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自从有了股票市场，股票的投资者们就一直在探求“战胜”股市的各种方法。我国股市的投资者们和研究者们自然也不例外。由于异常收益的吸引，人们热衷于探求种种“战胜”股市的方法是可以理解的，但寻求过程中不断失败的实践却使人们不禁要问：“中国股市是否存在着获取异常收益的方法?若存在这种方法的话，其效率和稳定性又如何?”
而在流行超过一个世纪之后，技术分析方法至今仍被广泛用于金融资产的收益预测，虽然已经有大量研究直接或间接证明技术方法对金融收益具有实际的预测能力，然而，学术界对技术分析的研究兴趣还是主要源于它与有效市场假说的对立，而且技术分析方法严重缺乏严谨理论的支撑是它一直难以得到学术界认可的最主要原因。本文从证券市场的不对称信息理论出发，从理论和实证两方面研究了我国证券市场技术分析的价值和意义。
1、本文对证券市场的不对称信息模型进行了较为系统全面的探讨，研究了序贯交易模型和交易者策略模型的理论依据和实际经济意义，并进一步讨论了在不同的市场微观结构下模型的变化和解释。利用我国股市的实际交易数据对模型检验的相关结果表明不对称信息模型对我国市场的价格波动和交易者行为有非常明显的解释能力。
2、本文根据不对称信息模型对交易者策略的解释方法，探讨了在不存在外生供给情况下市场均衡价格和均衡交易量的形成过程，用模型解释了价格和交易量序列对所提供的信息，我们认为历史价格和交易量序列提供了关于资产真实价值的信息，依据历史价格和交易量序列可以推断资产真实价值，从而获得超额的收益，而这一部分超额收益正式技术分析的价值所在。
3、本文利用我国上海证券市场年的实际交易数据，对市场上最常见的两种技术分析方法——趋势跟随方法和动量反转方法进行了实证检验，系统归纳了两种方法的交易策略，并且为解决数据探测问题，引入Bootstrap方法对收益序列进行了检验。实证研究的结果表明，技术分析方法的确可以获得超额的收益。并且在不同的时段，不同的技术分析方法有着明显不同的超额收益率。