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随着世界经济全球化及中国经济的飞速发展，对我国证券管理、融资方式、资本运作提出了新的要求。2006年，新修订的《中华人民共和国证券法》(简称《证券法》)正式通过施行。新《证券法》逐渐参考西方发达国家的立法经验，从立法的角度审视和规范市场中的证券行为，其中对于定向增发的定义有了法律上的解释。对于中国证券市场来说，定向增发是一个崭新的市场现象及值得研究的重大课题。
定向增发作为新《证券法》推出的一项新政，用以解决上市公司战略投资、项目投资、短期融资等资金短缺问题，使资本市场得到了健康的发展，但也面临不少问题。新的发行办法推出后，引得上市公司争相制订发行方案，造成了“定向增发热”。本文通过对美都控股连续两次定向增发融资的案例进行分析研究，从再融资方案选择、定向增发定价、定向增发效率、定向增发效果等方面进行理论阐述和研究。
本文从结构上共分六章。第一章为引言。伴随新《证券法》的实施与《上市公司证券发行管理办法》的出台，上市公司定向增发融资具有实际可操作性。在当前市场条件下，上市公司很多都急需再融资。而通过定向增发进行再融资来实现企业融资的目的，则是一个热门的市场现象及值得研究的课题。
第二章为理论基础与文献综述。引述国外资本结构理论基础并总结国内外学者对于上市公司定向增发融资问题的研究和分析，为上市公司定向增发融资问题研究提供理论基础指导。
第三章为制度背景与理论阐述。介绍我国上市公司定向增发法律法规的制度背景并从理论的角度分析定向增发的四个问题。包括再融资方案选择、定向增发定价、定向增发效率、定向增发效果。为本文案例研究提供理论框架。
第四章为案例研究。从美都控股的案例出发，分析上市公司定向增发融资问题的现实问题，并得出案例研究结论为今后上市公司的定向增发提供可资借鉴的经验。
第五章为政策建议。包括：加强对重大关联交易的监管、加强对股票市价的监管、加强定价与市价差异率的监管。
第六章为结束语。提出了创新点和局限性。
主要有以下三个的创新点：一、理论研究方面，对于上市公司定向增发融资问题研究理论进行重新归类。它们包括：1、再融资方案选择分析；2、定向增发定价分析；3、定向增发效率分析；4、定向增发效果分析。二、案例研究方面，得出结论表明美都控股的融资方案选择是正确的，该上市公司通过连续两次的定向增发后，财务状况和经营质量有明显改善，效果显著。但是在收益方面，大股东的收益大于参与增发的特定对象，并且远远大于未参加增发的上市公司中小投资者。三、政策建议方面，在建立上市公司定向增发有关政策法规时，对以下三项内容要予以充分的考虑，以完善政策有利于证券市场的发展：1、加强对重大关联交易的监管。2、加强对股票市价的监管。3、加强定价与市价差异率的监管。