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世界利率市场化浪潮始于20世纪70年代。到目前，利率市场化已经有20多年的历史，几乎所有的工业化国家和大部分发展中国家都已实现利率市场化。从1996年我国放开银行同业拆借市场利率时起，中国的利率市场化改革即已悄然进行，至今已走过八个年头，它是我国金融领域尤其是银行领域的一项重大变革。应该说在这八年中，中国的利率市场化改革一直在稳步前进。 利率作为调节经济的重要杠杆，只有真正的反应资金供求关系，才可能优化资源配置，实现国家对宏观经济的有效调控。利率管制体制虽然在一些国家和地区的经济起飞和高速增长中发挥了一定的积极作用，但无法改变资源配置扭曲的事实。随着国民收入的增长，经济结构逐渐优化以及金融体系的复杂化，管制利率的弊端就日益突出。利率市场化是金融和经济实现真正市场化的关键，是各国在正确市场化时机选择引导下改革实践所证明的正确方向。 随着我国金融体制改革的进一步深化，以及加入WTO参与国际竞争的需要，推进利率市场化改革已成为当前金融体制改革的重中之重。2000年9月21日，外币利率管理体制改革，启动外币利率市场化改革，标志着我国利率市场化改革已进入实质性阶段。之后，若干利率市场化改革措施陆续出台。 利率市场化改革影响面广，涉及面大，必须考虑方方面面的问题，在遵循一定原则和创造适当环境的基础上有计划有步骤的进行。 鉴于利率市场化理论，市场化后的利率将对一国储蓄、投资、经济增长产生重要影响，是社会资金调控和投向的关键性环节。国际经验数据也可以证明这一点，但我国在利率市场化过程中，必须结合本国国情来考察分析市场化过程中的数据结果，总结出经验教训，为进一步改革探索提供依据。 利率市场化席卷全球，有的国家从中受益，有的却遭受挫折，从而给我国的改革提供了一些启示。纵观我国利率改革历程，我国利率体制现状除了金融体系本身的原因以外，还存在金融体系之外的其它原因，如国有企业问题、宏观经济环境、旧观念思想等等。借鉴国际经验，积极创造条件，为利率市场化改革铺平道路，是我们面临的重要任务。 现阶段，我国利率市场化改革的目标是建立现代市场利率制度，即建立以中央银行利率为基础，以货币市场利率为中心，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率机制。目前，我们应以同业拆借市场利率为切入点，采取分步进行，渐进方式推进利率市场化改革，这是由我国客观经济环境所决定的。 本文围绕以下问题展开论述。我国为什么要进行利率市场化改革？利率市场化改革要取得成功有何前提？我国是否具备这些条件，不完全具备的情况下，我国下一步如何走？利率市场化改革会给我国带来什么影响？适合我国国情的改革道路是什么？全文共分四章: 第一章从理论与实际的角度，论述了利率市场化兴起的理论支撑和国际利率市场化实践，总结出利率市场化改革取得成功必须具备的前提条件，国际实践中采用横向对比和纵向对此相结合的分析方法。其中，横向对比体现在发达国家和发展中国家，发展中国家中的拉美国家与亚洲国家的对比中。而纵向对比则体现在同一国家在利率市场化前后经济状况的对比。 第二章以我国利率管制的历史背景为基础，对我国利率市场化历程进行回顾，并着重分析了我国利率体制现在存在的种种问题，重申利率市场化改革的必要性。 第三章采用宏观和微观相结合的方法，对利率市场化的效应进行分析。宏观层面上，首先分析了利率市场化后利率水平的走势，之后分析利率市场化对经济增长、储蓄、投资带来的影响，通过统计资料，说明国外与我国实证分析之间的差异与类同点。微观层面上，主要分析利率市场化给我国商业银行、企业及个人带来的影响，证明利率市场化意味着机遇与挑战的并存。 第四章借鉴国际经验，提出今后要积极创造条件，为利率市场化改革铺平道路，并在政府利率市场化总思路的指导下，本着从货币市场着手，坚持完善货币市场和放开银行存贷款利率并举的原则，构建起我国利率市场化改革的模式。本章从利率市场化改革方式、切入点的选择、利率市场化改革的具体步骤几个环节构建起市场化改革的模式。同时，提出了过渡时期的利率管理策略。