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债券型基金是基金市场上仅次于股票基金的另一个重要品种，基金业绩持续性一直以来也都是学术界富有争议和热门的话题。但在我国基金业起步较晚，国内的学术界主要就开放式基金和封闭式基金的业绩持续性展开研究，鲜有有关债券型基金业绩持续性的研究。因此研究债券型基金业绩持续性是十分有意义的。 本文主要采用贝叶斯估计方法和列联表法研究债券型基金是否存在显著的业绩持续性。研究对象是历史增长率排名前25名的债券型基金。选取从2003年1月2日（2003年1月2日后成立的基金自成立之日起）至2011年12月21日的25只债券型基金的数据为样本数据，将样本数据分为评价期和持有期两个时期。利用贝叶斯计量经济学中的常用计算软件WinBUGS对25只债券型基金的超额收益率进行贝叶斯估计，计算得出各个时期的贝叶斯阿尔法(Bayesian Alpha)。分别对各时期的贝叶斯阿尔法（Bayesian Alpha）按照从大到小进行排序，标记胜利(W)或者失败(L)，得到WW、WL、LW和LL共四种组合的列联表。通过计算得出列联表的交叉积比率(Cross Product Ratio，CPR)为450％，远大于100％，说明对于上期的排名为胜利(W)或者失败(L)的债券型基金，其在下期的排名为胜利(W)或者失败(L)的可能性远大于下期的排名为失败(L)或者胜利(W)的可能性，也由此证明了债券型基金确实存在业绩持续性。 为了使得对业绩持续性的研究更加准确，将实证研究进一步拓展到三个时期。将样本区间放宽并划分为三个时期，采用相同的贝叶斯估计方法分别得出三个时期的贝叶斯阿尔法(Bayesian Alpha)。使用同样的统计方法，分别对三个时期的贝叶斯阿尔法(Bayesian Alpha)进行排序，标记胜利(W)或者失败(L)。采用树状图的方法分析拓展到三期后债券型基金的业绩表现，得出如下四点结论:(1)从第一时期至第二时期的胜负（W-L）发生改变（或者扭转）的可能性更大;(2)从第二时期到第三时期的胜负(W-L)持续的可能性更大;(3)一旦前两期持续胜利或者失败，第三期也较大可能持续下去，而扭转的可能性很小;(4)连续发生扭转的可能性也比较小，债券型基金的超额收益偏向于保持一定的稳定性，在前一期刚扭转的情况下，下一期持续的可能性比较大。从三维空间图的角度对拓展到三个时期后的实证结果进行清晰的描述，可以得出类似的结论。因此，拓展到三个时期的实证结果进一步证明债券型基金业绩持续性显著存在。最后，从数据质量问题假说、股票惯性现象假说和其他原因等三方面解释出现债券型基金业绩持续性的原因。 根据实证检验和分析结果可以得出三方面结论:首先，债券型基金市场具有较为明显的业绩持续性，债券型基金市场不是一个弱式有效市场;其次，债券型基金具有部分债券特征，能起到规避市场风险的作用;最后，金融监管部门应当完善和健全市场机制，使市场更加有效。