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中小企业作为国民经济的重要组成部分，对扩大就业、推动技术进步、促进经济增长有着重要意义。近年来，众多专家学者围绕如何扶持中小企业发展进行了深入的思考和讨论，提出了改善金融环境、创新投融资体制、建立多层次资本市场体系等建议。但是，建设适应中小企业发展特点、满足中小企业需要的金融体系，是一项长期而艰巨的任务，短期内国内中小企业所面临的融资环境不可能发生质的改变，在现有金融体系下，来自商业银行的问接融资仍然是我国中小企业获取外源性资金的主要融资方式之一。而商业银行在日趋激烈的竞争形势和愈加严格的资本约束下，也开始实行业务转型，试图将中小企业业务作为新的利润增长点，以保证自身的持续盈利能力，提升绩效水平。 本文以商业银行中小企业业务创新为研究对象，结合金融创新理论，对近年来国内银行界在中小企业业务方面的金融创新实践进行比较分析，探讨商业银行在中小企业业务创新中所遇到的难点及挑战，并尝试提出促进商业银行中小企业业务创新发展的建议，以期通过对商业银行金融创新行为的分析，提供解决中小企业融资难问题的新思路。 文章主要采取定性分析和定量分析相结合的研究方法。但考虑到我国中小企业统计口径、数据发布上存在缺陷，以及中小企业业务创新数据不完整，因此在研究过程中更侧重于定性分析。 文章共分为四部分。 第一部分为导论，介绍文章的选题背景和研究对象、研究方法，对国内外相关研究状况进行了梳理，并明确了文章所讨论的中小企业界定标准及中小企业业务范围。 关于金融体系中存在对中小企业融资壁垒问题的讨论最早是从“麦克米伦缺口”(Macmillan Gap)开始的。1931年以Macmillan为首的金融产业委员会向英国国会提交了著名的《麦克米伦报告》，指出英国存在严重的中小企业融资壁垒。根据我国学者的研究，我国的“麦克米伦缺口”现象也较为明显，国内中小企业资金需求旺盛，投资意愿强烈，却面临严重的外部融资约束。 在中小企业融资理论方面，国外学者对资本结构理论进行了较为深入的研究，陆续提出了传统资本结构理论（即净收入法、净营运收入法和传统法）、现代资本结构理论（以MM定理为中心），并发展出税差学派、破产成本学派。近年来，学术界主要从信息不对称的角度来分析解释资本结构问题，提出了代理成本理论、控制权理论、新优序融资理论等理论。其中，新优序融资理论主要适用于信息不透明的中小企业的融资决策，且在国内学者的研究中得到了验证，因而引起了国内学界的广泛关注。但大多数关于企业融资结构的研究没有考虑中小企业的不同发展阶段及各阶段的融资特点，未能动态考察企业融资方式选择对企业以后资本结构安排的影响。企业金融生命周期理论则将企业金融生命周期划分为不同阶段，指出了在不同周期影响企业融资结构变化的基本因素。而在目前国内资本市场发展不够成熟的情况下，我国中小企业主要依靠商业银行的债务融资，因此国内学者将中小企业信贷问题作为中小企业融资研究的主要领域之一，并通过实证研究证明了信贷配给理论和关系型贷款理论在国内中小企业银行融资过程中确实存在。基于共同监督假说和长期互动假说，国内学者对商业银行提出了相关建议，认为必须进行综合性的金融创新，才能有效纾解中小企业所面临的融资困境。 第二部分是对商业银行从事中小企业业务创新的动机分析。 这一部分明确了金融创新的含义，介绍了关于金融创新的相关理论，并对影响国内商业银行进行中小企业业务创新的内外部因素进行了分析。 金融创新是金融领域中新理论、新方法、新成果的创建活动的统称，内容包括新理论的灌输、新技术的运用、新产品的开发、新方法的推广以及新模式的替换等等。自二十世纪五十年代以来，西方学者对金融创新现象进行了大量的研究，对金融创新的动因做出了多种理论解释，如约束诱导理论、制度因素理论、规避管制理论、交易成本理论、理性效率假说和群体压力假说等。 近年来，国内商业银行在内外部的共同压力下，加大了对中小企业金融服务的投入力度，在中小企业业务领域开展了多种形式的创新。刺激国内商业银行进行中小企业业务创新的外部因素有:政府对中小企业的积极扶持、监管机构对资本充足率的严格要求和同业竞争压力;内部因素则包括:商业银行自身管理水平的提高和提升可持续盈利能力的需要。 第三部分是关于国内商业银行开展中小企业业务创新状况的分析。 国内商业银行的中小企业业务创新主要集中于融资产品的创新和业务经营模式的创新。在资本约束的压力下，商业银行必须提高银行资本的利用效率。因此，商业银行在进行中小企业融资产品创新时，设计了能够有效降低借款人违约概率和违约损失的金融产品，如知识产权质押贷款、网络联保贷款、桥隧模式、供应链融资等;同时与资本市场相结合，开发了能够提高银行收益水平的选择权贷款产品。在业务增长方式上，由于资本约束加强，商业银行逐步向内涵集约型增长方式转变，引入RAROC等指标对收益进行风险调整，并将股东价值最大化作为商业银行的核心经营目标。因此，商业银行在中小企业业务领域也开展了经营模式创新，以降低经营费用，提升利润空间。结合中小企业业务特点和本行实际，商业银行设计了专业支行、专业审批中心、事业部等不同经营模式。 第四部分结合前两部分的分析结果，指出了商业银行在进行中小企业业务创新中所遇到的种种问题，并提出了相关解决建议。 国内商业银行在中小企业业务领域的金融创新已初见成效，但仍然面临产品创新能力不强、风险管理技术运用不足、内部职能部门配合不力、业务创新配套环境不完善等制约因素。要解决这些问题，商业银行需要:树立金融创新意识、建立内部激励机制、合理设置金融创新流程来增强内在创新动力;建立金融创新人才队伍、加强吸纳消化和自主创新产品能力、注重金融创新中的风险控制以提高创新能力;逐步推进事业部制建设以加强内部沟通协调能力。此外，中小企业业务创新的外部配套环境建设也不容忽视，需要提高中小企业对会融创新的认知水平，建立政府主导的中小企业社会服务体系并完善对商业银行中小企业业务创新的监管。