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随着近几年以来我国出台了大量关于企业外债风险管理的法律条文，企业外债风险问题已经越来越引起专家学者和企业管理层的注意。对企业外债风险问题的研究也具有了越来越大的现实意义。
本文首先讨论了我国企业外债的现状，虽然企业外债在我国总体外债中所占的比例比较小，但其存在巨大的风险性。这种风险性之所以有巨大的危害是由于我国企业对待风险忽视。在此基础上对该如何积极地进行外债风险管理提出定性看法。
在实证研究部分，主要从企业角度，以案例的方式对外债风险进行度量。作者主要选取一个有代表性的日元外债的企业案例，采用2001年1月到2006年6月的日元3月期Libor和美元/日元汇率数据，对多期支付的日元外债选取其中的一个支付期进行风险分析。在分析的过程中主要用到GARCH类模型对利率和汇率的波动性进行建模，对单期外债风险的大小通过利用方差．协方差和历史模拟法，用VaR值的形式表示出来。研究的结果显示在现阶段借入企业外债存在巨大的利率和汇率风险。
风险对冲是风险管理中最重要的一环，本文主要在通过构造远期合约对单期支付外债进行风险的对冲，通过评价指标得到在不考虑合约费用的状况下，远期合约是可以比较好的对冲利率和汇率风险的。
当然，本文作为对企业外债风险价值计量的初探，对于从案例的选择到风险的度量和对冲工具的选定，都有理想化的成分在内，但是这也是无可奈何的事。首先对于多期支付外债的利率和汇率风险要准确地用VaR值表示出来在现在来说几乎很难；而对于避险金融工具的选择研究也同样很难，笔者翻遍各种资料也难以找到利率、汇率有效远期数据，各金融机构进行的一些金融交易数据也是不向外提供的，这不能不说是进行论文写作的难点。因此更接近市场实际的相关方面的研究只能寄希望于外债风险计量方法的发展和我国金融市场的更加开放性。