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审计服务产品作为会计师事务所供给行为(竞争行为)的最终结果,必然会受到审计市场结构的影响,于此同时也必然深刻影响其市场结构,结构变量成为我们研究审计市场竞争状况以及分析审计市场效率问题的重要突破口。
本文以产业组织理论为基础,从审计服务产品的特殊性入手,运用会计师事务所的业务收入、客户资产规模及客户数量等三组数据,测算中国A股审计市场的集中率CRn和赫芬达尔指数HHI,得出中国A股审计市场的集中度及会计师事务所的客户结构,证明了中国审计市场结构存在二元性和流动壁垒,并进一步分析这种二元结构及流动壁垒的形成原因,运用计量经济学的回归模型考察了中国审计市场二元结构与流动壁垒对审计服务产品价格的影响,最后对中国审计市场的发展趋势做出预测,得出以下主要结论:
1)中国A股审计市场结构呈现中度寡占型格局,市场集中度较高,“四大”的市场份额明显高于本土会计师事务所且增长迅速,并倾向于选择资产规模较大的客户,但“四大”之间的市场份额较为平均。
2)除“四大”以外,中国A股审计市场存在众多的中小型会计师事务所,市场份额较平均,客户的资产规模相对较小,如果剔除“四大”,中国A股审计市场结构呈现竞争型格局。
3)中国A股审计市场总体呈现“四大”与“非四大”的二元结构,且这种二元结构逐年显著,“四大”与“非四大”两大战略群组之间存在流动壁垒。
4)中国审计市场的二元结构与流动壁垒本质上来源于“四大”与“非四大”两大战略群组的垂直产品差异,并且这种垂直产品差异会因审计服务质量的信息不对称和“四大”的产业专用性投资及声誉投资而进一步扩大。
5)计量模型的实证考察表明,“四大”的审计收费显著高于“非四大”,这在某种程度上证明了,源于垂直产品差异的流动壁垒将“四大”与“非四大”清晰的区分开来,更有助于“四大”建立声誉,从而收取更高的审计费用。
本论文可能的创新之处主要体现在三个方面:
1)论文选题的创新。
本文首次对中国A股审计市场二元结构及流动壁垒问题进行了较为深入的研究,运用会计师事务所的业务收入、客户资产规模及客户数量等三组数据,测算中国A股审计市场的集中率CRn和赫芬达尔指数HHI,得出中国A股审计市场的集中度及会计师事务所的客户结构,证明了中国审计市场结构存在二元性和流动动壁垒,并进一步分析这种二元结构及流动壁垒的形成原因,运用计量经济学的回归模型考察了中国审计市场二元结构与流动壁垒对审计服务产品价格的影响,最后对中国审计市场的发展趋势做出预测,给出建议。
2)研究切入点的创新。
本文从审计服务产品的特殊性入手分析中国审计市场二元结构与流动壁垒。正是由于审计服务产品具有较强的信任品性质才使得具有高质量审计服务声誉的“四大”会计师事务所的市场份额、审计服务产品价格远远高出“非四大”;又正是由于高质量审计服务产品极强的准公共品与正外部性,才使得各国政府不但不对审计行业的高集中度加以规制,反而鼓励会计师事务所的合并行为。审计服务产品的特殊性与中国市场市场呈现出的二元结构之间有着紧密的逻辑关系,而以往的学者大多忽略了这种逻辑关系。
3)研究模型的创新。
笔者没有采用借鉴、修正前人的模型来分析审计市场结构,而是独立的构建垂直产品差异模型来证明垂直产品差异是中国审计市场二元结构与流动壁垒的根本来源。