的重要原因。 第二，对照行业平均水平和主要竞争对手——天科股份公司的财务指标，对B&F公司做全面的财务比率分析。通过对企业盈利能力的分析，可以发现公司一直亏损，盈利能力指标处于不断恶化的状态中，盈利能力低下。 通过对企业偿债能力的分析，可以发现B&F公司的现金、速动比率和流动比率呈下降趋势，说明其短期偿债能力在下降。通过分析其资产负债率等指标，发现其长期偿债能力也在下降。而且公司的长短期负债结构不均衡，短期负债比例过大，对公司的资金运作能力提出了极高的要求。 通过对企业营运能力的分析，可以发现B&F公司的存货周转率下降异常迅速，公司的实际应收帐款也保持较高水平，说明公司的营运能力也不容乐观。 第三，对B&F公司进行财务综合分析。通过财务危机的资产负债表分析，可以看出B&F公司的资产负债表属于Y型，亏损已经将一多半的资本侵蚀掉了。通过财务危机的比率分析，我们可以看出总共9项指标中有8项发出了明显的危险信号。通过杜邦分析体系，对B&F公司财务指标进行的综合分析，揭示了公司盈利能力、偿债能力以及营运能力等财务指标之间的内在联系。 最后，根据以上的分析得出财务诊断的结论，公司各方面的财务状况不容乐观，并总结了其主要原因。文章根据财务诊断的结论，提出了几点探讨性的建议: 加强财务管理，改善公司的各项财务能力:盈利能力方面，B&F公司应加强营销管理扩大公司的主营业务收入，关注并努力拓展高毛利率的产品，改善公司的定价能力和水平;公司应从生产过程成本控制、供应商管理、客户关系等方面加强成本管理;应严格控制各项费用，尤其是管理费用。偿债能力方面，公司应从减少企业垫资规模、加强票据管理、引入现金流量业绩评价指标、适当提高长期负债比例等角度改善现金流量管理，提升企业的短期偿债能力;同时增加公司资本金以及提高盈利能力，来改善企业的长期偿债能力。营运能力方面，应从销售的灵活性、销售激励政策、销售信用政策等方面改进B&F公司的应收帐款管理;应扩大公司的产能、缩短项目建设周期从而降低B&F公司的存货水平。 调整公司的战略:B&F公司应从增加研发投入、调整研发方向以及改善工作流程等方面改进研发管理;B&F公司进入涂料市场的非相关多元化从长远看削弱了公司的核心竞争能力，影响了公司的盈利能力和资金周转能力，应当调整相关决策，在适当时退出这一领域;公司应调整业务重点，拓展未来潜力大且易于形成核心竞争力的战略经营领域，同时积极开拓国际市场。 完善公司治理结构:应健全公司的激励约束机制，完善董事会、监事会的治理结构，通过多种方法让管理层持有更多的股权。 本文以B&F公司为例，分析了中小企业中存在的典型财务问题。本文从B&F公司的战略入手，对公司的整体情况和行业背景做了介绍，希望能揭示财务问题深层次的原因。本文在财务诊断时，努力将偿债能力、盈利能力、营运能力三者结合起来分析。本文力求与B&F公司的管理实践紧密结合，为公司解决当前的财务问题提供系统性的解决方案，并希望为中小企业如何度过财务危机提供借鉴。