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并购是企业资本运作的重要方式之一，并购的效率对资本市场有效配置资源这一根本职能的实现至关重要。对并购的研究始终是金融财务领域的热门话题，并购价值问题，即并购是否创造价值是其中的核心问题。从宏观层面上，并购价值是政府相关部门制定政策、指导实践的出发点和指导思想;从微观层面上，并购价值是企业并购决策的前提，也是投资者正确把握证券市场并购行为的基础。目前我国国有企业在国民经济中发挥着举足轻重的作用，国有企业并购对我国经济和社会发展具有重要意义，尤其对于国有企业改革而言，探讨国有企业的并购无疑可为下一步改革提供理论和现实依据。 本文在理论梳理的基础上，主要运用比较分析方法和案例研究方法，对企业并购价值创造的内在过程机理及影响因素进行了深入研究，并构建了一个并购价值创造的机理模型，进而加以实证分析和验证，在此基础上，本文提出了企业并购价值创造的相关政策建议。 本文分为五个章节。第一章是绪论，主要交待本文的研究背景及问题的提出、研究的目的及意义，提出本文的研究思路、研究内容和逻辑框架，说明本文的研究方法、技术路线和论文的创新点。第二章是文献综述，对现有相关研究进行回顾，梳理并购理论的演进脉络，把握并购价值创造的研究现状，归纳前人研究的成果并做出简要评述，以进一步提炼本文的研究内容及思路框架、判断本文的研究价值所在。第三章是国有企业并购价值创造的机理模型，主要从企业并购的国际经验比较分析入手，找出中国企业并购与国外企业并购的差异性，进而找出中国国有企业并购的特殊性，然后归纳和推导出中国国有企业并购价值创造的影响因素及作用路径，提出国有企业并购价值创造的机理模型与研究假设。第四章是并购价值创造的实证分析，主要采用案例研究方法，基于东航-上航并购案例，具体分析并购价值创造的内在过程机理及影响因素，并修正、验证这一理论模型。第五章是基本结论、政策建议与研究展望。