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本文介绍了Kyle(1985)内部交易模型，理性预期价格内部交易模型及其相关扩展.在理性预期价格模型的框架下，构建了资产服从对数正态分布的风险中性单内部交易者模型，并将高频交易下流动性参数均衡值的极限与对数正态分布下的Back(1992)连续时间模型进行了比较.结果表明指数线性均衡存在，且高频交易下流动性参数的极限结果与Back模型一致.