我国影子银行体系对金融稳定性的影响研究

• 作 者: 杨文静
• 发表日期: 2012年期
• 关键词: 我国影子银行体系 金融稳定性 金融监管 金融机构 金融市场

在美国,影子银行体系主要指游离于传统银行体系之外,可能引起系统性金融风险或监管套利的信用中介实体和信用中介活动。过去影子银行体系及其引领的金融衍生品的创新发展,给美国以及全球金融市场的高速繁荣做出巨大的贡献。但影子银行体系的内生脆弱性同时削弱了金融体系的稳定,最终导致2007年的美国次贷危机,对国际金融稳定和世界经济增长造成了巨大的负面影响。本文对我国影子银行及影子银行体系的定义进行界定,并以此定义为基础研究我国影子银行体系的发展现状及其对金融稳定性的影响机理；根据国际货币基金组织(IMF)建立的衡量金融稳健性的相关指标(FSIs),从金融机构、金融市场和金融监管体系三方面的稳定性考察金融系统的稳定性,分别分析了影子银行体系对商业银行和证券公司稳定性的影响,对金融市场规模、市场结构、融资渠道、房地产市场稳定性和利率的影响,对中央银行以及金融监管模式的影响。本文认为我国影子银行体系一方面促进了金融创新,推动金融监管体制改革的进程；另一方面加大了整个金融体系的系统性风险,造成风险在金融机构的聚集,给金融稳定运行埋下危机的种子。最后,本文提出完善我国影子银行体系的金融监管对策,强调应根据当前影子银行体系对金融体系中不同组成部分的稳定性所产生的不同影响,在影子银行体系的实际监管过程中,正确的把握金融创新与监管之间的关系,为金融自由化创造良好的环境,真正促进中国金融市场稳定健康的发展,为中国经济的发展做出贡献。